国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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国 投瑞 银瑞宁 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
2016 年第 4 季度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年一 月二十 一日国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投 资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银瑞宁混合
基金主代码 002831
交易代码 002831
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 7 月 13 日
报告期末基金份额总额 282,343,445.30 份
投资目标
在严格控制风险的基础上, 通过对不同类别资产的
优化配置及组合精选, 力求实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、 股
票投资管理策略、 事件驱动策略、 债券投资管理策
略等。
(一)类别资产配置 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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本基金每三年为一个资产配置周期, 其中, 第一个
资产配置周期为自 《基金合同》 生效日起至三个公
历年后对应日止的期间, 三个公历年后对应日的下
一工作日起本基金即进入下一资产配置周期, 以此
类推。 在遵守资产配置周期内的股票仓位控制安排
的前提下, 本基金根据各类资产的市场趋势和预期
收益风险的比较判别, 对股票、 债券及货币市场工
具等类别资产的配置比例进行动态调整, 以期在投
资中达到风险和收益的优化平衡。
本基金采用多因素分析框架, 从宏观经济环境、 政
策因素、 市场利率水平、 市场投资价值、 资金 供求
因素、 证券市场运行内在动量等方面, 采取定量与
定性相结合的分析方法, 对证券市场投资机会与风
险进行综合研判。
(二)股票投资管理
股票投资管理包括行业配置策略和优选个股策略。
(三)事件驱动策略
本基金将持续关注事件驱动投资机会, 基金管理人
重点关注的事件包括资产重组、 资产注入、 公司兼
并收购、 公司股权变动、 公司再融资、 上市公 司管
理层变动、 公司股权激励计划、 新产品研发与上市
等等。
(四)债券投资管理
本基金采取“ 自上而下 ” 的债券分析方法, 确定债券
投资组合,并管理组合风险。
(五)衍生品投资策略
为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的
前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货、
国债期货等金融衍生品。 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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(六) 对于中小企业私募债券, 本基金将重点关注
发行人财务状况、 个券增信措施等因素, 以及对基
金资产流动性的影响, 在充分考虑信用风险、 流动
性风险的基础上,进行投资决策。
(七) 对于资产支持证券, 其定价受市场利率、 发
行条款、 标的资产的构成及质量、 提前偿还率等多
种因素影响。
业绩比较基准
中债综合指数收益率× 70% +沪深 300 指数收 益率
× 30%
风险收益特征
本基金为混合型基金, 属于中高风险、 中高收益的
基金品种, 其预期风险和预期收益高于债券型基金
和货币市场基金,低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -907,449.54
2. 本期利润 -5,356,457.72
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0183
4. 期末基金资产净值 277,929,652.90
5. 期末基金份额净值 0.984
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含
公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如
基金申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-1.89% 0.14% -1.09% 0.27% -0.80% -0.13%
注:1、中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本债券涵
盖的范围全面, 具有广泛的市场代表性, 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和期
限, 能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。 沪深300 指数是上
海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数, 该指
数编制合理、 透明, 有一定市场覆盖率, 抗操纵性强, 并且有较高的知名度和市
场影响力。 综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素, 本基金选用沪深300
指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体为沪深300指数
收益率× 70% +中债综 合指数收益率× 30% 。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 7 月 13 日至 2016 年 12 月 31 日) 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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注:1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月,截至本报告期末,
本基金尚处于建仓期。
2、 本基金基金合同生效日为2016年7月13 日, 基金合同生效日至报告期期末,
本基金运作时间未满一年。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘潇
潇
本基
金基
金经
理
2016-07-13 - 7
中 国 籍 , 硕 士 , 具 有 基
金 从 业 资 格 。 曾 任 交 银
施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公
司 研 究 员 , 景 顺 长 城 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究
员、投资经理。2015 年
5 月加入国投瑞银, 现 任
国 投 瑞 银 信 息 消 费 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 投 瑞 银 新 动 力 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 国 投 瑞 银 新 成 长国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 国 投 瑞 银 新 活
力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 和 国 投 瑞 银 瑞
宁 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金基金经理。
注: 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着
恪守诚信、 审慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基
金资产。 在报告期内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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2016 年 4 季度,从国 内数据来看,通胀压力有所增加,货币政策已经悄然
转向。 海外方面, 投资者已经对全球量化宽松政策出现质疑, 预期宏观经济政策
组合会逐步从货币宽松转向财政刺激。 四季度特朗普赢得美国大选之后, 其增长
和就业导向的强势主张进一步强化了投资者对美国经济增长的乐观预期, 全球大
宗商品显著上 涨, 通胀预期不断升温, 制造业的补库存和投资改善带来了发达经
济体 PMI 的集体回升 。从国内来看,四季度房地产调控政策依然不断加码,但
