广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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广 发 鑫享 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 一日广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发鑫享混合
基金主代码 002132
交易代码 002132
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 1 月 15 日
报告期末基金份额总额 300,258,598.78 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 本基
金通过灵活的资产配置， 在股票、 固定收益证券和
现 金 等 大 类 资 产 中 充 分 挖 掘 和 利 用 潜 在 的 投 资 机
会，力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
（一）大类资产配置
本基金在宏观经济分析基础上， 结合政策面、 市场
资金面， 积极把握市场发展趋势， 根据经济周期不广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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同阶段各类资产市场表现变化情况， 对股票、 债券
和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险， 提高基金风险调整后的收
益。
（二）股票投资策略
在严格控制风险、 保持资产流动性的前提下， 本基
金将适度参与股票、 权证 等权益类资产的投资， 以
增加基金收益。
本基金将主要采用 “ 自下而上” 的个股选择方法， 在
拟 配 置 的 行 业 内 部 通 过 定 量 与 定 性 相 结 合 的 分 析
方法选筛选个股。
（三）债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、 利率走势、 收
益 率 曲 线 变 化 趋 势 和 信 用 风 险 变 化 等 因 素 进 行 综
合分析， 构建和调整固定收益证券投资组合， 力求
获得稳健的投资收益。
（四）金融衍生品投资策略
业绩比较基准
本基金业绩比较基准：30%× 沪深 300 指数收 益率
＋70%× 中证全债指数 收益率。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元 广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -2,637,431.03
2. 本期利润 -15,631,854.56
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0521
4. 期末基金资产净值 284,837,037.34
5. 期末基金份额净值 0.949
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-5.19% 0.67% -0.73% 0.27% -4.46% 0.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 1 月 15 日至 2016 年 12 月 31 日) 广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注： （1）本基金合同生效日期为 2016 年 01 月 15 日，至披露时点 本基金成
立未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
邱炜
本基
金的
基金
经理
2016-01-15 2016-08-23 9 年
男 ， 中 国 籍 ， 统 计 学 博
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2007
年 5 月至 2008 年 7 月在
摩 根 大 通 集 团 （ 纽 约 ）
任 高 级 分 析 师 兼 助 理 副
总裁，2008 年 7 月至
2011 年 6 月任广发基金
管 理 有 限 公 司 国 际 业 务
部研究员，2011 年 6 月
28 日至 2016 年 8 月 22
日 任 广 发 全 球 农 业 指 数
(QDII) 基金的基金经理 ，
2012 年 8 月 15 日至 2016广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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年 8 月 22 日任广发纳 斯
达克 100 指数(QDII) 基
金的基金经理，2013 年
8 月 9 日至 2016 年 8 月
22 日任广发美国房地产
指数(QDII) 基 金 的 基 金
经理，2013 年 11 月 28
日至 2016 年 8 月 22 日
任 广 发 亚 太 中 高 收 益 债
券(QDII) 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 12 月 10 日
至 2016 年 8 月 22 日任
广 发 全 球 医 疗 保 健
(QDII) 基金的基金经理 ，
2014 年 1 月 21 日至 2016
年 1 月 27 日任国际业 务
部副总经理，2015 年 1
月 14 日至 2016 年 1 月
27 日任另类投资部副总
经理，2015 年 3 月 30
日至 2016 年 8 月 22 日
任 广 发 生 物 科 技 指 数
(QDII) 基金的基金经理 ，
2015 年 6 月 10 日至 2016
年 8 月 22 日任广发纳 指
100ETF 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 1 月 15 日至
2016 年 8 月 22 日任广 发
鑫 享 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 1 月 28 日至
2016 年 9 月 24 日任国 际
业务部总经理。
易阳
方
本基
金的
基金
经理；
广发
聚丰
混合
基金
的基
金经
理； 广
发聚
2016-01-22 - 19 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，1997
年 1 月至 2002 年 11 月
任 职 于 广 发 证 券 股 份 有
限公司， 2002 年 11 月至
2003 年 11 月先后任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 筹
建 人 员 、 投 资 管 理 部 人
员， 2003 年 12 月 3 日至
2007 年 3 月 29 日任广 发
聚 富 混 合 基 金 的 基 金 经广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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祥灵
活混
合基
金的
基金
经理；
广发
鑫享
混合
基金
的基
金经
理； 广
发稳
裕保
本混
合基
金的
基金
经理；
广发
鑫益
混合
基金
的基
金经
理； 公
司副
总经
理、 投
资总
监
理， 2005 年 5 月 13 日至
2011 年 1 月 5 日任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
管理部总经理，2005 年
12 月 23 日起任广发 聚
丰 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2006 年 9 月 4 日至
2008 年 4 月 16 日任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 总 经
理助理， 2008 年 4 月 17
日 起 任 广 发 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 总 监 ，2011
年 8 月 11 日起任广发 基
金 管 理 有 限 公 司 副 总 经
理， 2011 年 9 月 20 日至
2013 年 2 月 4 日任广 发
制 造 业 精 选 混 合 基 金 的
基金经理，2014 年 3 月
21 日起任广发聚祥灵活
