银 华 富 裕 主题 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
银华富裕主题混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华富 裕主 题混 合
交易代 码 180012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,770,110,122.33 份
投资目 标
通过选 择富 裕主 题行 业， 并投资 其中 的优 势企 业， 把
握居民 收入 增长 和消 费升 级蕴含 的投 资机 会， 同时 严
格风险 管理 ，实 现基 金资 产可持 续的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 为主 动式 的混 合型 基金， 在资 产配 置策 略方
面， 一 是在 重点 投资 于富 裕主题 行业 中优 势企 业的 前
提下实 现大 类资 产配 置， 二是对 各大 行业 及细 分行 业
投资评 级并 确定 基金 股票 资产在 各行 业的 配置 比例 ；
在股票 选择 策略 方面 ， 本 基金将 根据 企业 的成 长性 分
析来选 择股 票； 在债 券投 资策略 方面 ， 本 基金 将主 要
采取久 期调 整、 收益 率曲 线配置 和类 属配 置等 策略 ，
发现、 利用 市场 失衡 实现 组合增 值。
本基金 的具 体投 资比 例如 下： 本 基金 的股 票投 资比 例
为基金 总资 产 的 60 ％～95％， 债 券 为 0％～40 ％， 并
保持不 低于 基金 资产 净 值5%的现 金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府 债 券。 对于 权证及 中国 证监 会允 许投 资
的其他 创新 金融 工具 ， 将 依据有 关法 律法 规进 行投 资
管理。 本基 金的 股票 资产 中，不 低 于 80% 的资 产将 投银华富裕主题混合 2016 年第 4 季度报告
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资于富 裕主 题行 业中 的优 势上市 公司 股票 。 同 时， 本
基金将 综合 考虑 宏观 经济 、 行业 景气 及企 业成 长性 等
因素， 以不 超过20％ 的股 票资产 部分 投资 于富 裕主 题
行业之 外的 上市 公司 发行 的证券 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 式行 业混 合型基 金， 属于 证券 投资 基
金中较 高风 险、 较高 收益 的基金 产品 。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 139,337,774.03
2.本期 利润
97,743,235.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0559
4.期末 基金 资产 净值 3,281,680,401.46
5.期末 基金 份额 净值 1.8539
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.10% 0.75% 1.02% 0.58% 2.08% 0.17%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ：本基 金的 股票 投资 比例 为基金 总资 产 的60 ％～95 ％，债 券 为 0％～
40％， 并保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券。 本 基金 的非 现金
基金资 产中 ，不 低 于80% 的资产 将投 资于 富裕 主题 行业中 的优 势上 市公 司股 票。同 时， 本基 金将
综合考 虑宏 观经 济、 行业 景气及 企业 成长 性等 因素 ， 以不 超 过 20 ％的非 现金 基金资 产部 分投 资 于
富裕主 题行 业之 外的 上市 公司发 行的 证券 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周可彦 先生
本 基 金 的
基金经 理
2013 年10 月
22 日
- 13 年
硕士学位。历任中国
银河证券有限公司研
究员，申万巴黎基金
管理有限公司高级分银华富裕主题混合 2016 年第 4 季度报告
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析师，工银瑞信基金
管理有限公司高级分
析师，嘉实基金管理
有 限 公 司 高 级 分 析
师，曾担任嘉实泰和
价值封闭式基金基金
经理职务，华夏基金
管理有限公司投资经
理，天弘基金管理有
限 公 司 投 资 部 总 经
理，曾担任天弘精选
混合型证券投资基金
基 金 经 理 职 务 。2013
年 8 月加盟 银华 基金
管 理 有 限 公 司 。 自
2015 年 5 月 6 日 起兼
任银华和谐主题灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ， 自
2016 年8 月10 日 兼任
银华沪港深增长股票
型证券投资基金基金
经 理。 具有 从业 资格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华富 裕主题 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行
为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交 易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 银华富裕主题混合 2016 年第 4 季度报告
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在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环 节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 ， 沪深 300 指数 涨1.75% ， 创 业板 指数 下跌 8.74% ， 中小 板指 数下 跌 4.59%。规
模以上 工业 企业 利润 增速 加快： 中 国 11 月规 模以 上 工业企 业利 润同 比 增14.5% ， 连 续 9 个月 正增
长，增 速 比10 月加 快4.7 个百分 点。1-11 月 ，全 国 规模以 上工 业企 业实 现利 润同比 增 长 9.4% ，
增速 比1-10 月 加快0.8 个 百分点 。 工 业企 业利 润总 额 上涨仍 然主 要是 受益 于大 宗商品 价格 的上 涨
和PPI 的明 显上 升， 短期 来看 PPI 仍 有上 升趋 势， 工业企 业效 益增 速得 以维 持。
但12 月市 场出 现了 流动 性 紧张 。 年 末资 金面 持续 紧 张、 银行MPA 考核 压力 、 债市估 值较 高叠
加事件 因素 （美 联储 加息 带动利 率回 升， 而债 券代 持失联 发酵 更引 发市 场恐 慌情绪 ）， 以及 金融
