广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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广 发 全球 精 选股 票 型证 券 投资 基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 一日广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发全球精选股票(QDII)
基金主代码 270023
交易代码 270023（前端 ） - （后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 18 日
报告期末基金份额总额 666,969,532.01 份
投资目标
通过在全球市场进行积极的资产配置和组合管理，
有效分散基金的投资组合风险， 实现基金资产的持
续、稳健增值。
投资策略
本 基 金 将 通 过 自 上 而 下 的 资 产 配 置 策 略 和 自 下 而
上的个股精选策略进行基金资产的投资组合构建，
注重国际宏观经济环境、 政治形势、 区域市场 和证
券市场走势的综合分析， 并强调公司品质与成长性广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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的结合， 由此确定基金资产在国家与地区间的区域
配置以及在股票、 债券和现金等各类资产类别上的
投资比例， 并通过自下而上的个股精选， 挖掘定价
合 理 、 具 备 持 续 竞 争 优 势 的 上 市 公 司 股 票 进 行 投
资，并有效控制下行风险。
业绩比较基准
60%× MSCI 全球指数 （MSCI World Index ）+40%×
恒生指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，风险和 收益高于货币基金、
债券基金和混合型基金， 具有较高风险、 较高 预期
收益的特征。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名称 渣打银行（香港）有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 19,333,499.09
2. 本期利润 2,057,220.82
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0025
4. 期末基金资产净值 972,995,896.33
5. 期末基金份额净值 1.459
注：1 、本 期已实 现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益 、其他 收入 （不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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2、上 述基 金业绩 指标 不包括 持有 人认购 或交 易基金 的各 项费用 ，计 入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-0.07% 0.64% 2.72% 0.56% -2.79% 0.08%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
广发全球精选股票型证券投资基金
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 8 月 18 日至 2016 年 12 月 31 日）
注：本基金自 2014 年 6 月 10 日起，将基金 业绩比较基准由 “ 摩根士丹利综
合亚太 （除日本） 总收益指数 ” 变更为“ 60% × MS C I 全球指数 （MSCI World Index ）
+40%× 恒生指数 ” 。 广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
Ding
Tom
Liang
（丁
靓）
本基
金的
基金
经理；
广发
沪港
深股
票基
金的
基金
经理；
广发
沪港
深新
起点
股票
基金
的基
金经
理
2014-06-09 2016-12-10 9 年
男，新西兰籍，金融学
硕士，持有中国证券投
资基金业从业证书，
2007 年 5 月至 2009 年 7
月在银华基金管理有限
公司历任投资管理部研
究员及海外投资部基金
经理助理，2009 年 7 月
至 2011 年 3 月在交银 国
际资产管理有限公司历
任研究员及投资经理，
2011 年 3 月 28 日至 2012
年 4 月 5 日在广发基金
管理有限公司任国际业
务部研究员，2012 年 4
月 6 日至 2014 年 6 月 8
日任广发亚太精选股票
(QDII) 基金的基金经理 ，
2014 年 6 月 9 日起任广
发全球精选股票(QDII)
基金的基金经理，2016
年 1 月 12 日至 2016 年 9
月 9 日任广发 国际资产
管理有限公司总经理，
2016 年 5 月 27 日起任 广
发沪港深股票基金的基
金经理， 2016 年 11 月 2
日起任广发沪港深新起
点股票基金的基金经
理。
余昊
本基
金的
基金
经理；
广发
沪港
深股
2016-06-07 - 6 年
男， 中国籍， 理学硕士 ，
2010 年 6 月至 2013 年 9
月先后在广发基金管理
有限公司研究发展部和
国际业务部任研究员，
2013 年 9 月 10 日至 2014
年 3 月 25 日任广发亚 太广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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票基
金的
基金
经理
精选股票(QDII) 基金的
基金经理助理，2014 年
6 月 4 日至 2015 年 4 月
19 日任国际业务部专户
投资经理，2015 年 4 月
20 日至 2016 年 6 月 6
日任国际业务部研究
员，2016 年 6 月 7 日起
任广发沪港深股票基金
的基金经理， 2016 年 10
月 27 日起任广发全球 精
选股票(QDII) 基金的基
金经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发全 球精选 股票型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金份 额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作 合法合规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。 广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本 投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四 季度 ，特 朗 普当选 美国 总统 超越 了 三季度 的英 国退 欧， 成 为多 年
