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银华高端制造(000823)

银华高端制造:2016年第四季度报告

 
 
银 华 高 端 制造 业 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2016 年第 4 季 度报 告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月21 日 
 
 
 银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华高 端制 造业 混合 交易代 码 000823 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 449,329,791.36 份 投资目 标 本基金 通过 精选 高端 制造 行业的 优质 上市 公司 进行 投资, 积极 把握 中国 制造 业的产 业升 级所 带来 的投 资 机会, 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 , 力 争实 现 基金资 产的 中长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中, 在严 格控 制投 资组 合 风险的 前提 下, 将优 先考 虑对于 股票 类资 产的 配置 , 在采取 精选 策略 构造 股票 组合的 基础 上, 将剩 余资 产 配置于 债券 、权 证、 资产 支持证 券、 货币 市场 工具 、 银行存 款 ( 包括 定期 存款 和协议 存款 ) 和 法律 法规 或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 品种 。


业绩比 较基 准 50%*申 银万 国制 造业 指数 +50%* 中证 全债 指数 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期 风险、 较高 预期 收益 的品 种, 其 预期 风险 收益 水平 高 于债券 型基 金及 货币 市场 基金。

























































































基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年10 月1 日 - 2016 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -4,056,473.29 2.本期 利润


-10,747,003.01 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0236 4.期末 基金 资产 净值 346,781,559.48 5.期末 基金 份额 净值 0.772 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。


2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 , 例 如: 基 金的 申 购、 赎 回费 等, 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -3.02% 0.63% -0.98% 0.46% -2.04% 0.17%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ,建 仓期 结束时 本基 金的 各项 投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 : 股 票投 资占 基金 资产的 比例 为 0%-95% , 其 余资产 投资 于股 指 期 货、债 券、 权证 、资 产支 持证券 、货 币市 场工 具、 银行存 款( 包括 定期 存款 和协议 存款 )等 金融 工具, 其中 投资 于本 基金 界定的 高端 制造 业行 业范 围内股 票和 债券 不低 于非 现金资 产 的 80% ;基 金持有 的全 部权 证的 市值 不得超 过基 金资 产净 值 的3% ; 每 个交 易日 日终 在扣 除股指 期货 保证 金以 后,基 金保 留的 现金 或投 资于在 一年 以内 的政 府债 券的比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 薄官辉 先生 本 基 金 的 基金经 理 2016 年11 月 7 日 - 11 年 硕士学 位。2004 年 7 月至2006 年5 月 任职银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


于长江证券股份有限 公司研究所,任研究 员,从事农业、食品 饮 料 行 业 研 究 。2006 年6 月至2009 年5 月, 任职于中信证券股份 有限公司研究部,任 高级研究员,从事农 业、食品饮料行业研 究。2009 年 6 月 加入 银华基金管理有限公 司研究部,曾任消费 组食品饮料行业研究 员、大宗商品组研究 主管、研究部总监助 理、研究部副总监, 自 2015 年 4 月 29 日 起担任 银华 中国 梦 30 股票型证券投资基金 基金经理。具有从业 资格。 国籍 :中 国 彭颖颖 女士 本 基 金 的 基金经 理 2014 年11 月 13 日 2016 年 12 月22 日 6 年 硕 士 研 究 生 学 历 。 2007 年至2008 年 任职 于 Ernst & Young 波 士顿资产管理部门从 事审计 工作 。2009 年 加入银华基金管理有 限公司。具有从业资 格,国 籍: 中国 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华高 端制造 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 基础 上, 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有 人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在 事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本报告 期内 , 证券 市场 在 分歧中 震荡 前行 , 上证 指 数上 涨3.29% , 而 创业 板指 下跌 8.74%。季 度初, 两个 因素 支撑 主板 市场上 行, 第一 ,从 宏观 经济方 面, 在供 给侧 改革 稳步推 进的 背景 下, 煤炭等 资源 品价 格从 年初 的底部 稳步 上涨 ,基 础能 源价格 的上 涨推 动了 企业 补库存 ,带 动经 济数 据改善 ,经 济数 据走 好给 证券市 场走 势吃 了“ 定心 丸”。 第二 ,从 资金 层面 来看, 保险 资金 因为 “资产 荒” 而大 举入 市“ 举牌” 上市 公司 ,推 动大 市值蓝 筹上 市公 司股 价上 涨。这 两个 因素 主要 利好主 板上 市公 司而 导致 上证指 数上 涨, 创业 板因 估值较 高和 资金 流 出 导致 下跌。 进入 季度 后期 , 因为市 场资 金价 格上 涨和 监管层 对保 险资 金举 牌监 管加强 ,上 涨的 两大 推动 因素减 弱导 致股 指回 调。 本报告 期, 本基 金季 度前 期配置 中创 业板 比重 偏高 ,承受 了创 业板 股票 的下 跌;季 度后 期经 过调整 仓位 结构 ,控 制住 了回撤 ,本 报告 期基 金净 值下 跌 3.02% 。 银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


