中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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中 融 新 机 遇灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年 第四季 度 报 告
2016 年12 月31日
基金管理人: 中 融 基 金管 理 有 限 公司
基金托管人: 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期:2017 年01 月19日
中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月16日
复核了本报告中 的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
§2 基 金 产品 概 况
2.1 基 金基本 情 况
基金简称 中融新机遇混合
基金主代码 001261
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年05月04日
报告期末基金份额总额 285,241,135.61份
投资目标
本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估
值水平具备竞争力的优势上市公司，同时通过
优化风险收益配比来追求绝对收益，力求实现
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1．大类资产配置
从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结
合考虑相关类别资产的风险收益水平，动态调
整股票、债券、货币市场工具等资产的配置比
例，优化投资组合。
2．股票投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的选股
策略，从宏观经济转型、政策制度导向、产业
的升级与变革等多个角度，前瞻性地判断下一
阶段可能涌现出的新机遇领域和板块，同时从
定性和定量的角度，自下而上地分析上市公司中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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的基本面情况和估值水平， 精选受益于"新机遇
"具有投资价值的个股。 在行业的配置选择上，
本基金将持续跟踪、研究分析受益于新机遇发
展的典型产业，选择其中受益程度高、成长性
好的相关主题行业进行重点配置，并积极更新
调整新机遇主题的范畴界定。 在个股的具体选
择策略上，采取自下而上的方式，主要从定量
分析、 定性分析两个方面对上市公司进行考察，
精选个股。并根据市场走势与上市公司基本面
的变化，适时调整股票投资组合。
3．债券投资策略
4．股指期货投资策略
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益
率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型
基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高
预期收益产品。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年10月01日 - 2016 年12月31日）
1. 本期已实现收益 4,537,661.69
2. 本期利润 3,392,688.18
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0112
4. 期末基金资产净值 284,610,327.75
5. 期末基金份额净值 0.998
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 收 益率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.11% 0.17% 1.01% 0.40% 0.10% -0.23%
3.2.2 自基 金 合 同 生效 以 来 基 金累 计 净 值 收益 率 变 动 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益率
变动的比较
注 ： 按照基金合同和招募说明书的约定， 本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金、中
融增鑫定期
开放债券、
2015-07-08 - 6年
王玥女士，中国国籍，
北京大学经济学硕士，
香港大学金融学硕士，中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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中融融安保
本混合、中
融新动力混
合、中融鑫
回报混合基
金基金经理
具备基金从业资格，证
券从业年限6 年。2010
年7 月至2013 年7 月曾就
职于中信建投证券股份
有限公司固定收益部，
任高级经理。2013 年8
月加入中融基金管理有
限公司，任固收投资部
基金经理，于2015 年7
月至今任本基金基金经
理。
姜涛
本基金、中
融新动力混
合、中融新
优势混合、
中融新经济
混合、中融
强国制造混
合基金基金
经理
2015-06-17 - 6年
姜涛先生，中国国籍，
毕业于上海交通大学产
业经济学专业，博士研
究生学历，具有基金从
业资格， 证券从业年限6
年。2010 年4 月至2011
年9 月 曾 任 华 西 证 券 有
限公司研究所高级研究
员、2011 年10 月至2012
年12 月曾任财通基金管
理有限公司量化投资部
投资经理。 2013年1月加
入中融基金管理有限公
司，任权益投资部基金
经理， 于2015年6月至今
任本基金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期内 本 基 金 运作 遵 规 守 信情 况 说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人 民共和国证券法》 、 《 中华人民共和国证
券 投资基金法》 及其各 项配套法规、 《中融新 机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关
法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易 专 项 说 明
4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定了 《公平交易管理
办法》 。 公司通过建立科学、 制衡 的投资决策体系， 加强 交易分配环节的内部控制， 并
通过 实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，
未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报 告期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析
2016年10月以来市场利率中枢快速抬升， 因为 实体经济表现出回补存货和通胀抬头
的经济复苏特征，促使央行放弃以往的定向宽松政策，A股市场没有出现预期的估值切
换行情， 对货币环境最为敏感的创业板出现较大的调整。 特朗普当选、 意大利公投失败、
美 联储加息等风险事件并没有对国内证券市场产生显著影响。
本基金在四季度依然保持了谨慎的观点， 季初加大配置有色板块， 有色板块伴随着
期货市场相应标的大幅上涨带动了基金净值的上涨， 到了 季中减配有色加大了对创业成
长板块的配置， 市场并没有出现风格切换， 导致了基金净值在季末阶段出现一定幅度的
回撤。行业风格继续保持均衡配置，风格依然偏重有色和创业成长板块。
从周期的角度看， 当前经济持续复苏， 利 率就依然有上升空间， 左右投资决策和配
置的重要变量依然为流动性环境， 而影响流动性环境的最大政策变量是中央处置风险的
决心 ， 我们 认为处置风险才刚刚开始， 叠加特 朗普带来的国际政治格局的不确定性， 这
些因素会继续降低市场风险偏好和整体较高的市场估值。 货币政策的存在转向预期， 而
受益于通胀预期升温的上游行业则存在业绩底部的反转预期， 具体到 行业配置的操作上
上， 因地缘政治风险继续加大黄金股的配置， 因为原油供给端的紧缩新增对石化产业链
的配置，并继续持有有色等周期类板块。
4.5 报 告期内 基 金 的 业绩 表 现
截至本报告期末本基金份额净值为0.998元； 本报告期基金份额净值增长率为1.11%，业
绩比较基准收益率为1.01%。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 50,150,514.03 17.57
其中：股票 50,150,514.03 17.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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资产支持证券 - -
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贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 200,000,000.00 70.09
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
14,727,153.30 5.16
8 其他资产 20,486,995.01 7.18
合计 285,364,662.34 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,142,400.00 3.56
C 制造业 29,178,891.80 10.25
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.01
F 批发和零售业 2,934,000.00 1.03
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
7,772,850.00 2.73
J 金融业 106,780.00 0.04
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - - 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 50,150,514.03 17.62
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000004 国农科技 130,161 5,844,228.90 2.05
2 600547 山东黄金 140,000 5,111,400.00 1.80
3 600332 白云山 200,000 4,796,000.00 1.69
4 600702 沱牌舍得 200,000 4,520,000.00 1.59
5 600489 中金黄金 300,000 3,627,000.00 1.27
6 000848 承德露露 300,000 3,357,000.00 1.18
7 601607 上海医药 150,000 2,934,000.00 1.03
8 002195 二三四五 250,000 2,830,000.00 0.99
9 300369 绿盟科技 80,000 2,717,600.00 0.95
10 000878 云南铜业 196,800 2,324,208.00 0.82
5.4 报 告期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组 合 报 告 附注 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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5.11.1 报告 期 内 ， 本基 金 投 资 决策 程 序 符 合相 关 法 律 法规 的 要 求 ，未 发 现 本 基金 投 资
的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ， 或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到
公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。
5.11.2 基金 投 资 的 前十 名 股 票 未超 过 基 金 合同 规 定 的 备选 股 票 库 。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 77,973.14
2 应收证券清算款 20,007,024.71
3 应收股利 -
4 应收利息 401,997.16
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 20,486,995.01
5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 324,618,798.84
报告期期间基金总申购份额 1,032,636.05
减：报告期期间基金总赎回份额 40,410,299.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 285,241,135.61
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 情 况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第四季度报告
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§8 影 响 投资 者 决 策 的其 他 重 要 信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查 文件 目 录
9.1 备 查文件 目 录
（1）中国证监会准予中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的复印
件
咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融 基 金 管理 有 限 公 司
二O 一 七 年一 月十九日
