广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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广 发 聚泰 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 一日广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招 募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚泰混合
基金主代码 001355
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 8 日
报告期末基金份额总额 855,811,962.14 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 通过
对不同资产类别的优化配置， 充分挖掘和利用市场
的潜在投资机会， 力求实现基金资产的持续稳健增
值。
投资策略
（一）大类资产配置
本基金在宏观经济分析基础上， 结合政策面、 市场
资金面， 积极把握市场发展趋势， 根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况， 对股票、 债券广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险， 提高基金风险调整后的收
益。
（二）债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、 利率走势、 收
益 率 曲 线 变 化 趋 势 和 信 用 风 险 变 化 等 因 素 进 行 综
合分析， 构建和调整固定收益证券投资组合， 力求
获得稳健的投资收益。
（三）股票投资策略
在严格控制风险、 保持资产流动性的前提下， 本基
金将适度参与股票、 权证等权益类资产的投资， 以
增加基金收益。
本基金将主要采用 “ 自下而上” 的个股选择方法， 在
拟 配 置 的 行 业 内 部 通 过 定 量 与 定 性 相 结 合 的 分 析
方法选筛选个股。
（四）金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
2、权证投资策略
3、国债期货投资策略
业绩比较基准 三年期定期存款利率（税后）+1% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代 001355 001356 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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码
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
337,137,497.75 份 518,674,464.39 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C
1. 本期已实现收益 1,693,811.34 1,430,906.97
2. 本期利润 1,230,362.36 2,002,527.19
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0039 0.0043
4. 期末基金资产净值 401,118,199.84 527,516,369.95
5. 期末基金份额净值 1.190 1.017
注： （1） 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入（不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关 费用后的余额， 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发聚泰 混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.68% 0.08% 0.96% 0.00% -0.28% 0.08%
2 、 广 发聚泰 混合 C： 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.49% 0.09% 0.96% 0.00% -0.47% 0.09%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发聚泰混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 6 月 8 日至 2016 年 12 月 31 日)
1． 广发聚泰混合 A ：
2． 广发聚泰混合 C ： 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
任爽
本基
金的
基金
经理；
广发
纯债
债券
基金
的基
金经
理； 广
发理
财 7 天
债券
基金
的基
金经
2015-06-
08
- 8 年
女， 中国籍， 经济学硕 士， 持
有中国证券投资基金业从业
证书，2008 年 7 月至 2012 年
12 月 在 广 发 基 金 管 理 有 限 公
司固定收益部兼任交易员和
研究员， 2012 年 12 月 12 日起
任广发纯债债券基金的基金
经理，2013 年 6 月 20 日起任
广发理财 7 天债券基金 的基金
经理， 2013 年 10 月 22 日起任
广发天天红发起式货币市场
基 金 的 基 金 经 理 ，2014 年 1
月 27 日起任广发天天 利货币
市 场 基 金 的 基 金 经 理 ，2014
年 5 月 30 日起任广发 钱袋子
货币市场基金的基金经理，
2014 年 8 月 28 日起任广发活广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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理； 广
发天
天红
货币
基金
的基
金经
理； 广
发天
天利
货币
市场
基金
的基
金经
理； 广
发钱
袋子
货币
市场
基金
的基
金经
理； 广
发活
期宝
货币
基金
的基
金经
理； 广
发稳
鑫保
本基
金的
基金
经理；
广发
鑫益
混合
基金
的基
金经
理； 广
期宝货币市场基金的基金经
理， 2015 年 6 月 8 日起任广发
聚泰混合基金的基金经理，
2016 年 3 月 21 日起任广发稳
鑫保本基金的基金经理， 2016
年 11 月 16 日起任广发 鑫益混
合和广发鑫惠混合基金的基
金经理，2016 年 12 月 2 日起
任广发鑫利混合基金的基金
经理，2016 年 12 月 9 日起任
广发安盈混合基金的基金经
理。 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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发鑫
惠混
合基
金的
基金
经理；
广发
鑫利
混合
基金
的基
金经
理； 广
发安
盈混
合基
金的
基金
经理
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 聚泰 混合 型 证 券 投资 基 金基 金合 同 》 和 其他 有 关法 律法 规 的 规 定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益， 基金运作合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基
金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ”
的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内 ， 本投资组合与本公司 管理的其他
主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资组合发生
过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5% 。
这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季度， 银行间市场资金面整体呈现紧平衡的状态， 资金成本波动中枢不
断走高， 反映银行和非银机构资金成本差异的 R007-DR007 指标也创出年内新高， 与
微观层面非银端 感 受 到 的 资 金 紧 张 相 吻 合 。 但 央 行 主 要 关 注 存 款 类 机 构 的 资 金 利 率
（即 DR007 ， 央行在三季度货币政策执行报告中撰文说明了 DR007 的 基准利率作用） ，
因此只要该指标不出现大幅波动货币政策将维持稳健，央行仍通过 OMO+MLF 工具
组 合 维持 市场 流 动性 。从 央 行公 开市 场 操作 （含 MLF ） 未 到 期 余额数 据 来看 ，截 至
12 月底已经高达 4.8 万亿左右， 市场流动性状况对央行主动投放的节奏与力度较为依
赖。
四季度， 债市收益率整体表现为震荡上行、 季末重新有所回落的局面， 全季度来