去杠杆 等因 素引 发新 一轮 “钱荒 ”。 尽管 监管 当局 及时采 取了 多方 面救 助，A 股市 场波 动加 大。
本基金 在此 期间 没有 参与 花样繁 多的 各类 主题 炒作 ，坚持 从公 司和 行业 的基 本面研 究出 发，
利用流 动性 阶段 性紧 张低 位买入 或增 持投 资价 值显 著的标 的， 并确 保之 前所 取得的 相对 和绝 对收
益保持 在较 好水 平， 稳中 求进。
展望2017 年一 季度 ， 宏 观 和市场 的很 多方 面大 概率 并不差 。 一是 流动 性边 际 改善 ， 市 场担 心
债市二 次探 底， 但最 恐慌 、最紧 张时 刻可 能已 经过 去，对 股市 的边 际冲 击将 逐步趋 弱， 而且 春节
过后流 动性 压力 将明 显缓 解，流 动性 边际 改善 。二 是年初 换汇 因素 ，市 场担 心汇率 再次 受到 大幅
冲击， 但鉴 于2016 年 的经 验， 政 府 “管 量放 价” 下 实际资 本流 出冲 击预 计有 限， 而 且市 场对 汇率银华富裕主题混合 2016 年第 4 季度报告
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和外储 问题 已有 较为 充分 的预期 ，那 么对 市场 的负 面影响 可能 并不 会太 大。
本基金 将遵 循自 己的 投资 框架和 原则 ，以 自下 而上 为主的 研究 驱动 投资 ，精 选投资 标的 并动
态调整 ，力 争为 实现 全年 业绩目 标打 好基 础， 为基 金持有 人获 取好 的全 年收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为1.8539 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为3.10% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为1.02% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,769,763,510.51 81.31
其中： 股票
2,769,763,510.51 81.31
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
99,290,348.94 2.91
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
535,373,160.35 15.72
8 其他资 产
1,898,334.01 0.06
9 合计
3,406,325,353.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 8,691,005.30 0.26
B 采矿业 63,865,070.16 1.95 银华富裕主题混合 2016 年第 4 季度报告
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C 制造业 2,530,366,584.93 77.11
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
19,621,640.70 0.60
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 31,557,733.56 0.96
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 115,661,475.86 3.52
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,769,763,510.51 84.40
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 695,312 232,338,504.80 7.08
2 002572 索菲亚 3,979,582 215,534,161.12 6.57
3 600809 山西汾 酒 8,267,611 206,855,627.22 6.30
4 000568 泸州老 窖 6,102,146 201,370,818.00 6.14
5 600298 安琪酵 母 11,050,994 196,928,713.08 6.00
6 600559 老白干 酒 8,026,313 187,414,408.55 5.71
7 000895 双汇发 展 7,313,077 153,062,701.61 4.66
8 000858 五 粮 液 4,297,321 148,171,628.08 4.52
9 002304 洋河股 份 1,911,697 134,965,808.20 4.11
10 000423 东阿阿 胶 2,298,736 123,832,908.32 3.77
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 873,572.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 99,248.13
5 应收申 购款 925,513.61
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,898,334.01
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注: 本 基金 于报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,767,823,244.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额 111,294,487.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 109,007,610.08
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,770,110,122.33
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华富裕 主题 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华富 裕主 题混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.3 《银 华富 裕主 题混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.4 《银 华富 裕主 题混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》 银华富裕主题混合 2016 年第 4 季度报告
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9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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