国 寿 安 保 稳健 回 报 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年1
月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年10 月1 日起至12 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 健回 报混 合
交易代 码 001846
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,189,147,658.12 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主
动的投 资管 理策 略， 把握 不同时 期各 金融 市场 的收 益水
平， 在约 定的 投资 比例 下 ， 配置股 票、 债 券 、 货 币 市场工
具等各 类资 产， 在有 效控 制下行 风险 的前 提下 ， 力 争为投
资人获 取基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产
配置进 行有 机的 结合 ， 根 据经济 情景 、 类 别资 产收 益风险
预期等 因素 ， 确定 不同 阶 段基金 资产 中股 票 、 债 券 、 货 币
市场工 具及 其他 金融 工具 的比例 ， 追 求绝 对收 益， 回避市
场风险 。
业绩比 较基 准
中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率 X 80%+ 沪深 300 指 数收益
率X 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，股 票资产 占基 金资 产的 比例 为
0%-40% 。 从 预期 风险 收益 方面看 ， 本 基金 的预 期风 险收益
水平相 应会 高于 货币 市场 基金和 债券 型基 金， 低于 股票型
基金， 属于 中高 风险 收益 的投资 品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001846 002312
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,188,631,649.87 份 516,008.25 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
1． 本 期已 实现 收益 5,491,105.67 1,135.53
2．本 期利 润 -2,980,619.51 -3,284.07
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0027 -0.0157
4．期 末基 金资 产净 值 1,230,918,507.93 536,041.96
5．期 末基 金份 额净 值 1.036 1.039
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后投资 人的 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安保稳健回报 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.10% 0.13% -1.49% 0.21% 1.39% -0.08%
国寿安保稳健回报 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.19% 0.13% -1.49% 0.21% 1.30% -0.08% 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2015 年11 月26 日 ，按照 本基 金的 基金 合同 规定, 自基 金合
同生效 之日 起6 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同关 于投 资范 围和 投资限 制的 有关 约
定。 本 基金 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。 图 示日 期为2015 年11 月26 日至
2016 年12 月 31 日。
本基 金C 类 份额 作为 新增 加份额 自 2016 年1 月4 日 起开放 申赎 业务 ， 于2016 年1 月14 日正
式发生 申购 业务 ，因 此相 关财务 指标 自2016 年1 月14 日起 计算 。 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投资管
理部总
经理、 基
金经理
2015 年11
月 26 日
- 19 年
董瑞倩女士 ，硕士。曾任工银 瑞
信基金管理 有限公司专户投资 部
基金经理， 中银国际证券有限 责
任公司定息 收益部副总经理、 执
行总经理； 现任国寿安保基金 管
理有限公司 投资管理部总经理 ，
国寿安保尊 享债券型证券投资 基
金、国寿安 保尊益信用纯债一 年
定期开放债 券型证券投资基金 、
国寿安保稳 定回报混合型证券 投
资基金、国 寿安保尊盈一年定 期
开放债券型 证券投资基金、国 寿
安保稳健回 报混合型证券投资 基
金、国寿安 保保本混合型证券 投
资基金及国 寿安保尊利增强回 报
债券型 证券 投资 基金 基金 经理。
吴闻
基金经
理
2015 年11
月 26 日
- 8 年
吴闻先生， 硕士。曾任中信证 券
股份有限公 司债务资本市场部 高
级经理 ， 固 定收 益部 副总 裁 ， 2014
年 9 月加 入国 寿安 保基 金 管理有
限公司任基 金经理助理，现任 国
寿安保稳定 回报混合型证券投 资
基金、国寿 安保稳健回报混合 型
证券投资基 金及国寿安保保本 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳健回报混
合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法 律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四季度中国债券市场经历了显著回调， 背后有多方面原因。 首先， 国内高
频行业数据较好、 工业品价格涨幅扩大， 海外发达国家与新兴市场国家经济企稳， 尤
其是特朗普当选美国总统后推升了美国财政刺激和全球再通胀预期， 经济基本面对债
市形成利空。 其次， 监 管部门对降杠杆、 防风险的态度更加明朗， 央行引导金融机构
延长逆 回购期限， 并考虑将表外理财纳入 MPA 考核， 融资成本逐步抬升。 最后， 在基
本面和资金面利空的双重影响下， 债券市场出现机构赎回、 下跌、 进一步赎回的负循
环，部分机构业务违规的风险事件加剧了调整幅度。
权益市场方面， 四季度 A 股表现分化， 低估值蓝筹板块受经济企稳、 国企改革等
因素影响上涨，高估值板块在产业资本减持、业绩兑现压力下多数下跌。
本基金在报告期内维持中低杠杆， 重点配置中高等级、 中短久期信用债， 权益资
产仓位较低。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日，本基金A 类基金份额净值为 1.036 元，累计份额 净值
为1.036 元，C 类基金份额净值为 1.039 元，累计份额净值为 1.039 元。报告期内 A
类基金份额净值增长率为-0.10%，同期业绩基准涨幅为-1.49%，C 类基金份额净值增
长率为-0.19%，同期业绩基准涨幅为-1.49%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 61,091,427.32 4.83
其中： 股票
61,091,427.32 4.83
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
875,789,820.20 69.30
其中： 债券
875,789,820.20 69.30
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
312,838,203.86 24.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,880,507.06 0.31
8 其他资 产
10,208,420.34 0.81
9 合计
1,263,808,378.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,458,176.00 0.20
B 采矿业 14,610,102.05 1.19
C 制造业 17,017,210.85 1.38
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 - -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 5,216,464.00 0.42
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,279,224.52 0.27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,723,911.67 0.30
J 金融业 12,755,529.00 1.04
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 2,015,217.00 0.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,091,427.32 4.96 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000001 平安银 行 850,330 7,738,003.00 0.63
2 601857 中国石 油 726,227 5,773,504.65 0.47
3 600297 广汇汽 车 609,400 5,216,464.00 0.42
4 000858 五 粮 液 141,700 4,885,816.00 0.40
5 000333 美的集 团 144,200 4,062,114.00 0.33
6 600028 中国石 化 737,500 3,989,875.00 0.32
7 600009 上海机 场 123,651 3,279,224.52 0.27
8 300329 海伦钢 琴 190,400 3,065,440.00 0.25
9 601808 中海油 服 230,780 2,960,907.40 0.24
10 601288 农业银 行 946,300 2,933,530.00 0.24
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 32,694,600.00 2.65
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,225,000.00 4.00
其中： 政策 性金 融债 49,225,000.00 4.00
4 企业债 券 47,428,200.00 3.85
5 企业短 期融 资券 552,706,000.00 44.88
6 中期票 据 182,467,400.00 14.82
7 可转债 （可 交换 债） 11,268,620.20 0.92
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 875,789,820.20 71.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101564002 15 曲 文投MTN001 500,000 51,155,000.00 4.15
2 041658041 16 龙 岩汇 金CP002 500,000 49,610,000.00 4.03
3 011698842 16 铜陵 有色SCP001 400,000 39,796,000.00 3.23
4 011698843 16 铜陵 有色SCP002 400,000 39,796,000.00 3.23
5 019546 16 国债 18 310,000 30,894,600.00 2.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 399,727.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,808,692.86
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,208,420.34
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300508 维宏股 份 1,261,430.67 0.10 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保稳健回报混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
报告期 期初 基金 份额 总额 611,027,878.94 8,854.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 577,642,318.60 509,325.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 38,547.67 2,172.26
报告期期间基金 拆分变动 份额（份额减少 以
"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,188,631,649.87 516,008.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保稳健回报混合型证券投资基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保稳健回报混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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