中 邮 现 金 驿站 货 币 市 场基 金2016 年第4 季
度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 01 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产， 但 不保 证基 金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮现 金驿 站货 币
交易代 码 000921
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,564,203,482.65 份
投资目 标
在保持 低风 险与 高流 动性 的基础 上， 追求 稳定 的当 期收
益。
投资策 略
本基金 投资 管理 将充 分运 用收益 率策 略与 估值 策略 相结
合的方 法， 对各 类可 投资 资产进 行合 理的 配置 和选 择。
投资策 略首 先审 慎考 虑各 类资产 的收 益性 、流 动性 及风
险性特 征， 在风 险与 收益 的配比 中， 力求 将各 类风 险降
到最低 ，并 在控 制投 资组 合良好 流动 性的 基础 上为 投资
者获取 稳定 的收 益。
1、整 体资 产配 置策 略
整体资 产配 置策 略主 要体 现在： １） 根据 宏观 经济 形 势、
央行货 币政 策、 短期 资金 市场状 况等 因素 对短 期利 率走
势进行 综合 判断 ；２ ）根 据前述 判断 形成 的利 率预 期动
态调整 基金 投资 组合 的平 均剩余 期限 。
2、类 属配 置策 略
类属配 置指 组合 在各 类短 期金融 工具 如央 行票 据、 国 债、
金融债 、企 业短 期融 资券 以及现 金等 投资 品种 之间 的配
置比例 。作 为现 金管 理工 具，货 币市 场基 金类 属配 置策
略主要 实现 两个 目标 ：一 是通过 类属 配置 满足 基金 流动
性需求 ，二 是通 过类 属配 置获得 投资 收益 。 中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
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3、个 券选 择策 略
在个券 选择 层面 ，本 基金 将首先 安全 性角 度 出 发， 优先
选择央 票、 短期 国债 等高 信用等 级的 债券 品种 以回 避信
用违约 风险 。对 于外 部信 用评级 的等 级较 高（ 符合 法规
规定的 级别 ）的 企业 债、 短期融 资券 等信 用类 债券 ，本
基金也 可以 进行 配置 。
4、现 金流 管理 策略
由于货 币市 场基 金要 保持 高流动 性的 特性 ，本 基金 会紧
密关注 申购/赎 回现 金流 情 况、 季 节性 资金 流动 、 日 历 效
应等， 建立 组合 流动 性预 警指标 ，实 现对 基金 资产 的结
构化管 理， 并结 合持 续性 投资的 方法 ， 将 回购/债 券 到期
日进行 均衡 等量 配置 ， 以 确 保基金 资产 的整 体变 现能 力。
5、套 利策 略
由于市 场环 境差 异、 交易 市场分 割、 市场 参与 者差 异，
以及资 金供 求失 衡导 致的 中短期 利率 异常 差异 ，使 得债
券现券 市场 上存 在着 套利 机会。 本基 金通 过分 析货 币市
场变动 趋势 、各 市场 和品 种之间 的风 险收 益差 异， 把握
无风险 套利 机会 ，包 括银 行间和 交易 所市 场出 现的 跨市
场套利 机会 、在 充分 论证 套利可 行性 的基 础上 的跨 期限
套利等 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：金融 机构 人民 币活 期存 款基
准利率 （税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 属于证 券投 资基 金中 的低 风险
品种， 其预 期收 益和 风险 均低于 债券 型基 金、 混合 型基
金及股 票型 基金 。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 现金驿 站A 现金驿 站B 现金驿 站 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000921 000922 000923
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 8,145,338.76 份
19,481,923.80
份
3,536,576,220.09
份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
现金驿 站A 现金驿 站B 现金驿 站 C
1. 本期已 实现 收益 58,731.95 190,481.09 4,368,194.50
2．本 期利 润 58,731.95 190,481.09 4,368,194.50
3．期 末基 金资 产净 值 8,145,338.76 19,481,923.80 3,536,576,220.09
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
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除相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益, 由于本 基金 采用 摊
余成本 法核 算， 因此 ，公 允价值 变动 为零 ，本 期已 实现收 益和 本期 利润 的金 额相等 。中 邮现 金驿
站A 、 中邮 现金 驿站B 和 中邮现 金驿 站 C 适用 不同 的销售 服务 费率 。本 基金 收益分 配按 日结 转份
额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
现金驿站 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6951% 0.0060% 0.0882% 0.0000% 0.6069% 0.0060%
现金驿站 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7089% 0.0060% 0.0882% 0.0000% 0.6207% 0.0060%
现金驿站 C
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7221% 0.0060% 0.0882% 0.0000% 0.6339% 0.0060%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
余红 基金经 理
2016 年7 月
14 日
- 3 年
大学本 科， 曾 任职 于浦 发银 行
北京分 行国 际部 、外 汇管 理
部、中 小企 业业 务经 营中 心、
中邮创 业基 金管 理股 份有 限
