广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
1
广 发 趋势 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 一日广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发趋势优选灵活配置混合
基金主代码 000215
交易代码 000215
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月 11 日
报告期末基金份额总额 423,577,740.33 份
投资目标
主要通过大类资产配置调整， 辅以股票优选， 追求
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金在投资中追求基金资产的长期稳定增长。 在
此目标下,本基金在宏观基本面分析的基础上、 根据
市 场 趋 势 的 变 化 进 行 股 票 和 债 券 资 产 的 配 置 ， 同
时， 本基金通过实施 “ 行业优选积极轮换 ” 并精选股
票的策略，实现 “ 资本增值” 目标。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
3
业绩比较基准 沪深 300 指数× 50 ％＋中证全债指数× 50％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 具有较高风险、 较高预期收
益的特征， 其风险和预期收益低于股票型基金， 高
于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 4,690,437.57
2. 本期利润 -262,533.39
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0006
4. 期末基金资产净值 631,035,123.46
5. 期末基金份额净值 1.490
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
4
④
过去三个
月
0.00% 0.09% -0.02% 0.39% 0.02% -0.30%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2013 年 9 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌
杰
本基
金的
基金
经理；
广发
理财
年年
红基
2015-01-29 - 8 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2008
年 7 月至 2012 年 7 月在
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 部 任 研 究 员 ，
2012 年 7 月 19 日起任 广
发 理 财 年 年 红 债 券 基 金广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
5
金的
基金
经理；
广发
天天
红货
币基
金的
基金
经理；
广发
聚安
混合
基金
的基
金经
理； 广
发聚
宝混
合基
金的
基金
经理；
广发
聚康
混合
基金
的基
金经
理； 广
发稳
安保
本混
合基
金的
基金
经理；
广发
安泽
纯债
债券
基金
的基
金经
的基金经理，2012 年 9
月 20 日至 2015 年 5 月
26 日任广发双债添利债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 10 月 22 日起 任
广 发 天 天 红 发 起 式 货 币
市 场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 1 月 10 日至 2015
年 7 月 23 日任广发钱 袋
子 货 币 市 场 基 金 的 基 金
经理，2014 年 1 月 27
日至 2015 年 5 月 26 日
任 广 发 集 鑫 债 券 型 证 券
投资基金，2014 年 1 月
27 日至 2015 年 7 月 23
日 任 广 发 天 天 利 货 币 市
场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 9 月 29 日至 2015
年 4 月 29 日任广发季 季
利 债 券 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 1 月 29 日起
任 广 发 趋 势 优 选 灵 活 配
置 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 3 月 25 日起
任 广 发 聚 安 混 合 基 金 的
基金经理，2015 年 4 月
9 日 起 任 广 发 聚 宝 混 合
基金的基金经理，2015
年 6 月 1 日起任广发 聚
康 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 2 月 4 日起
任 广 发 稳 安 保 本 混 合 基
金的基金经理，2016 年
6 月 17 日至 2016 年 11
月 17 日任广发安泽回 报
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 11 月 2 日起任 广
发 鑫 源 混 合 基 金 的 基 金
经理，2016 年 11 月 18
日 起 任 广 发 安 泽 纯 债 债
券基金的基金经理。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
6
理； 广
发鑫
源混
合基
金的
基金
经理
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发趋 势优选 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有
关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部 控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体 执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
7
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量 不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内， 宏观经济继续回暖， PMI 以及部 分工业指标均好于预期。 货币
政策中性趋紧，尤其是在 12 月中下旬资金面 持续紧张期间，央行在操作层面相
对保守， 显示降杠杆、 去泡沫的政策导向已经确定。 产业政策方面， 国家层面强
力去产能政策得以延续， 部分中小私营的产能过剩企业受到严重冲击， 行业集中
度开始上升，行业利润得以恢复。
资产价格方面， 受到资金面紧张、 美联储加息以及国海事件等多种因素的影
响，债券市场出现了巨幅调整，收益率上行幅度超过 2013 年底，市 场流动性一
度枯竭， 全年债券市场的正收益回吐了大半部分。 股票市场冲顶回落， 板块间分
化严重。
本基金 以获 取低风 险的 绝对回 报作 为投资 目标 ，一直 维持 较低的 股票 仓位。
考虑到新股申购的市值门槛显著提高， 本基金逐步提高了股票仓位， 但主要仍以
成长性较强的中低估值品种为主， 集中在医药、 大消费行业以及高分红板块。 债