展望2017 年一 季度 甚至 全 年的宏 观经 济, 全球 经济 复苏仍 然处 于不 均衡 的状 态中。2016 年 底美联 储再 次加 息 , 并 展 望 2017 年 加息 三次 , 说 明 美国经 济复 苏加 快 ; 欧 洲 和日本 经济 走好 的苗 头也越 来越 强。 而中 国经 济虽 然 2016 年 第四 季度 呈 现出由 补库 存推 动的 走稳 势头, 但 复 苏的 势头 还需要 进一 步的 巩固 和确 认,特 别是 在全 国地 产调 控升级 的背 景下 ,经 济增 长新的 动能 需要 进一 步的确 定。 当然 我们 也看 到,改 革对 我国 经济 的推 动很强 ,随 着供 给侧 改革 的深化 、债 转股 、国 企改革 等措 施的 推进 , 中 国经济 的增 长前 景还 是比 较乐观 的。2017 年最 大的 风险来 自于 能源 和 粮 食价格 上涨 导致 的通 胀风 险。 展望2017 年一 季度 以及 全 年的股 票市 场 , 我 们认 为 结构性 的行 情有 望继 续延 续。 首先 , 从 大 类资产 配置 的角 度看 , 经 过 2016 年 的大 幅调 整, 股 票资产 从估 值以 及流 动性 两个方 面在 全社 会资 产比较 中属 于较 优质 的资 产。其 次, 我们 对2017 年 股票市 场获 得结 构性 收益 有信心 。2017 年高 端设备 投资 有望 改善 ,动 力来自 三个 主要 方面 ,首 先,煤 炭和 石油 价格 上涨 推动相 关能 源设 备投 资提升 ; 其 次, 传 统的 机 械设备 进入 更新 周期 。 最 后, 高 端设 备还 是中 国制 造业的 “立 国之 本” , 高端装 备在 传统 和新 兴行 业的推 广空 间依 然巨 大。2017 年 股票 市场 可能 的最 大的风 险来 自于 金融 降杠杆 可能 导致 资金 部分 流出市 场。 展望本 基 金2017 年 的操 作 ,我们 将根 据经 济复 苏的 情况, 根据 基金 契约 及时 调整配 置结 构, 选择最 具成 长性 的行 业, 精选个 股, 争取 实现 基金 资产的 保值 增值 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 0.772 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为-3.02% , 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-0.98% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 209,761,564.85 58.84 其中: 股票


209,761,564.85 58.84 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


144,106,809.18 40.42 8 其他资 产


2,628,978.62 0.74 9 合计





356,497,352.65





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 18,656,456.44 5.38 C 制造业 158,366,892.41 45.67 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 13,432,892.00 3.87 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 9,983,198.00 2.88 J 金融业 - - K 房地产 业 9,322,126.00 2.69 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 209,761,564.85 60.49


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。


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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000333 美的集 团 674,800 19,009,116.00 5.48 2 002554 惠博普 2,283,532 18,656,456.44 5.38 3 002035 华帝股 份 553,200 14,355,540.00 4.14 4 600104 上汽集 团 600,600 14,084,070.00 4.06 5 002462 嘉事堂 307,600 13,432,892.00 3.87 6 000338 潍柴动 力 1,344,417 13,390,393.32 3.86 7 000521 美菱电 器 1,922,845 13,306,087.40 3.84 8 000748 长城信 息 703,000 13,300,760.00 3.84 9 002229 鸿博股 份 561,153 13,209,541.62 3.81 10 300213 佳讯飞 鸿 505,143 13,098,357.99 3.78





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有权证 。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有国债 期货 。 银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ,或 在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 626,145.05 2 应收证 券清 算款 1,952,408.50 3 应收股 利 - 4 应收利 息 24,385.74 5 应收申 购款 26,039.33 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,628,978.62


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002462 嘉事堂 13,432,892.00 3.87 重大事 项 2 000748 长城信 息 13,300,760.00 3.84 重大事 项 3 300213 佳讯飞 鸿 13,098,357.99 3.78 重大事 项


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 462,925,217.57 报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,601,836.01 银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,197,262.22 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 449,329,791.36 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 银华 高端 制造 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金募集 申请 获中 国证 监会 注册的 文件 9.1.2 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 9.1.3 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 9.1.4 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 9.1.5 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ,供 公众 查阅 、复制 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相银华高端制造业混合 2016 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银华基金管理股份有限公司 2017 年1 月21 日