泓德泓 利货 币市 场基 金2016 年第4 季度 报告
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泓德泓利 货币市场基金
2016年第4 季度 报告
2016 年12 月31 日
基 金管理人 ：泓德基金管理有限公 司
基 金托管人 ：交通银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2017 年01 月19 日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10 月1日起至12月31日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 泓德泓利货币
基金主代码 002184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月21日
报告期末基金份额总额 2,295,101,023.84 份
投资目标
本基金在力求保持基金资产安全性和较高流动
性的基础上，力争获取高于业绩比较基准 的投
资收益
投资策略
本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、信
用状况、利率走势、资金供求变化等的综合判
断，并结合各类资产的流动性特征、风险收益
特征、 估值水平等因素， 决定基金资产在债券、
银行存款等各类资产的配置比例，并适时进行
动态调整。同时本基金将积极运用利率品种投
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资策略、信用品种投资策略、期限配置策略、
流动性管理策略等多种投资策略，力争在保持
基金资产安全性和较高流动性的基础上，获取
高于业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金 中
的低风险品种，其预期收益和预期风险均低于
债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
下属分级基金的交易代码 002184 002185
报告期末下属分级基金的份额总额 7,890,506.44 份 2,287,210,517.40 份
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016 年10月01日-2016年12月31日）
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
1.本期已实现收益 29,572.22 16,353,174.16
2.本期利润 29,572.22 16,353,174.16
3.期末基金资产净值 7,890,506.44 2,287,210,517.40
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用， 计入 费用后 实际
收益水平 要低于 所列数 字 。
2 、所列数 据截止 到2016 年12月31 日。
3 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额 ，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 ，由于本 基金采 用
摊余成本 法核算 ，因此 公 允价值变 动收益 为零， 本 期已实现 收益和 本期利 润 的金额相 等。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
泓德泓利 货币A
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阶段
净值收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月
0.6390
%
0.0016
%
0.3403
%
0.0000%
0.2987
%
0.0016
%
泓德泓利 货币B
阶段
净值收
益率 ①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月
0.6998
%
0.0016
%
0.3403
%
0.0000%
0.3595
%
0.0016
%
注：本基 金收益 分配是 按 日结转份 额。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值收益率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
泓德泓利 货币A
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年12 月21 日-2016年12月31 日）
泓德泓利货币A 业绩比较基准
2015-12-21 2016-02-12 2016-04-06 2016-05-30 2016-07-22 2016-09-14 2016-11-07 2016-12-31
2.4%
2.2%
2%
1.8%
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
泓德泓利 货币B
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年12 月21 日-2016年12月31 日）
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泓德泓利货币B 业绩比较基准
2015-12-21 2016-02-12 2016-04-06 2016-05-30 2016-07-22 2016-09-14 2016-11-07 2016-12-31
2.6%
2.4%
2.2%
2%
1.8%
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
注：建仓 期结束 后，本 基 金的各项 资产配 置比例 符 合本基金 合同第 十二部 分 第二条投 资范围 、
第四条投 资限制 的相关 约 定。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
本基金
基金经
理、 公司
副总经
理
2015 年12月
21日
－ 16年
硕 士 研 究 生 ， 具有 基 金从
业 资 格 ， 曾 任 幸福 人 寿保
险 股 份 有 限 公 司总 裁 助理
兼 投 资 管 理 中 心总 经 理、
阳 光 保 险 集 团 股份 有 限公
司 资 产 投 资 管 理中 心 投资
负 责 人 、 阳 光 财产 保 险股
份 有 限 公 司 资 金运 用 部总
经 理 助 理 负 责 人、 光 大永
明 人 寿 保 险 公 司投 资 部投
资 分 析 主 管 、 光大 证 券股
份有限公司研究所分析
师 、 华 泰 财 产 保险 公 司投
资管理中心基金部副经
理。 2015年6月至今担任泓
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德 泓 富 灵 活 配 置混 合 型证
券 投 资 基 金 的 基金 经 理，
2015 年8 月 至 今 担 任 泓 德
远 见 回 报 混 合 型证 券 投资
基金的基金经理， 2015年8
月 至 今 担 任 泓 德泓 业 灵活
配 置 混 合 型 证 券投 资 基金
的基金经理，2015 年12月
至 今 担 任 泓 德 裕泰 债 券型
证券投资基金的基金经
理。
李倩
本基金
基金经
理
2015 年12月
21日
－ 7年
硕 士 研 究 生 ， 具有 基 金从
业 资 格 ， 曾 任 中国 农 业银
行 股 份 有 限 公 司金 融 市场
部 、 资 产 管 理 部理 财 组合
投 资 经 理 ； 中 信建 投 证券
股 份 有 限 公 司 资产 管 理部
债 券 交 易 员 、 债券 投 资经
理助理。2015 年12 月 至今
担 任 泓 德 裕 泰 债券 型 证券