公司中 邮稳 定收 益债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 助理 兼
研究员， 现担 任中 邮货 币市 场
基金、 中 邮现 金驿 站货 币市 场
基金基 金经 理。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金
经理注 册或 变更 等通 知的 日期。
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证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券 投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《中 邮
基金公 平交 易管 理制 度》 、 《中邮 基金 投资 管理 制度 》 、 《交 易部 管理 制度》 、 《 交 易部申 购业 务管 理
细则》 等一 系列 与公 平交 易相关 制度 体系 ， 制 度的 范围包 括境 内上 市股 票、 债券的 一级 市场 申购 、
二级市 场交 易等 所有 投资 管理活 动， 同时 包括 授权 、研究 分析 、投 资决 策、 交易执 行、 监控 等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节，形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息系 统对 公平 交易行 为进 行定 期分 析评 估， 发 现异 常情 况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面， 统计 局公 布的数 据显 示，1-10 月 工 业企业 利润 累计 同比 下 降2.0%，较 1-9
月降幅 扩 大0.3 个百 分点 。上游 行业 惨淡 的利 润成 了整体 的拖 累， 石油 和天 然气开 采业 同比 减少
245.4 亿元 ，同 比增 速为-68.6% ，比9 月 跌幅 扩大 了 2.5% ； 黑色 金属 冶炼 业 同比减 少 180 亿 元，
同比增 速为-68.3% ， 环比 跌 幅扩 大7.8 个百 分点； 煤炭 开 采同 比减 少63.4 亿 元， 同比增 速为-62.1% 。
高频数 据方 面， 上周 房地 产 成交面 积环 比上 涨， 30 大 中城市 商品 房日 均成 交面 积84.1 万平 方米 ，
环比上 涨2.9% 。一 线城 市 成交面 积环 比 小 幅下 跌， 为-1.9% ， 二、 三线 城市 成 交面积 上涨 ，环 比
分别上 涨2.8% 、7.1% 。 同 比方面 ， 上周 同比 整体 上 涨 6.5% ； 一线 城市 同比 下 跌14.5% ， 为 十月 中
旬以来 首次 下跌 ；二 、三 线城市 成交 同比 分别 上 涨17.7% 、2.5% 。 上周6 大 发 电集团 日均 耗煤 量
55.8 万吨 ，环 比上 涨2.4% 。近期 电力 耗煤 保持 震荡 上行， 上涨 之势 有望 持续 至春节 前。
债 券方 面, 四季 度市 场出 现了大 幅调 整, 整个 10 月 份市场 继续 维持 微涨 ，但 是 11 月开 始对
政策担 忧、 资金 面紧 张叠 加对于 理财 的监 管， 最终 导致了 市场 出现 了2014 年 以 来 最大 的周 跌幅 ，
连续几 周的 下跌 抹去 了基 本全 年的 收益 ，12 月 末市场 情 绪逐 步平 息， 收益 率小 幅 回升 ，整 体看 ，
市场还 是受 到了 很大 的冲 击，信 用利 差也 出现 了快 速的扩 大。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日， 本报告 期内 ， 中 邮现 金驿 站A 净 值增 长率 为0.6951% ， 同 期业 绩比
较基准 增长 率 为0.0882% 。中邮 现金 驿 站 B 净 值增 长率 为 0.7089% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率为
0.0882% 。 中邮 现金 驿站C 净值增 长率 为0.7221% ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为0.0882% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 329,742,053.22 9.25
其中： 债券 329,742,053.22 9.25
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
1,071,388,767.07
30.06
其中： 买断 式回 购的 买入 - - 中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
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返售金 融资 产
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
2,156,641,120.85 60.50
4 其他资 产 6,936,478.78 0.19
5 合计 3,564,708,419.92 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末资 产组 合各 项金 额占基 金总 资产 的比 例分 项之和 与合 计可 能有
尾差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.62
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例为报 告期 内每 个交 易日 融资余 额占 基金 资产
净值比 例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：报 告期 内本 基金 债券 正回购 的资 金余 额均 未超 过资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 45
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 96
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 42
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 未发生 超标 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 66.16
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 3.37 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 - - 中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