是供给侧改革和环保核查增强导致工业品供需缺口依然明显, 叠加海外大宗商品
上涨的国内传导,工业品价格不断走高,工业企业盈利持续改善。
4 季度, 货币政策转向带来的流动性压力已经使得股市以及债市有了明显的
调整。 政策预期的变化导致国内证券市场先扬后抑。 受工业品价格持续走高和保
险公司年末密集举牌的影响, 蓝筹股相对于成长股明显走强。 除了直接受益于工
业品价格走高的石化、 钢铁、 煤炭、 有色之外 , 通胀预 期下食品饮料、 商业零售
也涨幅居前, 电子、 计算机、 传媒为代表的成长股集中的行业继续走低。 报告期
内本基金继续控制股票仓位, 精选估值合理的成长股, 耐心等待市场调整带来的
投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末, 本基金份额净值为 0.984 元, 本 报告期份额净值增长率-1.89% ,
同期业绩比较基准收益率为-1.09% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 21,762,846.00 7.81
其中:股票 21,762,846.00 7.81
2 固定收益投资 189,827,505.00 68.10
其中:债券 189,827,505.00 68.10 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 19,950,149.93 7.16
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 44,319,367.58 15.90
7 其他各项资产 2,872,926.50 1.03
8 合计 278,732,795.01 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
17,896,172.00 6.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
2,107,774.00 0.76
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,758,900.00 0.63
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- - 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
21,762,846.00 7.83
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 300203 聚光科技
188,640.0
0
5,762,952.00 2.07
2 600519 贵州茅台 9,200.00 3,074,180.00 1.11
3 300025 华星创业
159,900.0
0
1,758,900.00 0.63
4 600529 山东药玻 72,100.00 1,532,846.00 0.55
5 000748 长城信息 70,200.00 1,425,762.00 0.51
6 601117 中国化学
210,200.0
0
1,423,054.00 0.51
7 601908 京运通
182,000.0
0
1,295,840.00 0.47
8 002475 立讯精密 34,400.00 713,800.00 0.26
9 603898 好莱客 21,800.00 705,666.00 0.25
10 600967 北方创业 51,600.00 700,212.00 0.25
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,018,000.00 3.60
其中:政策性金融债 10,018,000.00 3.60
4 企业债券 19,544,000.00 7.03
5 企业短期融资 券 59,712,000.00 21.48
6 中期票据 100,356,000.00 36.11 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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7 可转债(可交换债) 197,505.00 0.07
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 189,827,505.00 68.30
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 101556026
15 宁地铁
MTN001
200,000 20,414,000.00 7.35
2 1382301
13 洪市政
MTN1
200,000 20,376,000.00 7.33
3 101354006
13 中南方
MTN003
200,000 20,370,000.00 7.33
4 011698343
16 中化化
肥 SCP003
200,000 19,950,000.00 7.18
5 041651039
16 沪仪电
CP001
200,000 19,886,000.00 7.16
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目
的, 适度运用股指期货。 本基金利用股指期货合约流动性好、 交易成本低和杠杆
操作等特点,提高投资组合的运作效率。
本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究, 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考
虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产配置、 品种选择, 谨慎进行
投资,以降低投资组合的整体风险。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目
的, 适度运用国债期货。 本基金利用国债期货合约流动性好、 交易成本低和杠杆
操作等特点,提高投资组合的运作效率。
在国债期货投资时, 本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割
券的关系, 选择定价合理的国债期货合约, 其次, 考虑国债期货各合约的流动性
情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的, 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元) 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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1 存出保证金 29,651.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,843,275.35
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,872,926.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 000748 长城信息 1,425,762.00 0.51
重大事项
停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 302,691,220.29
报告期 基金总申购份额 484,384.09
减: 报告期 基金总赎回份额 20,832,159.08 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 282,343,445.30
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、报 告期 内基金 管理 人对调 整从 业人员 在子 公司兼 职情 况进行 公告 ,指定
媒体公告时间为 2016 年 12 月 17 日。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
《关于 准予 国投瑞 银瑞 宁灵活 配置 混合型 证券 投资基 金注 册的批 复》 (证监
许可[2016]1076 号)
《关于 国投 瑞银瑞 宁灵 活配置 混合 型证券 投资 基金备 案确 认的函 》 ( 机构部
函[2016]1607 号)
《国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式 国投瑞 银瑞 宁灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 4 季 度报 告
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投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年一 月二 十一日