工 银 瑞 信 产业 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第4 季 度报 告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年一月二十一日
工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银产 业债 券
交易代 码 000045
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 409,815,193.53 份
投资目 标
本基金 在追 求资 产长 期稳 健增值 的基 础上 ， 通 过
对产业 债券 积极 主动 的投 资管理 ， 力 争创 造超 过
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 依据 经济 周期 与金 融市场 的相 互关 系， 以
固定收 益类 品种 构筑 资产 组合的 平稳 收益 ， 以 积
极的权 益类 资产 投资 追求 资产组 合的 增强 回报 。
通过对 股票 资产 与债 券资 产进行 相对 稳定 的战
略性配 置， 实现 基金 的风 险收益 目标 。
业绩比 较基 准
人民币 税后 三年 期银 行定 期存款 利率+1.00%。三
年期定 期存 款利 率是 指每 年的第 一个 工作 日中
国人民 银行 网站 上发 布的 三年期 “ 金 融机 构人
民币存 款基 准利 率 ” 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 与股 票型 基金 ；
因为本 基金 可以 配置 二级 市场股 票， 所以 预期 收
益和风 险水 平高 于投 资范 围不含 二级 市场 股票
的债券 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 工银产 业债 券 A 工银产 业债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000045 000046
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 309,029,653.77 份 100,785,539.76 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
工银产 业债 券 A 工银产 业债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 2,179,574.71 685,131.57
2．本 期利 润 -9,310,235.79 -3,710,364.67
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0281 -0.0275
4．期 末基 金资 产净 值 375,871,098.27 121,251,197.92
5．期 末基 金份 额净 值 1.216 1.203
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银产业债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.08% 0.17% 0.94% 0.01% -3.02% 0.16%
工银产业债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.26% 0.18% 0.94% 0.01% -3.20% 0.17%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年3 月29 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期为 六个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 本基 金债 券等 固定收 益类 资产 占基 金资 产的比 例不 低于
80％； 其中 产业 债的 投资 比例不 低于 固定 收益 类资 产的 80% ； 股票 等权 益类 资产占 基金 资产 的比
例不超 过20% ； 现金 及到 期日在 一年 以内 的政 府债 券占基 金资 产净 值的 比例 不低 于 5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何秀红
固 定 收
益 部 副
总监， 本
基 金 的
2013 年3
月29 日
- 10
曾任广发证券股份有限公
司债券 研究 员 ； 2009 年加入
工银瑞 信， 现 任固 定收 益 部
副总监 ；2011 年 2 月 10 日工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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基 金 经
理
至今， 担 任工 银四 季收 益 债
券型基 金基 金经 理 ； 2011 年
12 月 27 日至 2015 年 1 月
19 日 ， 担 任工 银保 本混 合 基
金基金 经理 ；2012 年 11 月
14 日 至今 ， 担 任工 银信 用 纯
债债券 基金 基金 经理；2013
年 3 月 29 日 至今 ，担 任 工
银瑞信产业债债券基金基
金经理 ；2013 年 5 月 22 日
至今， 担 任工 银信 用纯 债 一
年定期 开放 基金 基金 经理 ；
2013 年 6 月 24 日 起至 今 ，
担任工银信用纯债两年定
期开放 基金 基金 经理；2015
年10 月27 日起 至今 ， 担 任
工银丰收回报灵活配置混
合型基 金基 金经 理 ； 2016 年
9 月 12 日 起至 今， 担任 工 银
瑞信瑞享纯债债券型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 国内 经济 延续 短周 期复苏 ，通 胀水 平略 有上 升，房 价上 升速 度趋 缓， 大宗商 品冲 高回
落。货 币政 策重 心转 向去 金融风 险， 资金 面明 显收 紧。特 朗普 上台 之后 ，财 政宽松 和通 胀预 期上
升，全 球利 率均 有不 同程 度上升 。国 内债 市还 叠加 央行货 币政 策转 向以 及金 融机构 去杠 杆行 为，
收益率 上行 速度 非常 快。
展望一 季度 ，由 于公 布数 据不多 且具 有季 节性 ，经 济下行 难以 证实 ，影 响债 市的核 心在 于央
行货币 政策 和资 金面 。央 行政策 目标 在经 济没 有明 显走弱 之前 不会 改变 ，债 市仍然 调整 压力 ，组
合保持 中性 偏短 久期 。如 果把时 间拉 长， 中国 经济 小周期 复苏 已经 走向 末端 ，债券 市场 在 2017
年某个 时候 仍然 会出 现机 会，届 时再 拉长 组合 久期 。
报告期 内组 合减 持长 久期 利率债 ，降 低久 期， 小幅 加仓股 票。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 产业 债 A 份额净 值增 长率 为-2.08% ， 工银 产业 债B 份额 净值 增长率 为-2.26% ，
业绩比 较基 准收 益率 为0.94% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 70,151,400.00 11.34
其中： 股票
70,151,400.00 11.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
522,734,230.08 84.51