投资基金的基金经理，
2016 年2 月 至 今 担 任 泓 德
泓 富 灵 活 配 置 混合 型 证券
投资基金的基金经理，
2016 年2 月 至 今 担 任 泓 德
泓 业 灵 活 配 置 混合 型 证券
投资基金的基金经理，
2016 年7 月 至 今 担 任 泓 德
裕 康 债 券 型 证 券投 资 基金
的基金经理， 2016 年8月至
今 担 任 泓 德 裕 荣纯 债 债券
型 证 券 投 资 基 金的 基 金经
理，2016 年11 月 至 今 担任
泓 德 裕 和 纯 债 债券 型 证券
投资基金的基金经理。
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注： ① 对基金 的首任基 金 经理， 其" 任 职日期" 为 基 金合同生 效日 ， " 离 任日 期" 为 根据公 司决定 确
定的解聘 日期 ， 对此 后的 非首任基 金经理 ， " 任职 日期" 和" 离任日期" 分 别 指根据公 司决定 确定的
聘任日期 和解聘 日期。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓利货币市场基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着 诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人
谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易 行为的专项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日
成交量的5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
报告期内，央行总体维持了稳健的货币政策,从具体操作上综合运用公开市场操作、
MLF 等货币型政策工具 稳定货币市场利率、 采取有上下限的利率走廊调控， 通过周期化
的操作维持资金面的平衡， 锁短放长。 而在人民币贬值压力加大， 外汇占款持续流出的
背景下， 体现在资金市场方面，10月中旬银行间资金面明显抽紧， 金融机构负 债成本提
高，银行间拆借利率、存款和存单利率均大幅抬升。
2016 年四季度债券市场迎来一轮深度调整， 该轮下跌始于10月中旬， 由银行间流动
性再度收紧而触发， 此后进入11月中旬， 在特朗普意外当选、 短期经济有所企稳等多种
外力因素作用下跌幅不断加深， 直至12月下旬收益率曲线有所修复。 从11月中旬至12 月
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中旬的一个月期间，各品种、期限债券收益率全线大幅飚升，调整之剧烈超过4月份信
用违约冲击那一轮。
本基金成立于2015年12月21日， 产品以保证资产的流动性为首要任务， 成立以来采
取短久期策略， 合理安排资金到期， 在报告期安 排了较大比例的流动性于月末等可能发
生流动性紧张的时点操作， 并抓住市场资金利率阶段性走高的机会， 通过配置高息存款、
存单以及优质短融提高组合收益率，在保证流动性安全的基础上提高了组合的收益。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
2016 年4季度， 本基金A 级净值收益率为0.6390% ，B 级净值收益率为0.6998% ， 同期
业绩比较收益率为0.3403%
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本 报 告 期 内 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管 理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
4.7.1宏观经济 和证券市场展望
从货币政策看，中央经济工作会议中将货币政策定调由" 稳健" 转向" 稳 健中性" ，提
出" 防控金融风险和资 产泡沫" ， 考虑到央行 将在国内经济和稳定汇率之间进行平衡， 预
计2017 年货币上不会宽松， 将继续采用周期化的OMO 、MLF 来维持 市场资金面的平衡，
资金利率中枢将有所上升， 债市杠杆结构被动改善， 国内资金面仍将呈紧平衡。 在此背
景下，未来关键时点短端仍将波动，将持续关注市场流动性风险。从经济基本面方面，
近两个月经济数据有企稳， 市场对经济预期也与2016 年上半年的反应截然相反， 但是从
地产销售这种先行指标来看已经回落， 销售将逐步传导到地产投资， 而在没有看到2017
年经济有其他更有力的拉动力的基础上，判断经济向下的压力仍然存在。
4.7.2 本基金下 阶段投资策略
投资策略上， 本基金将继续将风险控制放在组合管理的第一位， 严格控制组合流动
性风险， 信用风险和价格风险， 继续维持较高仓位的银行同业存款及同业存单投资， 同
时适当配置中高评级短期融资券。 基于对基金投资环境的分析， 动态调整组合资产配置，
结合市场利率走势调节组合久期， 在风险可控的基础上， 继续为持有人创造稳 健的收益。
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§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 固定收益投资 864,429,351.43 37.65
其中：债券 864,429,351.43 37.65
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 600,051,900.08 26.13
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 804,438,467.84 35.03
4 其他资产 27,320,462.05 1.19
5 合计 2,296,240,181.40 100.00
注：本 报告 期内 ，根 据流 动性管 理的 需要 ，本 基金 提前支 取了 部分 可提 前支 取且没 有利 息损 失的 存
款。
5.2 报告期债 券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 4.44
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 － －
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每个交 易 日融资余 额占基 金
资产净值 比例的 简单平 均 值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合 平均剩余期限基 本情况
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项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
71
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 97
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 38
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过120 天情况说明
注：报告 期内投 资组合 平 均剩余期 限未超 过120天 。
5.3.2 报告期末 投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30天以内 28.34 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天( 含) —60天 10.83 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天( 含) —90天 34.52 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天( 含) —120天 13.05 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 120天( 含) —397天（含 ） 12.11 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 98.86 －