看 收 益 率 整体 上 行明 显， 不 同 收 益率 曲 线整 体平 坦 化 。 短端 收 益率 受资 金 面 紧 平衡 、
货基赎回带来的流动性冲击影响大幅上行；中长端收益率具体表现为 “ 10 月初-10 月
下旬小幅下行，10 月底-12 月中旬快速上行，12 月下旬开始重新有所回落 ” 的盘面。
十 月 中 旬 ，受 国 庆 假日期 间 房 地 产调 控 等 刺激， 收 益 呈 现快 速 下 行后企 稳 震 荡 ，
9 月金融、经济数据出炉后，收益率继续下行；下旬，人民币贬值压力、持续偏紧的广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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资金面成为市场关注焦点， 此外表外理财纳入广义信贷测算的消息也对债市形成一定
冲击，收益率转入反弹上行走势。十一月初，10 月 PMI 数据超预期 、CPI 重新回升
至 2 以上， 但市场整体强势， 资金宽松下收益率窄幅 波动； 中旬， 美国大选尘埃落定，
市场风险偏好短期显著提升， 经济增长与通胀预期下， 国内债市明显回调； 进入下半
月， 不断上行的同业存 单利率以及互换市场利率成为市场关注热点， 耶伦相对快加息
的言论也对债市造成一定压力。 下旬， 债市情 绪短期平复后随着月底央行公开市场操
作持续净回笼资金面再次吃紧， 债市重新承压调整明显。 十二月上旬， 虽然资金面有
所 改 善 ， 但在 多 重利 空因 素 作 用 下收 益 率震 荡上 行 ； 中 旬开 始 ，市 场通 胀 预 期 升温 、
部分机构风险事件引发债市信任危机以及美联储明年加息节奏超预期， 二级市场收益
率快速攀升， 国债期货盘中一度跌停。 进入 下半月， 监管层出手解决相关风险事件防
范系统性金融风险， 收益率大幅波动后触顶回落。 下旬开始债市情绪有所修复， 部分
配置盘入场收券，现券收益率有所下行。
报告期内本基金一直采取短久期的策略， 因此 受债市大幅回调影响较小。 本基金
将继续秉承稳健增值的理念进行资产配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 广发聚泰 A 净值增长率为 0.68% ， 广发聚泰 C 净值增长率为 0.49% ；
同期业绩比较基准收益率为 0.96% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
央 行 三 季 度 货 币 政 策 报 告 强 调 在 坚 持 稳 健 货 币 政 策 的 同 时 注 重 抑 制 资 产 泡 沫 和
防范经济金融风险， 四 季度中央经济工作会议更是提出了调节好货币闸门的表述， 货
币政策将维持稳健中性。 从中期来看， 稳健的 货币政策决定了货币市场利率上行有顶，
但市场流动性状况对央行主动投放的节奏与力度较为依赖， 因此结构 性、 波段性的冲
高估计会成为新常态。
金融监管去杠杆带来的政策风险在四季度已经开始体现， 目前来看去杠杆还要进
一步深入， 那么展望未来仍有调整压力。 因此从策略角度看， 未来债市仍以防风险为
主，区间波段交易为辅。
我们将继续在合规的基础 上 进 行 组合管理，争取为投资者获得稳健的投资回报。 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 103,441,494.55 11.12
其中：股票 103,441,494.55 11.12
2 固定收益投资 382,207,697.50 41.10
其中：债券 382,207,697.50 41.10
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 139,487,609.23 15.00
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 299,513,185.65 32.21
7 其他各项资产 5,344,989.93 0.57
8 合计 929,994,976.86 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
26,146.00
0.00
C 制造业
50,910,305.72 5.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
9,846,429.48 1.06
E 建筑业
15,592.23 0.00 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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F 批发和零售业
3,864,990.00 0.42
G 交通运输、仓储和邮政业
1,071,458.68 0.12
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
241,692.20 0.03
J 金融业
37,464,880.24 4.03
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
103,441,494.55 11.14
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000001 平安银行 842,800 7,669,480.00 0.83
2 601939 建设银行 1,142,500 6,215,200.00 0.67
3 000513 丽珠集团 104,100 6,193,950.00 0.67
4 600276 恒瑞医药 132,800 6,042,400.00 0.65
5 601398 工商银行 1,366,200 6,024,942.00 0.65
6 000568 泸州老窖 165,500 5,461,500.00 0.59
7 002013 中航机电 291,650 5,334,278.50 0.57
8 002142 宁波银行 311,542 5,184,058.88 0.56
9 601318 中国平安 142,800 5,059,404.00 0.54
10 000027 深圳能源 715,586 4,916,075.82 0.53
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％) 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,015,000.00 5.39
其中：政策性金融债 50,015,000.00 5.39
4 企业债券 13,365,000.00 1.44
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,697.50 0.00
8 同业存单 318,822,000.00 34.33
9 其他 - -
10 合计 382,207,697.50 41.16
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 111615204
16 民生
CD204
600,000
57,858,000.0
0
6.23
2 111698206
16 包商银行
CD052
600,000
57,708,000.0
0
6.21
3 111690040
16 南京银行
CD004
500,000
48,555,000.0
0
5.23
4 111612152
16 北京银行
CD152
500,000
48,185,000.0
0
5.19
5 111609365
16 浦发
CD365
500,000
48,160,000.0
0
5.19
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 105,939.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,237,851.33
5 应收申购款 1,198.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,344,989.93
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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项目 广发聚泰混合A 广发聚泰混合C
本报告期期初基金份额总额 264,558,143.67 349,011,008.76
本报告期 基金总申购份额 167,936,171.64 172,524,263.33
减： 本报告期基金总赎回份额 95,356,817.56 2,860,807.70
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 337,137,497.75 518,674,464.39
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查文 件目 录
（一）中国证监会批准广发聚泰混合型证券投资基金募集的文件
（二） 《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发聚泰混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十一日