其中： 债券
522,734,230.08 84.51
资产支 持证 券 - - 工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,672,396.44 1.89
8 其他资 产
14,022,866.83 2.27
9 合计
618,580,893.35
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,061,000.00 0.21
B 采矿业 6,611,500.00 1.33
C 制造业 36,305,950.00 7.30
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,436,000.00 0.29
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 4,756,000.00 0.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,416,000.00 0.28
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
18,790.00 0.00
J 金融业 10,674,200.00 2.15
K 房地产 业 3,141,600.00 0.63
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 981,760.00 0.20
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,051,200.00 0.21
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,697,400.00 0.54
S 综合 - -
合计 70,151,400.00 14.11
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 100,000 3,543,000.00 0.71
2 000858 五 粮 液 100,000 3,448,000.00 0.69
3 601166 兴业银 行 200,000 3,228,000.00 0.65
4 000963 华东医 药 40,000 2,882,800.00 0.58
5 002311 海大集 团 190,000 2,859,500.00 0.58
6 600028 中国石 化 500,000 2,705,000.00 0.54
7 600489 中金黄 金 200,000 2,418,000.00 0.49
8 600340 华夏幸 福 100,000 2,390,000.00 0.48
9 600519 贵州茅 台 7,000 2,339,050.00 0.47
10 000651 格力电 器 90,000 2,215,800.00 0.45
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,949,000.00 6.02
其中： 政策 性金 融债 29,949,000.00 6.02
4 企业债 券 329,428,989.48 66.27
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 151,788,000.00 30.53
7 可转债 （可 交换 债） 11,568,240.60 2.33
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 522,734,230.08 105.15
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136053 15 南航 01 350,500 34,948,355.00 7.03
2 136270 16 南网 01 350,000 34,013,000.00 6.84
3 122770 11 国网 01 300,000 31,566,000.00 6.35
4 101455004
14 浙 能源
MTN001
300,000 31,482,000.00 6.33
5 1382152
13 魏 桥铝
MTN1
300,000 30,636,000.00 6.16
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 172,761.27
2 应收证 券清 算款 3,383,544.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,459,357.22
5 应收申 购款 7,203.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,022,866.83
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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1 132004 15 国盛 EB 4,735,236.00 0.95
2 128012 辉丰转 债 2,156,800.00 0.43
3 132002 15 天集 EB 2,122,200.00 0.43
4 110032 三一转 债 282,931.20 0.06
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银产 业债 券 A 工银产 业债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 309,899,961.60 150,292,317.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 60,468,763.59 2,376,177.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 61,339,071.42 51,882,955.88
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 309,029,653.77 100,785,539.76
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 管理 人 于2016 年12 月 01 日 发布 分红 公告 ， 以截 至2016 年11 月22 日 的可分 配收 益
为基准 ，A 类按 每 10 份 基 金份额 派发 红 利 0.670 元；B 类 按每10 份基 金份 额 派发红 利 0.620 元，工银瑞信产业债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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两类基 金份 额共 计派 发红 利 32955890.98 元， 权益 登记日 为 2016 年 12 月 5 日。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信产业 债债 券型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 工银 瑞信 产业 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 产业 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
