中 邮 战 略 新兴 产 业 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 1 月21 日
中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年01 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮战 略新 兴产 业混 合
交易代 码 590008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 6 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,318,136,831.45 份
投资目 标
本基金 重点 关注 国家 战略 性新兴 产业 发展 过程 中带
来的投 资机 会， 在严 格控 制风险 并保 证充 分流 动性 的
前提下 ，谋 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
1. 大 类资 产配 置策 略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展
变动趋 势， 判断 当前 所处 的经济 周期 ， 进 而对 未来 做
出科学 预测 。 在 此基 础上 ， 结合 对流 动性 及资 金流 向
的分析 ， 综 合股 市和 债市 估值及 风险 分析 进行 大类 资
产配置 。 此 外， 本基 金将 持续地 进行 定期 与不 定期 的
资产配 置风 险监 控， 适时 地做出 相应 的调 整。
2. 股 票投 资策 略
本基金 采用 主题 投资 策略 ， 通过 对战 略性 新兴 产业 发
展状况 持续 跟踪 ， 结 合对 国家政 策的 解读 、 重 大科 技
和工艺 创新 情况 调研 、 上 市公司 战略 规划 及商 业运 营
模式分 析等 方法 挖掘 属于 战略性 新兴 产业 范畴 的投
资主题 及相 关股 票， 作为 重点进 行投 资， 分享 这类 企
业带来 的较 高回 报。
3. 债 券投 资策 略
(1) 平 均久 期配 置 中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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本基金 通过 对宏 观经 济形 势和宏 观经 济政 策进 行分
析， 预 测未 来的 利率 趋势 ， 并据 此积 极调 整债 券组 合
的平均 久期 ， 在 控制 债券 组合风 险的 基础 上提 高组 合
收益。 当预 期市 场利 率上 升时， 本基 金将 缩短 债券 投
资组合 久期 ， 以 规避 债券 价格下 跌的 风险 。 当 预期 市
场利率 下降 时， 本基 金将 拉长债 券投 资组 合久 期， 以
更大程 度的 获取 债券 价格 上涨带 来的 价差 收益 。
(2) 期 限结 构配 置
结合对 宏观 经济 形势 和政 策的判 断， 运用 统计 和数 量
分析技 术， 本基 金对 债券 市场收 益率 曲线 的期 限结 构
进行分 析， 预测 收益 率曲 线的变 化趋 势， 制定 组合 的
期限结 构配 置策 略。 在预 期收益 率曲 线趋 向平 坦化
时， 本 基金 将采 取哑 铃型 策略， 重点 配置 收益 率曲 线
的两端 。 当 预期 收益 率曲 线趋向 陡峭 化时 ， 采 取子 弹
型策略 ， 重 点配 置收 益率 曲线的 中部 。 当 预期 收益 率
曲线不 变或 平行 移动 时， 则采取 梯形 策略 ， 债 券投 资
资产在 各期 限间 平均 配置 。
(3) 类 属配 置
本基金 对不 同类 型债 券的 信用风 险、 流动 性、 税赋 水
平等因 素进 行分 析， 研究 同期限 的国 债、 金融 债、 央
票、 企 业债、 公司 债、 短 期融资 券之 间的 利差 和变 化
趋势， 制定 债券 类属 配置 策略， 确定 组合 在不 同类 型
债券品 种上 的配 置比 例。 根据中 国债 券市 场存 在市 场
分割的 特点 ， 本 基金 将考 察相同 债券 在交 易所 市场 和
银行间 市场 的利 差情 况， 结合流 动性 等因 素的 分析 ，
选择具 有更 高投 资价 值的 市场进 行配 置。
(4) 回 购套 利
本基金 将在 相关 法律 法规 以及基 金合 同限 定的 比例
内， 适 时适 度运 用回 购交 易套利 策略 以增 强组 合的 收
益率， 比如 运用 回购 与现 券之间 的套 利、 不同 回购 期
限之间 的套 利进 行低 风险 的套利 操作 。
4. 权 证投 资策 略
本基金 将按 照相 关法 律法 规通过 利用 权证 及其 他金
融工具 进行 套利 、 避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获
取超额 收益 。 本 基金 进行 权证投 资时 ， 将 在对 权证 标
的证券 进行 基本 面研 究及 估值的 基础 上， 结合 股价 波
动率等 参数 ， 运 用数 量化 期权定 价模 型， 确定 其合 理
内在价 值， 从而 构建 套利 交易或 避险 交易 组合 。 未 来，
随着证 券市 场的 发展 、 金 融工具 的丰 富和 交易 方式 的
创新等 ， 基 金还 将积 极寻 求其他 投资 机会 ， 履 行适 当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
业绩比 较基 准 中证新 兴产 业指 数*75%+ 上 证国债 指数*25%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 中等 风险 品种。 中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 49,837,865.88
2.本期 利润
-902,453,306.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.6159
4.期末 基金 资产 净值 5,912,565,152.27
5.期末 基金 份额 净值 4.486
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.94% 1.04% -1.50% 0.59% -11.44% 0.45%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 合同 生效 日 起6 个 月内为 建仓 期， 报告 期内 本基金 的各 项投 资比
例符合 基金 合同 的有 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
任泽松 基金经 理
2012 年6 月
12 日
- 7 年
生物学硕士，曾任毕
马威华振会计师事务
所审计员、北京源乐
晟资产管理有限公司
行业研究员、中邮创
业基金管理股份有限
公司研究部行业研究
员，中邮创业基金管中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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理有限公司中邮核心
成长混合型证券投资
基金基金经理助理兼
行 业 研 究 员, 现 任 中
邮创业基金管理股份
有限公司任泽松投资
工作室总负责人、中
邮战略新兴产业混合
型证券投资基金基金
经理、中邮核心竞争
力灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、中邮双动力混合
型证券投资基金基金
经理、中邮信息产业
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、
中邮绝对收益策略定
期开放混合型发起式
证券投资基金、中邮
尊享一年定期开放灵
活配置混合型发起式
证券投资基金基金经
理、中邮增力债券型
证券投资基金基金经
理。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金