券方面，维持偏低的组合久期，债券占比未超过 2/3 ，且持仓债券的 剩余期限全
部在 1 年以内，在 12 月份的债市冲击中损失较小。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 0.00% ， 同期 业绩比较基准收益率为-0.02% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2017 年 1 季度的经济基本面有望继续回暖， PPI 和 CPI 的短期回升以 及偏紧
的货币政策会抑制债券市场的表现， 预计债券市场仍处于震荡调整过程中。 但我
们对于债券市场的中期表现并不悲观， 认为通胀压力整体不大， 下半年经济回暖
的可持续性还有待考验， 因此需要密切关注主要指标的边际变化， 做好调仓的准广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
8
备。股票市场方面，预计系统性上涨的空间有限，只 存 在 于 结 构 性 的 板 块 机 会 。
本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标， 后续将继续维持较低的权益
类仓位， 具体以低估值、 稳定增长的品种为主。 同时， 积极参与新股和转债的网
下申购。 在债券仓位方面， 择机拉长久期到 2-3 年的水平， 提高组合的静态收益
率。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 93,096,783.04 14.63
其中：股票 93,096,783.04 14.63
2 固定收益投资 414,421,237.20 65.12
其中：债券 414,421,237.20 65.12
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 125,168,724.53 19.67
7 其他各项资产 3,737,527.96 0.59
8 合计 636,424,272.73 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - - 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
9
B 采矿业
2,017,500.00
0.32
C 制造业 63,387,146.81 10.04
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,266,000.00 0.20
E 建筑业
15,592.23 0.00
F 批发和零售业
9,333,000.00 1.48
G 交通运输、仓储和邮政业
10,260,000.00 1.63
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,997,790.00 0.48
J 金融业
106,780.00 0.02
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,712,974.00 0.59
S 综合
- -
合计
93,096,783.04 14.75
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600377 宁沪高速 1,200,000 10,260,000.00 1.63
2 600998 九州通 450,000 9,333,000.00 1.48
3 600867 通化东宝 399,909 8,770,004.37 1.39
4 600079 人福医药 400,000 7,980,000.00 1.26
5 000333 美的集团 280,000 7,887,600.00 1.25
6 002572 索菲亚 120,100 6,504,616.00 1.03
7 000661 长春高新 50,000 5,592,500.00 0.89 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
10
8 000521 美菱电器 800,000 5,536,000.00 0.88
9 000739 普洛药业 700,000 5,271,000.00 0.84
10 600267 海正药业 338,050 4,445,357.50 0.70
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,078,000.00 7.94
其中：政策性金融债 50,078,000.00 7.94
4 企业债券 3,428,332.20 0.54
5 企业短期融资券 358,732,000.00 56.85
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,182,905.00 0.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 414,421,237.20 65.67
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 150417 15 农发 17 400,000 40,072,000.00 6.35
2 011698140
16 大唐集
SCP007
400,000 39,928,000.00 6.33
3 011698449
16 中电投
SCP011
400,000 39,904,000.00 6.32
4 011698479
16 东航股
SCP013
400,000 39,800,000.00 6.31
5 011699636
16 桂交投
SCP002
300,000 30,126,000.00 4.77
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
11
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 44,615.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,611,034.67
5 应收申购款 81,877.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,737,527.96
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
12
净值比例(%)
1 110034 九州转债 2,182,905.00 0.35
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 420,221,114.74
本报告期 基金总申购份额 7,352,724.04
减： 本报告期 基金总赎回份额 3,996,098.45
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 423,577,740.33
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金募集的 文 件 ；
2.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 《广发广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 及其更新
版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度 报告
13
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十一日
