国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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国 投瑞 银融华 债券 型证券 投资 基金
2016 年第 4 季度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 一日国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出 投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银融华债券
基金主代码 121001
交易代码 121001（前端） 128001（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 4 月 16 日
报告期末基金份额总额 267,027,231.72 份
投资目标
追求低风险的稳定收益， 即以债券投资为主， 稳健
收益型股票投资为辅，在有效控制风险的前提下，
谋求基金投资收益长期稳定增长。
投资策略
本基金在资产类型选择上， 除保留适当的现金准备
以 应 对 基 金 持 有 人 日 常 赎 回 外 ， 投 资 对 象 以 债 券
（国债、金融债和包括可转债在内的 AAA 级企业
债） 为主， 以稳健收益 型股票为辅。 债券投资不少国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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于基金资产净值的 40% ， 持仓比例相机变动范围是
40-95% ， 股票投资的最 大比例不超过 40% ， 持 仓比
例相机变动范围是 0-40% ， 除了预期有利的趋 势市
场外， 原则上股票投资比例控制在 20% 以内。 本基
金具体投资策略 包括以下三个方面：
1 、 采 取 自 上 而 下 的 投 资 分 析 方 法 ， 给 资 产 配 置 决
策提供指导。 作为债券型基金， 本基金重点关注利
率趋势研判， 根据未来利率变化趋势和证券市场环
境 变 化 趋 势 ， 主 动 调 整 债 券 资 产 配 置 及 其 投 资 比
例。
2 、 根 据 收 益 率 、 流 动 性 与 风 险 匹 配 原 则 以 及 证 券
的低估值原则建构投资组合， 合理配置不同市场和
不同投资工具的投资比例， 并根据投资环境的变化
相机调整。
3 、 择 机 适 当 利 用 债 券 逆 回 购 工 具 、 无 风 险 套 利 和
参与一级市场承销或申购等手段，规避利率风险，
增加盈利机会。
4、权证投资策略：
估计权证合理价值。 根据权证合理价值与其市场价
格 间 的差 幅即" 估 值差价 （Value Price ）" 以及 权 证
合理价值对定价参数的敏感性， 结合标的股票合理
价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
5 、 在 将 来 衍 生 工 具 市 场 得 到 发 展 的 情 况 下 ， 本 基
金将使用衍生产品市场， 控制风险， 并把握获利机
会。
业绩比较基准
80%× 中债综合指数收 益率＋20%× 沪深 300 指数收
益率
风险收益特征
本基金属于预期风险相对可控、 预期收益相对稳定
的低风险基金品种，具有风险低、收益稳的特征，国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种， 低于
以股票为主要投资对象的基金品种。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 11,610,395.27
2. 本期利润 2,335,144.13
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0087
4. 期末基金资产净值 459,736,468.26
5. 期末基金份额净值 1.7217
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④ 国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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过去三个
月
0.47% 0.46% -1.49% 0.21% 1.96% 0.25%
注：1、本基金以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅；其中，债券投
资占基金资产的比例为40-95% ， 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的 比 例 为0%-40% 。为此，
综合基金资产配置与市场指数代表性等因素， 本基金选用市场代表性较好的中债
综合指数和沪深300 指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基
准为"80%× 中债综合指 数收益率＋20%× 沪深300 指数收益率" 。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
国投瑞银融华债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2003 年 4 月 16 日至 2016 年 12 月 31 日)
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例
40.32% ，权证投资占基金净值比例0% ，债券投资占基金净值比例51.25% ，现金
和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例27.00% ，符合基金合同的相关规
定。
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨冬
冬
本基
金基
金经
理、 基
金投
资部
副总
监
2014-06-17 - 8
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金从业资格。2008 年 4
月 加 入 国 投 瑞 银 。 曾 任
国 投 瑞 银 创 新 动 力 基 金
和 国 投 瑞 银 瑞 福 深 证
100 指 数 分 级 基 金 基 金
经 理 助 理 。 曾 任 国 投 瑞
银 瑞 利 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 （LOF ）
基 金 经 理 。 现 任 国 投 瑞
银 融 华 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 国 投 瑞 银 锐 意 改
革 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 投 瑞 银 瑞 盈 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金（LOF ） 和 国 投 瑞 银
瑞 盛 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银融华债 券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着 恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在
报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策 、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度以来， 宏观基本面方面发生较大变化。 继 9 月 CPI 回升至 1.9% ，PPI
首月转正，11 、12 月 CPI 和 PPI 持续 回升， 制造业投资企稳， 地产在 11 月再次
加强限购限贷政策后， 预计销售和投资都将降温， 11 、 12 月， 在 CPI 预期回升，
人名币汇率压力持续增强的背景下，央行重申 MPA 考核和银行间 去杠杆，资金
面趋紧，跨年资金成本高企。预计 2017 年一 季度，外部因素仍然存在，特朗普
上台后的政策落实推进及落实程度， 对全球流动性及美元走势预期影响较大， 可
能对流动性及央行货币政策的独立性带来负面 影响。 四季度在去产能措施的落实