以来可能是影响最深远的一次黑天鹅事件。 特朗普本身与奥巴马相比， 政策差异
性较强， 突出减税、 基建和减少金融监管， 致力于减少贸易赤字和失业， 主要目
标包括实现美国对外的贸易平衡， 将经济增速翻倍等。 这些政策和目标本身极大
的改变了市场对通胀、 财政政策和经济增速的预期， 结合目前全球央行普遍宽松，
债券收益率严重低于历史均值的现状， 特朗普当选给全球金融市场带来的特朗普
交易席卷了四季度特别是 12 月。另外一方面 OPEC 达成了金融危机后第一次联
合冻产限产，对 2017 年的全球通胀预期也带来向上的风险。
特朗普交易短期上看， 利好美元指数和美股特别是能源基建金融军工等板块，
利空债券市场和新兴市场股票， 同时对新经济互联网行业等造成了显著的负面影
响。 管理人认为， 首先， 特朗普交易均建立在预期基础上， 而且很多交易只是趁
资产配置大调整的时机，将累计的过度偏激的资产配置再平衡，2017 年 1 季度
有望出现一段时间的逆向交易； 其次， 趋势性上看， 强势美元有望持续， 但升值
幅度将显著低于 2014 年至 2015 年的上一轮强势周期， 因为上一轮强势美元周期
建立在美联储退出量化宽松同时实体经济有所复苏的基础上， 而 目前强势美元的
依据只是对特朗普政策的预期； 最后， 均值回归角度看， 以龙头互联网企业为代广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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表的经 过调 整，2017 年有望 贡献 较好的 绝对 收益， 同时 ，目前 受害 于强势 美元
的新兴市场， 在美元涨势趋缓时有望出现超额收益。 管理人认为目前互联网龙头
估值 PEG 处于小于 1 的位置，而宏观的经济支持并不能改变科技深入和提高经
济方方面面的趋势， 所以时间站在有利于互联网龙头股价表现的一边， 站在在人
工智能、 自动驾驶和大数据等正将快速改变人类生活的时点上， 大类资产配置调
整带来的互联网龙头回调给了投资者很好的绝对收益机会。 管理人认为新兴市场
特别是 港股， 短期由于强势美元， 资金外流较为严重， 但看全年港股市场， 内地
流入的资金有望大于外资流入或者流出的规模， 所以港股在港股通机制下， 资金
博弈结构发生了根本的变化， 第一次有了自己的本土投资者， 管理人看好回调带
来的入场机会。 2016 年四季度， 恒生指数下跌 5.57% ， MSCI 全球指数上 涨 1.48% 。
四季度本基金灵活调整了仓位， 面对全年港股资金净流入和中国经济小阳春
的机会， 管理人认为美元强势带来的回调是好的机会， 应当积极把握。 广发全球
精选 2016 年四季度在 国家区域方面，保持了对香港和美股市场的配置；在行业
方面，主要 关注油气、非银金融、科技和医药。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 的 净 值 增 长 率 为-0.07% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
2.72% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
管理人认为港股在 2017 年将迎来较好的投资机会。从流动性上看，特朗普
带来的强势美元无法改变内地资金流入港股的趋势， 仅仅计算港股通持续的净流
入总额就大于三轮股灾时外资的流出总量； 从基本面上看， 持续的供给侧改革和
有利的库存周期给中国经济带来了小阳春，企业盈利和 ROE 水平显 著回升，也
有利于港股的盈利增长和估值扩张。 管理人认为美股短期强势依旧， 全球的科技
龙头有望带来 2017 年绝对收益的机会。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民币元)
占基金总资
产的比例(%) 广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1 权益投资 855,520,462.81 86.22
其中：普通股 797,013,124.98 80.32
存托凭证 58,507,337.83 5.90
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 134,012,583.05 13.51
8 其他各项资产 2,740,803.21 0.28
9 合计 992,273,849.07 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例（％）
中国香港 731,473,181.42 75.18
美国 124,047,281.39 12.75
合计 855,520,462.81 87.93
注：1、国家（地区）类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。
2、上述美国比重包括注册地为开曼群岛上市的 ADR 。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合 广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
10
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 45,709,461.00 4.70
材料 26,924,751.00 2.77
工业 167,834,183.04 17.25
非必须消费品 105,330,801.94 10.83
必须消费品 - 0.00
保健 40,839,945.35 4.20
金融 137,319,271.43 14.11
信息技术 278,401,319.75 28.61
电信服务 40,387,126.50 4.15
公共事业 12,773,602.80 1.31
合计 855,520,462.81 87.93
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS) 。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
序
号
公司名称（英
文）
公
司
名
称
（
中
文）
证券
代码
所
在
证
券
市
场
所
属
国
家
（
地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾
讯
控
股
700
HK
香
港
交
易
所
中
国
香
港
406,000.00
68,893,550.
