泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 1 页 共 12 页
泓德优选 成长混合型证券投资基 金
2016年第4 季度 报告
2016 年12 月31 日
基 金管理人 ：泓德基金管理有限公 司
基 金托管人 ：中国光大银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2017 年1 月19 日
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 2 页 共 12 页
§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年01 月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10 月01日起至12月31日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 泓德优选成长混合
基金主代码 001256
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月21日
报告期末基金份额总额 4,582,388,542.33份
投资目标
本基金在有效控制风险并保持基金资产良好流动性的
前提下， 通过优选具有良好成长性的上市公司的股票，
追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过深入分析宏观经济指标、 微观经济指标、
市场指标及政策变化，动态调整基金资产在股票、债
券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，提高配
置效率。本基金对股票的投资中，主要采用自下而上
为主的个股优选策略， 结合行业发展前景、 企业盈利、
经营管理能力等因素构建投资组合，并根据流动性和
估值水平进行动态调整。同时，本基金将本着谨慎原
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 3 页 共 12 页
则，从风险管理角度出发，适度参与股指期货、 国债
期货投资。
业绩比较基准 沪深300指数收益率× 80% ＋中证综合债券指数× 20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品
种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债
券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016 年10月1日-2016年12月31 日）
1.本期已实现收益 143,671,370.26
2.本期利润 116,556,689.89
3.加权平均基金份额本期利润 0.0274
4.期末基金资产净值 4,637,987,497.18
5.期末基金份额净值 1.012
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用， 计入 费用后 实际
收益水平 要低于 所列数 字 。
2 、所列数 据截止 到2016 年12月31 日。
3 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.52% 0.60% 1.13% 0.58% 1.39% 0.02%
注：本基 金的业 绩比较 基 准为：沪 深300指 数收益 率*80%+ 中证 综合债 券指 数*20%
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
泓德优选成长混合 基金基准
2015-05-21 2015-08-10 2015-11-06 2016-01-27 2016-04-22 2016-07-15 2016-10-13 2016-12-31
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
注： 根据 基金合 同的约 定 ， 本基金 建仓期 为6个 月 ， 截至报 告日 ， 本基 金的 各项投资 比例符 合基
金合同关 于投资 范围及 投 资限制规 定。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
本基金
基金经
理
2015 年10月
9日
－ 13年
硕 士 研 究 生 ， 具有 基 金从
业 资 格 ， 历 任 元大 京 华证
券 上 海 代 表 处 研究 员 、天
相 投 资 顾 问 有 限公 司 分析
师 、 国 都 证 券 有限 公 司分
析师、 长 盛 基 金管 理 有限
公 司 基 金 经 理 及权 益 投资
部副总监。 2015年5月至今
担 任 泓 德 优 选 成长 混 合型
证 券 投 资 基 金 基金 经 理，
2016 年12 月 至 今 担 任 泓德
优 势 领 航 灵 活 配置 混 合型
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 5 页 共 12 页
证券投资基金的基金经
理。
注：1、 对 基金的 首任基 金经理， 其 “ 任 职日期 ” 为 基金合同 生效日 ， “ 离 任 日期 ” 为 根据公 司决定
确定的解 聘日期 ，对此 后 的非首任 基金经 理， “ 任 职日期 ” 和“ 离 任日期 ” 分 别指根据 公司决 定确
定的聘任 日期和 解聘日 期 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当
日成交量的5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2016 年四季度前期A 股市场呈现震荡格局，在十月份完成对前期下跌的修复之后，
十一月份市场在少数权 重股的拉动下持续上涨 ，上证综指和HS300 指数显著领先创业板
指数和中小板指数。 但在十二月份受到金融体系一系列事件的影响， 市场出现快速的下
跌，中证流通指数在整个四季度的涨幅只有0.8% ，而中小板和创业板分别下跌4.6% 和
8.7% 。 四季度表现较好 的是传统行业中供给改善而估值较低的行业， 如建筑、 钢铁和石
油石化，表现落后的行业主要是传媒和计算机。
泓德优选成长组合在三季度中后期逐渐买入了部分经营风险较小、 业绩中速增长而
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 6 页 共 12 页
估值合理的中小市值公司， 权益资产仓位逐渐提高。 进入四季度以来组合里低估值个股
的表现更为突出， 而前期加仓的公司仍然比较低迷， 因此在前 期继续增持了前期关注的
公司， 在十二月份市场短期大幅下跌之后也适当增加了对金融等低估值行业的投资， 组
合在年末保持了较高的权益资产仓位。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金 份额净值为1.012元， 本报告期份额净值增长率为2.52%，业
绩比较基准收益率为1.13% 。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本 报 告 期 内 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
4.7.1宏观经济 和证券市场展望
在2017年初面临着与一年前完全不同的经济和投资市场的环境。 随着市场化的供需
结构调整和政策性的供给侧改革的有效推进， 实体经济运行状况得到明显改善， 过去众
多经营压力巨大的公司的资产负债表得到显著优化。 而与之相对应的则是金融系统内积
累的很多矛盾， 在市场利率不断上行的过程中面临逐渐暴露的风险。 因此对后期的整体
判断是企业盈利会逐渐改善， 而市场的流动性将持续的面临较大的压力。 当然上中游价
格的持续上涨已经开始对下游制造业造成很大的成本压力， 在目前的需求状况下， 我们
倾向于认为价格继续上涨的空间已经很小。
4.7.2 本基金下 阶段投资策略
基于对经济运行状态、 企业盈利和流动性的判断， 我们判断后期市场仍然处于震荡
的格局， 而个股之间将呈现非常明显的分化， 而其中盈利的重要性显著提高。 在前期的
公 司 跟 踪 中 我 们 发 现 已 经 有 一 批 公 司 在 过 去 中 国 经 济 运 行 的 瓶 颈 部 位 取 得 了 显 著 的 进
步， 后期我们将继续加强对医药、 自动化装备、 新材料等领域公司的研究， 增强组合自
下而上选股的特征。
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 7 页 共 12 页