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 1 月 22 日起任 广
发 鑫 享 混 合 基 金 的 基 金
经理，2016 年 7 月 25
日 起 任 广 发 稳 裕 保 本 混
合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 12 月 6 日起任 广
发 鑫 益 混 合 基 金 的 基 金
经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发鑫 享灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》和 其他有 关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 基金运作合法合规， 无损害广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本 投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度中国经济企稳，PMI 持续超预期，延续 了 7 月份以来制造业 PMI 上
行趋势。 工业、 消费、 投资数据均符合或好于预期， 其中在固定资产投资领域已
经看到制造业投资的持续回暖， 抵消了地产增速放缓的影响。PPI 持 续回升， 对广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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于企业盈利、 补库存及投资意愿的修复作用正在发生， 名义增速回升的确定性进
一步增强。此外，全球经济大环境正在出现同步回暖，主要经济体的 PMI 等经
济读数的改善， 推动全球股市上行。 本季度召开的中央经济工作会议进一步强调
经济发展 “ 稳” 的含义， 强调去产能、 市场化债转股、 农业供给侧改革、 国企改革
等结构性重点方向。 国际方面， 特朗普当选美国总统， 加大美国与中国经济摩擦
的可能性。 他推行美国 优先和加大基建的政策， 中国也在大力推行 PPP ， 并在产
能过剩的产业实施严格去产能， 上游周期传统产业以及与基建相关的行业盈利好
转，股 价也在本季度表现出色。
本基金对持仓结构进行比较大的调整，减少计算机等 TMT 行业的投资，增
加建筑工程、建材、环保、信托等行业投资。在季度末降低权益仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 的 净 值 增 长 率 为-5.19% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-0.73% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2017 年经 济增 速可 能 小幅下 行， 由于 基数 的 原因增 速上 可能 体现 为 前高 后
低。 受制于国内外环境， 货币政策难以继续宽松， 人民币贬值压力仍存。 流动性
方面， 国内继续去杠杆去泡沫， 新股发行节奏加快， 一季度解禁压力增大， 抑制
市场上行、 压缩估值提升空间。 我们也看到有一些正面积极的因素支持看好 2017
年的证券市场：1、 经 过一年半的调整， 国内证券市场估值相对合理；2、 供给侧
改革彻 底扭转 部分 行业 的盈利 状况， 在中 上游 行业表 现尤为 突出 ；3 、在大 类资
产配置 中，股 市是 相对 最优的 选择；4、 在资 产荒的 推动下 ，今 年存 在许多 机构
新增资金入市的可能。 预计市场总体呈震荡上行格局， 存在结构性投资机会。 上
半年相对看好供需结构改善的周期类和基建相关股票以及低估值价值股和估值
调整到位的白马成长股。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%) 广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1 权益投资 161,720,643.81 56.45
其中：股票 161,720,643.81 56.45
2 固定收益投资 1,046.20 0.00
其中：债券 1,046.20 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,270.00 34.90
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 24,517,851.02 8.56
7 其他各项资产 260,878.25 0.09
8 合计 286,500,689.28 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 127,614,942.70 44.80
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
16,705,592.23 5.86
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
5,728,500.00 2.01
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
6,817.20 0.00
J 金融业
106,780.00 0.04 广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
11,558,011.68 4.06
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
161,720,643.81 56.78
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002366 台海核电 239,939 12,865,529.18 4.52
2 300207 欣旺达 900,000 12,510,000.00 4.39
3 002519 银河电子 550,300 12,326,720.00 4.33
4 300476 胜宏科技 520,000 11,882,000.00 4.17
5 300269 联建光电 499,914 11,558,011.68 4.06
6 600585 海螺水泥 600,000 10,176,000.00 3.57
7 002426 胜利精密 1,100,000 9,097,000.00 3.19
8 002271 东方雨虹 400,000 8,676,000.00 3.05
9 000404 华意压缩 850,000 8,500,000.00 2.98
10 300145 中金环境 300,000 7,830,000.00 2.75
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - - 广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,046.20 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,046.20 0.00
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 132007
16 凤凰
EB
10 1,046.20 0.00
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 153,713.68
2 应收证券清算款 70,214.07
3 应收股利 -
4 应收利息 36,950.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 260,878.25
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 300,270,586.18
本报告期 基金总申购份额 -
减： 本报告期 基金总赎回份额 11,987.40
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 300,258,598.78
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
（一）中国证监会批准广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二） 《广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
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