5.4 报告期内 投资组合平均剩余 期限超过240 天情况说 明
注：报告 期内投 资组合 平 均剩余期 限未超 过240天。
5.5 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
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序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 120,356,690.38 5.24
其中：政策性金融债 120,356,690.38 5.24
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 39,967,078.03 1.74
6 中期票据 － －
7 同业存单 704,105,583.02 30.68
8 其他 － －
9 合计 864,429,351.43 37.66
10
剩余存续期超过397 天的浮动
利率债券
－ －
5.6 报告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 111697893
16南京银行
CD112
1,700,000 168,836,435.44 7.36
2 111680855
16广州农村商
业银行CD153
800,000 79,571,998.92 3.47
3 111680565
16广州农村商
业银行CD151
500,000 49,755,904.51 2.17
4 111680612
16厦门银行
CD154
500,000 49,755,904.51 2.17
5 111680778
16江西银行
CD070
500,000 49,744,360.54 2.17
6 111697613
16九江银行
CD071
500,000 49,662,892.82 2.16
7 111697954 16苏州银行 500,000 49,656,167.31 2.16
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CD121
8 111604021 16中行CD021 500,000 49,540,200.56 2.16
9 111619193
16恒丰银行
CD193
500,000 49,344,683.22 2.15
10 111697995
16东莞农村商
业银行CD078
500,000 48,921,517.99 2.13
5.7 “影子定价 ”与 “ 摊余成本法 ” 确 定的基金资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0375%
报告期内偏离度的最低值 -0.2233%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0513%
报告期内 负偏离度的绝对值达到0.25% 情况说明
注：本基 金本报 告期内 负 偏离度的 绝对值 未达到0.25% 的 情况。
报告期内 正偏离度的绝对值达到0.5% 情况说明
注：本基 金本报 告期内 正 偏离度的 绝对值 未达到0.50% 的 情况。
5.8报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1基金计价 方法说明。
本基金的债券投资采用摊余成法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或商定
利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.9.2本基金投 资的前十名证券的 发行主体本期没有出现 被监管部门立案调查 ， 或在报告
编制日前 一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.9.3 其他资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
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2 应收证券清算款 －
3 应收利息 7,319,307.10
4 应收申购款 20,000,154.95
5 其他应收款 1,000.00
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 27,320,462.05
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
报告期期初基金份额总额 3,629,392.20 4,371,037,811.94
报告期基金总申购份额 118,899,725.97 4,011,303,489.66
减：报告期基金总赎回份额 114,638,611.73 6,095,130,784.20
报告期期末基金份额总额 7,890,506.44 2,287,210,517.40
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率
1 红利再投 2016 年10月10日 258,235.88 258,235.88 －
2 赎回 2016 年10月17日 -89,700,000.00 -89,700,000.00 －
3 红利再投 2016 年11月01日 67,077.76 67,077.76 －
4 申购 2016 年11月09日 30,000,000.00 30,000,000.00 －
5 申购 2016 年11月14日 35,400,000.00 35,400,000.00 －
6 赎回 2016 年11月23日 -60,000,000.00 -60,000,000.00 －
7 红利再投 2016 年12月01日 79,326.84 79,326.84 －
8 申购 2016 年12月09日 7,400,000.00 7,400,000.00 －
9 申购 2016 年12月23日 45,300,000.00 45,300,000.00 －
10 转换出 2016 年12月26日 -10,000,000.00 -10,000,000.00 －
合计
-41,195,359.52 -41,195,359.52
泓德泓 利货 币市 场基 金2016 年第4 季度 报告
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§ 8 影响投资 者决策的其他重要 信息
无。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备查文件 目录
(1) 中国证券监督管理委员 会批准泓德泓利货币市场基金设 立的文件
(2) 《泓德泓利货币市场基金基金合同》
(3) 《泓德泓利货币市场基金托管协议》
(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 泓德泓利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1) 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
(2) 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
(3) 投资者可访问本基金管 理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金 管理有限公司
二〇一七 年一月十九日
