工 银 瑞 信 目标 收 益 一 年定 期 开 放 债券 型 证
券 投 资 基金 2016 年第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期： 二〇一七 年一月二十一日
工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银目 标收 益一 年定 开债 券
交易代 码 000728
基金运 作方 式
契约型 、 定 期开 放式 （本 基金自 《基 金合 同》 生效 日
起每封 闭一 年集 中开 放申 购与赎 回一 次）
基金合 同生 效日 2014 年 8 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,723,886,212.31 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实现 超
越业绩 比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 综合 运用 期限 配置 策略、 期限 结构 策略 、 类 属
配置策 略等 固定 收益 类资 产投资 策略 ， 并 灵活 使用 证
券选择 策略 、 短 期和 中长 期市场 环境 下的 投资 策略 以
及资产 支持 证券 投资 策略 ，实现 基金 资产 的稳 定增
值。
业绩比 较基 准 加权平 均后 的一 年期 银行 定期存 款税 后利 率+1.0% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平低 于混 合
型基金 、股 票型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,339,093.62
2.本期 利润
-52,962,212.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0307
4.期末 基金 资产 净值 1,939,566,630.85
5.期末 基金 份额 净值 1.125
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.68% 0.25% 0.63% 0.01% -3.31% 0.24%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年8 月12 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 债券 占基 金资 产的比 例不 低 于80% ，因 可转债 转股 所形 成的
股票、 因所 持股 票所 派发 的权证 以及 因投 资可 分离 交易可 转债 而产 生的 权证 等权益 类资 产的 比例
不超过 基金 资产 的20% ； 但 在每次 开放 期开 始前 三个 月、 开 放期 及开 放期 结束 后三个 月的 期间 内，
基金投 资不 受上 述比 例限 制； 开 放期 内每 个交 易日 应当保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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任职日 期 离任日 期
陆欣
固 定 收 益
部副总
监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年11 月
13 日
- 11
先后在中国银行担任
债券交易员，在光大
保德信基金管理公司
担任固定收益副总监
兼基金 经理 ；2014 年
加入工银瑞信，现任
固定收益部副总监。
2014 年 6 月 18 日至
今，担任工银纯债债
券型基金基金经理；
2015 年 4 月 17 日至
今，担任工银瑞信纯
债定期开放债券型基
金基金 经理 ；2015 年
11 月 13 日 至今， 担任
工银目标收益一年定
期开放债券型基金基
金经理 ； 2015 年12 月
2 日至 今， 担 任工 银中
高等级信用债债券型
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 4 月 22 日至 今， 担
任工银瑞信瑞丰纯债
半年定期开放债券型
证券投资基金基金经
理；2016 年 5 月 5 日
至今，担任工银瑞信
泰享三年理财债券型
证券投资基金基金经
理； 2016 年5 月31 日
至今，担任工银瑞信
恒享纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2016 年 8 月 25 日至
今，担任工银瑞信瑞
享纯债债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 12 月 16 日至
今，担任工银瑞信国
债纯债债券型证券投
资基金 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满 足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
国内方 面 ，4 季度 我国 经济 继续 L 型走 势 ， 物 价由 于 食品价 格的 上涨 出现 小幅 回升 ， 但是 PPI
在黑色 系的 带动 下出 现大 幅上行 。在 经济 略有 企稳 的情况 下， 央行 继续 实行 了稳健 的货 币政 策，
保持金 融系 统的 流动 性合 理稳定 。世 界经 济仍 处于 国际金 融危 机后 的深 度调 整期。 主要 经济 体经
济走势 进一 步分 化， 美国 积极迹 象继 续增 多， 联储 在12 月份 如期 加息 ； 欧 元 区复苏 基础 尚待 巩固 ，
英国脱 欧对 欧洲 经济 造成 长期的 负面 影响 ；日 本经 济温和 复苏 但仍 面临 通缩 风险， 部分 新兴 经济
体实体 经济 面临 较多 困难 。
4 季度 债券 市场 总体 呈现 大幅调 整， 下跌 幅度 很大 ，10 年国 债收 益率 从3 季 度末 2.75% 附近
最高上 行 到12 月20 日的 3.37% 附近 ，上 行50BP， 收益率 达到 近 2 年的 高点 ，而后 有所 回落 。同
期限金 融债 收益 率波 动幅 度更大 一些 ；信 用债 券收 益率也 呈现 大幅 上行 ，整 体收益 率上 行超 过
50BP。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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工银目 标收 益基 金本 报告 期内根 据宏 观经 济和 通胀 形势的 变化 ，提 升组 合杠 杆水平 ，适 度增
持中长 久期 利率 债券 和信 用债券 品种 ，使 得基 金保 持较高 的杠 杆和 静态 水平 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-2.68% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,185,344,216.97 97.86
其中： 债券
3,185,344,216.97 97.86
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,360,508.64 0.47
8 其他资 产
54,456,315.09 1.67
9 合计
3,255,161,040.70
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 146,544,580.00 7.56
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 126,201,000.00 6.51
其中： 政策 性金 融债 126,201,000.00 6.51
4 企业债 券 2,576,654,189.74 132.85
5 企业短 期融 资券 79,717,000.00 4.11
6 中期票 据 216,128,000.00 11.14
7 可转债 （可 交换 债） 40,099,447.23 2.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,185,344,216.97 164.23
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 136734 16 大唐 01 1,150,000 112,274,500.00 5.79
2 150319 15 进出 19 1,000,000 96,870,000.00 4.99
3 101661031
16 吉 林高
速 MTN002
900,000 86,013,000.00 4.43
4 010303 03 国债 ⑶ 820,890 83,525,557.50 4.31
5 136304 16 紫金 01 830,000 80,941,600.00 4.17
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 155,735.89
2 应收证 券清 算款 12,230,797.24
3 应收股 利 -
4 应收利 息 42,069,781.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 54,456,315.09
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113009 广汽转 债 24,683,628.40 1.27
2 132004 15 国盛 EB 5,298,318.40 0.27
3 128011 汽模转 债 2,440,913.23 0.13
4 132005 15 国资 EB 1,939,170.00 0.10
5 113010 江南转 债 376,200.00 0.02
6 110034 九州转 债 239,022.00 0.01
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,723,886,212.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,723,886,212.31
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 工银 瑞 信目标 收益 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 募集 的文件 ；
2 、《 工银 瑞信 目标 收益 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》； 工银瑞信目标收益一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3 、《 工银 瑞信 目标 收益 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