08
7.08
2 DFZQ-H
东
方
证
券
3958
HK
香
港
交
易
所
中
国
香
港
6,500,000.0
0
44,770,225.
50
4.60
3
BYD
ELECTRONIC
INTL CO LTD
比
亚
迪
电
子
285
HK
香
港
交
易
所
中
国
香
港
8,000,000.0
0
43,652,088.
00
4.49 广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
11
4
ZHUZHOU
CRRC TIMES
ELECTRIC
中
车
时
代
电
气
3898
HK
香
港
交
易
所
中
国
香
港
1,217,000.0
0
42,837,144.
66
4.40
5
CHINA
UNICOM
HONG KONG
LTD
中
国
联
通
762
HK
香
港
交
易
所
中
国
香
港
5,000,000.0
0
40,387,126.
50
4.15
6
STARBUCKS
CORP
星
巴
克
SBU
X US
纳
斯
达
克
证
券
交
易
所
美
国
101,000.00
38,899,366.
24
4.00
7
ALIBABA
GROUP
HOLDING-SP
ADR
阿
里
巴
巴
集
团
控
股
有
限
公
司
BAB
A US
纽
约
证
券
交
易
所
美
国
60,000.00
36,548,278.
20
3.76
8
ASM PACIFIC
TECHNOLOGY
AS
M
太
平
洋
522
HK
香
港
交
易
所
中
国
香
港
450,000.00
33,067,798.
43
3.40
9
CHINASOFT
INTERNATION
AL LTD
中
国
软
件
国
际
354
HK
香
港
交
易
所
中
国
香
港
10,000,000.
00
32,560,164.
00
3.35
1 LEE & MAN 理 2314 香 中 5,000,000.0 26,924,751. 2.77 广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
12
0 PAPER
MANUFACTU
RIN
文
造
纸
HK 港
交
易
所
国
香
港
0 00
注：其中，40.6 万股 700 HK 、800 万股 285 HK 、121.7 万股 3898 HK 、500
万股 762 HK 、45 万股 522 HK 、500 万股 2314 HK 通过港股通交易通 道持有。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 人民币元)
1 存出保证金 1,525,267.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 119,459.80
4 应收利息 4,912.12
5 应收申购款 1,091,163.47
6 其他应收款 - 广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
13
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,740,803.21
5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 815,104,673.33
本报告期 基金总申购份额 175,108,729.47
减： 本报告期 基金总赎回份额 323,243,870.79
本报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 666,969,532.01
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发亚太 （除日本） 精选股 票型证券投资基金募集的文件;
2.《广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金托管协议》;
5. 《广发亚太 （除日本） 精选股票型证券投资基金招募说明书》 及其更新版；
6. 《关于广发亚太 （除日本） 精选股票型证券投资基金份额持有人大会表决广发全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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结果的公告》 ；
7.中国证监会批准广发全球精选股票型证券投资基金募集的文件；
8.《广发全球精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
9.《广发全球精选股票型证券投资基金招募说明书》 ；
10.《广发全球精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
11.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
12.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼。
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 ，投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十一日