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天的浮 动利 率债
3 60 天( 含)-90 天 14.59 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 15.70 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.82 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：报 告期 内本 基金 投资 组合平 均剩 余存 续期 未发 生超 过 240 天情 况。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 219,771,428.45 6.17
其中： 政策 性金 融债 219,771,428.45 6.17
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 109,970,624.77 3.09
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 - -
9 合计 329,742,053.22 9.25
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160211 16 国开 11 1,000,000 99,757,137.74 2.80
2 160201 16 国开 01 800,000 79,978,532.07 2.24
3 150302 15 进出 02 400,000 40,035,758.64 1.12
4 011698570
16 沪 杭甬
SCP002
300,000 29,999,348.41 0.84
5 011698426
16 康美
SCP001
300,000 29,990,001.86 0.84 中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
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6 041660057
16 陕 建工
CP001
300,000 29,984,139.85 0.84
7 011699983
16 中航 租赁
SCP003
200,000 19,997,134.65 0.56
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1420%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1890%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0627%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：报 告期 内负 偏离 度的 绝对值 未发 生达 到0.25% 的情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：报 告期 内正 偏离 度的 绝对值 未发 生达 到0.5% 情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 报告 期末 ，本 基金 未持有 资产 支持 证券 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” ， 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 ， 按 照票 面利 率 或者协 议利 率并
考虑其 买入 时的 溢价 与折 价，在 剩余 存续 期内 平均 摊销， 每日 计提 损益 。
5.9.2
本报告期内基 金投资的前 十名证券的发 行主体无被 监管部门立案 调查，无在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 6,936,478.78
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 - 中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
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7 其他 -
8 合计 6,936,478.78
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 现金驿 站A 现金驿 站B 现金驿 站C
报告期 期初 基金 份额 总额 6,763,725.16 19,650,387.17 332,591,027.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,802,359,148.68 479,305,063.10 4,313,509,204.29
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 4,800,977,535.08 479,473,526.47 1,109,524,011.88
报告期 期末 基金 份额 总额 8,145,338.76 19,481,923.80 3,536,576,220.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2016 年12 月26
日
100,000,000.00
100,000,000.00 -
2
红利再 投
资
2016 年12 月27
日
7,682.15
- -
3
红利再 投
资
2016 年12 月28
日
11,215.37
- -
4
红利再 投
资
2016 年12 月29
日
12,181.92
- -
5
红利再 投
资
2016 年12 月30
日
11,791.79
- -
合计
100,042,871.23
100,000,000.00
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中 国证 监会 准予 中 邮现金 驿站 货币 市场 基金 募集注 册的 文件 ；
（二） 《 中邮 现金 驿站 货 币市场 基金 基金 合同 》 ；
（三） 《 中邮 现金 驿站 货 币市场 基金 托管 协议 》 ；
（四） 《 法律 意见 书》 ；
（五） 基 金管 理人 业务 资 格批件 和营 业执 照；
（六） 基 金托 管人 业务 资 格批件 和营 业执 照； 中邮现金驿站 2016 年第 4 季度 报告
第 14 页 共 14 页
（七） 中国 证监 会要 求的 其他文 件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支付 工本 费后 ， 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2017 年1 月21 日