下，煤炭钢铁价格由于供给的有效收缩有所企稳，企业经营业绩进一步改善。
债券市场在四季度面临资金面趋紧及银行间 MPA 考核压力双重影响，导致
在流动性冲击下经历了快速下跌。 信用债方面， 由于流动性冲击信用利差快速扩
大，短 端信用 利差 恢复 至历史 中位数 水平 ，收 益率曲 线仍然 交平 。可 转债方 面，
同样由于流动性的冲击，经历了大幅下跌，转股溢价率有所收窄。
股票市场方面， 四季度流动性趋紧的大环境下， 股票市场也呈现出整体调整
格局，其中，股价偏高的创业板调整幅度居前。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.7217 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.47% ，同期业绩比较基准收益率为-1.49% 。
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 185,372,000.72 40.23
其中：股票 185,372,000.72 40.23
2 固定收益投资 235,632,963.24 51.13
其中：债券 235,632,963.24 51.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 34,263,522.98 7.44
7 其他各项资产 5,567,224.83 1.21
8 合计 460,835,711.77 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
168,779,462.72 36.71
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- - 国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
16,592,538.00 3.61
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
185,372,000.72 40.32
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002434 万里扬
1,807,848.
00
28,925,568.00 6.29
2 002384 东山精密
1,254,369.
00
24,598,176.09 5.35
3 002167 东方锆业
1,583,125.
00
21,451,343.75 4.67
4 300136 信维通信
647,003.0
0
18,439,585.50 4.01
5 300215 电科院
1,240,100.
00
16,592,538.00 3.61
6 002742 三圣股份
689,450.0
0
15,857,350.00 3.45
7 600678 四川金顶
978,100.0
0
14,974,711.00 3.26
8 300416 苏试试验
346,551.0
0
11,904,026.85 2.59
9 300032 金龙机电
726,172.0
0
11,684,107.48 2.54
10 000509 华塑控股 974,500.0 7,757,020.00 1.69 国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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0
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 9,954,000.00 2.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,524,000.00 32.74
其中：政策性金融债 150,524,000.00 32.74
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 29,802,000.00 6.48
6 中期票据 30,636,000.00 6.66
7 可转债（可交换债） 14,716,963.24 3.20
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 235,632,963.24 51.25
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 160209 16 国开 09 800,000 79,920,000.00 17.38
2 1382285
13 九龙江
MTN1
300,000 30,636,000.00 6.66
3 150216 15 国开 16 300,000 30,318,000.00 6.59
4 150208 15 国开 08 200,000 20,256,000.00 4.41
5 150203 15 国开 03 200,000 20,030,000.00 4.36
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资.
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中， 持有 “ 东 方锆业 ” 市值 21,451,343.75 元， 占基
金资产净值 4.67% 。 根据东方锆业 2016 年 1 月 23 日公告， 该公司因未按规定披
露改变募集资金用途， 被中国证监会处以警告及 30 万元罚款。 基金管理人认为，
该公司上述被调查事项有利于公司加强内部管理， 公司当前总体生产经营和财务
状况保持稳定， 事件对该公司经营活动未产生实质性影响， 不改变该公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调
查的 ，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 78,592.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,270,819.86
5 应收申购款 1,217,812.45 国投瑞 银融 华债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 4 季 度 报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,567,224.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113009 广汽转债 7,440,969.60 1.62
2 128009 歌尔转债 4,825,578.24 1.05
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 265,908,888.83
报告期 基金总申购份额 36,712,331.10
减： 报告期 基金总赎回份额 35,593,988.21
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 267,027,231.72
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
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§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、报 告期 内基金 管理 人对调 整从 业人员 在子 公司兼 职情 况进行 公告 ，指定
媒体公告时间为 2016 年 12 月 17 日。
2、 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告， 指定媒体公告时间为 2016
年 12 月 23 日。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》 （证监基金字
[2003]18 号）
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
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国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年一 月二 十一日