经理注 册或 变更 等通 知的 日期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、 规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本 报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 在地 产调 控政 策加码 、人 民币 汇率 贬值 预期、 美国 大选 和未 来加 息节奏 不确 定性
加大等 因素 共同 影响 下， 资本市 场呈 现窄 幅震 荡行 情， 上 证指 数上 涨3.26% ， 深证指 数下 跌 3.69% 。
由于市 场缺 乏趋 势性 的机 会，本 基金 一方 面 采 取了 偏谨慎 的操 作策 略， 对股 票仓位 进行 了控
制；另 一方 面， 围绕 空间 、壁垒 、管 理层 等维 度“ 自下而 上” 精选 个股 ，保 持了对 长期 看好 标的
配置。
在行业 配置 方面 ，我 们认 为能够 穿越 周期 的更 多是 代表未 来经 济发 展方 向的 战略新 兴产 业，
保持了 对信 息技 术、 生物 医药、 高端 制造 、新 材料 以及环 保等 行业 的重 点配 置。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为4.486 元， 累计 净值4.486 元 。 本报告 期份 额净
值增长 率为-12.94% ，同 期 业绩比 较基 准增 长率 为-1.5% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说 明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警的 说明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,464,526,852.41 92.14
其中： 股票
5,464,526,852.41 92.14
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
434,974,831.45 7.33
8 其他资 产
31,017,725.25 0.52
9 合计
5,930,519,409.11
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项金额 占基 金总 资产 的比 例分项 之和 与合 计可
能有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,972,677,864.17 33.36
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
308,631,478.40 5.22
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 109,694,816.40 1.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,707,333,511.40 45.79
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 111,588,102.84 1.89
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
254,601,079.20 4.31
S 综合 - -
合计 5,464,526,852.41 92.42
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300367 东方网 力 30,042,220 602,046,088.80 10.18
2 300324 旋极信 息 30,593,042 591,363,501.86 10.00
3 300104 乐视网 17,551,018 578,481,553.28 9.78
4 300267 尔康制 药 44,073,887 575,164,225.35 9.73
5 300418 昆仑万 维 21,466,860 463,684,176.00 7.84
6 300271 华宇软 件 21,548,382 376,019,265.90 6.36
7 300332 天壕环 境 32,833,136 308,631,478.40 5.22
8 300287 飞利信 24,364,125 289,933,087.50 4.90
9 300364 中文在 线 6,442,335 254,601,079.20 4.31
10 300451 创业软 件 4,925,565 181,753,348.50 3.07
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 股指期 货的 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,612,830.43 中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 24,999,998.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 197,595.18
5 应收申 购款 4,207,301.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 31,017,725.25
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300367 东方网 力 602,046,088.80 10.18 重大事 项
2 300271 华宇软 件 376,019,265.90 6.36 重大事 项
3 300104 乐视网 292,912,685.44 4.95 非公开 发行
4 300104 乐视网 285,568,867.84 4.83 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,593,515,302.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 149,953,023.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 425,331,494.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,318,136,831.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 407,250.98
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 中邮战略新兴产业混合 2016 年第 4 季度报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 407,250.98
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.03
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 战 略新兴 产业 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件
2. 《中 邮战 略新 兴产 业混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3. 《中 邮战 略新 兴产 业混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4. 《中 邮战 略新 兴产 业混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2017 年1 月21 日
