工 银 瑞 信 养老 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年一月二十一日
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银养 老产 业股 票
交易代 码 001171
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,104,829,128.80 份
投资目 标
通过对 养老 产业 链相 关股 票的投 资， 积极 分享 我国 人
口老龄 化及 养老 制度 改革 所带来 的长 期红 利， 并通 过
积极有 效的 风险 防控 措施 ， 力争 获取 超越 业绩 比较 基
准的收 益。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据宏观 经济 运行 态势 、 宏 观经济 政策 变化 、 证 券市 场
运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的深 入研 究， 判
断证券 市场 的发 展趋 势， 结合行 业状 况、 公司 价值 性
和成长 性分 析， 综合 评价 各类资 产的 风险 收益 水平 。
在充足 的宏 观形 势判 断和 策略分 析的 基础 上， 采用 动
态调整 策略 ， 在 市场 上涨 阶段中 ， 适 当增 加权 益类 资
产配置 比例 ， 在 市场 下行 周期中 ， 适 当降 低权 益类 资
产配置 比例 ， 力 求实 现基 金财产 的长 期稳 定增 值， 从
而有效 提高 不同 市场 状况 下基金 资产 的整 体收 益水
平。
业绩比 较基 准
80%× 中证 养老 产业 指数 收 益率＋ 20% × 中 债综 合财
富指数 收益 率。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -97,828,151.98
2.本期 利润
-8,833,451.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0079
4.期末 基金 资产 净值 722,993,609.91
5.期末 基金 份额 净值 0.654
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.36% 0.78% -2.95% 0.64% 1.59% 0.14%
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年4 月28 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 股票 资产 占基 金资产 的比 例 为 80% –95% ， 其中 投资 于本 基金
界定的 养老 产业 上市 公司 发行的 股票 不低 于非 现金 基金资 产 的80% 。每 个交 易日日 终在 扣除 股指
期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ， 应 当保 持不 低于 基金资 产净 值 的5% 的现 金 或到期 日在 一年 以内
的政府 债券 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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胡文彪
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
28 日
- 15
先后在国泰君安证券
股份有限公司担任研
究员，华林证券有限
公 司 担 任 研 究 员 ；
2006 年 加入 工银 瑞信
基金管理有限公司，
历任产品开发部高级
经理和权益投资部高
级经理 ；2009 年 3 月
5 日至2011 年2 月10
日， 担 任工 银沪 深 300
基 金 基 金 经 理 ；2009
年 8 月 26 日至 2011
年 2 月 10 日， 担 任工
银上证 央企 ETF 基金
基金经 理；2010 年 2
月 10 日至 2011 年 3
月 16 日， 担 任工 银瑞
信中小盘成长混合型
证券投资基金基金经
理； 2011 年2 月10 日
至2013 年1 月18 日，
担任工银双利债券基
金基金 经理 ；2011 年
3 月 16 日至 今， 担任
工银瑞信大盘蓝筹混
合型证券投资基金基
金经理 ； 2012 年11 月
20 日至 今， 担任 工银
瑞信中小盘成长混合
型证券投资基金基金
经理；2013 年 11 月
12 日至 今， 担任 工银
瑞信精选平衡基金基
金经理 ；2015 年 4 月
28 日至 今， 担任 工银
瑞信养老产业股票型
基 金 基 金 经 理 ；2015
年 6 月 25 日至 今， 担
任工银 聚 焦30 股 票型
基 金 基 金 经 理 ；2015
年 12 月 30 日至 今，
担任工银瑞信文体产
业股票型基金基金经
理；2016 年 10 月 18工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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日至今，担任工银瑞
信稳健成长混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
赵蓓
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
28 日
- 9
曾在中再资产管理股
份有限公司担任投资
经理助 理；2010 年加
入工银瑞信，现任高
级研究 员、 基金 经理，
2014 年 11 月 18 日至
今，担任工银医疗保
健行业股票型基金基
金经理 ；2015 年 4 月
28 日至 今， 担任 工银
瑞信养老产业股票型
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 2 月 3 日 至今 ，担
任工银瑞信前沿医疗
股 票 型 基 金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在 控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 持仓 做了 比较 大的 调整， 卖出 了组 合中 原来 持仓比 较多 的重 组股 ，买 入了业 绩稳 定成
长、估 值合 理的 基本 面个 股，行 业分 布主 要集 中在 医药、 可选 消费 等和 养老 主题相 关的 稳健 成长
行业。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-1.36% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-2.95% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 604,321,006.94 82.98
其中： 股票
604,321,006.94 82.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
123,710,444.12 16.99
8 其他资 产
245,376.66 0.03
9 合计
728,276,827.72
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 407,057,029.12 56.30
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,917.66 0.01
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 98,059,594.84 13.56
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,504,866.48 2.01
J 金融业 26,586,780.00 3.68
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
21,114,879.85 2.92
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 20,164,888.08 2.79
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
16,770,000.00 2.32
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 604,321,006.94 83.59
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000566 海南海 药 5,000,000 63,550,000.00 8.79
2 000423 东阿阿 胶 1,000,039 53,872,100.93 7.45
3 300003 乐普医 疗 3,000,000 53,790,000.00 7.44
4 600085 同仁堂 1,500,000 47,070,000.00 6.51
5 603555 贵人鸟 1,200,091 36,062,734.55 4.99
6 600647 同达创 业 750,618 34,115,588.10 4.72
7 600867 通化东 宝 1,500,000 32,895,000.00 4.55 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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8 600829 人民同 泰 1,500,050 22,920,764.00 3.17
9 002381 双箭股 份 1,700,950 19,850,086.50 2.75
10 600763 通策医 疗 500,000 16,770,000.00 2.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 102,244.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,943.83
5 应收申 购款 125,188.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 245,376.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 603555 贵人鸟 36,062,734.55 4.99 重大事 项
2 600763 通策医 疗 16,770,000.00 2.32 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,145,742,893.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 30,645,826.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 71,559,590.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- 工银瑞信养老产业股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 1,104,829,128.80
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信养老 产业 股票 型证 券投 资基金 募集 申请 的注 册文 件；
2 、《 工银 瑞信 养老 产业 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 养老 产业 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