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 3,811,082,442.18 80.97
其中：股票 3,811,082,442.18 80.97
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 221,231,000.00 4.70
其中：债券 221,231,000.00 4.70
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 176,300,000.00 3.75
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 466,033,487.28 9.90
8 其他资产 31,999,506.85 0.68
9 合计 4,706,646,436.31 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 416,718,273.92 8.98
C 制造业 2,072,795,515.92 44.69
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
132,207.66 －
E 建筑业 124,438,136.76 2.68
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 8 页 共 12 页
F 批发和零售业 62,788,521.24 1.35
G 交通运输、仓储和邮政业 5,673,458.68 0.12
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
120,858,824.55 2.61
J 金融业 435,671,301.14 9.39
K 房地产业 284,264,891.56 6.13
L 租赁和商务服务业 1,315,428.60 0.03
M 科学研究和技术服务业 28,683,012.80 0.62
N 水利、环境和公共设施管理业 117,758,482.35 2.54
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 139,984,387.00 3.02
S 综合 － －
合计 3,811,082,442.18 82.17
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600028 中国石化 52,611,653 284,629,042.73 6.14
2 000063 中兴通讯 11,232,980 179,166,031.00 3.86
3 000625 长安汽车 10,936,225 163,387,201.50 3.52
4 000001 平安银行 16,628,927 151,323,235.70 3.26
5 600048 保利地产 15,244,906 139,185,991.78 3.00
6 000928 中钢国际 7,033,901 123,304,284.53 2.66
7 601166 兴业银行 7,123,906 114,979,842.84 2.48
8 002262 恩华药业 5,376,138 112,361,284.20 2.42
9 600055 万东医疗 5,902,592 106,954,967.04 2.31
10 600633 浙报传媒 5,762,000 101,756,920.00 2.19
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 9 页 共 12 页
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 221,231,000.00 4.77
其中：政策性金融债 221,231,000.00 4.77
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 221,231,000.00 4.77
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 150207 15国开07 1,100,000 111,001,000.00 2.39
2 150415 15农发15 500,000 50,140,000.00 1.08
3 150212 15国开12 500,000 50,030,000.00 1.08
4 150409 15农发09 100,000 10,060,000.00 0.22
注: 截止 本报告 期末， 本 基金只持 有4只债 券。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证 券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 10 页 共 12 页
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量( 买/
卖)
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险说明
IC1706
中证500股指期
货1706合约
87
102,534,720
.00
-423,280.00
IC1703
中证500股指期
货1703合约
13
15,809,040.
00
614,200.00
公允价值变动总额合计( 元) 190,920.00
股指期货投资本期收益( 元) 4,974,776.00
股指期货投资本期公允价值变动( 元) -3,483,376.00
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
报告期内， 根据公募基金相关法规和本基金合同， 我们可以使用股指期货代替一部
分现货仓位。 本报告期间， 股指期货大幅贴水， 我们选择保持一定比例的股指期货长仓,
一方面获取比较确定的超额收益，另一方面提 升组合流动性。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国 债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 出现被监管部门立案调 查，或在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 没有超出基金合同规 定 的备选股票库。
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 11 页 共 12 页
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 25,628,146.99
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 6,109,222.99
5 应收申购款 262,136.87
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 31,999,506.85
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,934,712,825.58
报告期期间基金总申购份额 1,015,356,107.95
减：报告期期间基金总赎回份额 367,680,391.20
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “- ” 填列） －
报告期期末基金份额总额 4,582,388,542.33
泓德优 选成 长混 合型 证券 投资基 金2016年第4 季度 报 告
第 12 页 共 12 页
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
(1) 中国证券监督管理委员会批准泓德优选成长混合型证券投资基金设立的文件
(2) 《泓德优选成长混合型证券投资基金基金合同》
(3) 《泓德优选成长混合型证券投资基金托管协议》
(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 泓德优选成长混合型 证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
(1) 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
(2) 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
(3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金 管理有限公司
二〇一七 年一月十九日
