上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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上证5 年期 国债 交 易型 开 放式 指 数证 券 投资 基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 一日上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年1 月18 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰上 证5 年期 国 债 ETF
基金主 代码 511010
交易代 码 511010
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,356,287.00 份
投资目 标
紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ， 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 的 最 小
化。
投资策 略
本基金 为指 数基 金， 采用 优化抽 样复 制法 。
通过对 标的 指数 中各 成份 国债的 历史 数据 和流 动性 分析，
选取流 动性 较好 的国 债构 建组合 ， 对 标的 指数 的久 期等指
标进行 跟踪 ，达 到复 制标 的指数 、降 低交 易成 本的 目的 。
在正常 市场 情况 下， 本基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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踪偏离 度的 绝对 值不 超 过0.2%， 年化 跟踪 误差 不超 过 2%。
如因标 的指 数编 制规 则调 整等其 他原 因， 导致 基金 跟踪偏
离度和 跟踪 误差 超过 了上 述范围 ， 基 金管 理人 应采 取合理
措施， 避免 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差的 进一 步扩 大。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数收 益率 ， 即 上证5 年期
国债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属 于 债券 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股票基
金、 混 合基 金， 高 于货 币 市场基 金。 本基 金属于 国 债指数
基金， 是债 券基 金中 投资 风险较 低的 品种 。
本 基 金 采 用 优 化 抽 样 复 制 策 略 ， 跟 踪 上 证 5 年 期 国 债 指
数， 其 风险 收益 特征 与标 的指数 所表 征的 市场 组合 的风险
收益特 征相 似。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月1 日-2016 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 2,044,845.92
2. 本期 利润 -8,780,652.41
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -1.3538
4. 期末 基金 资产 净值 598,603,061.22
5. 期末 基金 份额 净值 111.757
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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要低于 所列 数字 。
(3) 本 基金 于2013 年3 月5 日 进行了 基金 份额 折算 ，折 算比例 为0.01 。 期末 还原 后基金 份额 累
计净值=（ 期末 基金 份额 净 值＋基 金份 额累 计分 红金 额） × 折算 比例 ，该 净值 可反映 投资 者
在认购 期以 份额 面值1.00 元购买 国债ETF 后的 实际 份 额净值 变动 情况 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -1.12% 0.15% -1.64% 0.14% 0.52% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上证 5 年期 国债 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年3 月5 日至2016 年12 月31 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2013 年3 月5 日， 在3个 月建 仓期结 束时 ，各 项资 产配 置比例 符合 合上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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同约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
韩哲昊
本基金
的基金
经理、
国泰现
金管理
货币、
国泰货
币市
场、国
泰民安
增利债
券、国
泰上证
5 年期
国债
ETF 联
接、国
泰信用
债券、
国泰淘
金互联
网债
券、国
泰创利
债券、
国泰利
是宝货
币的基
金经理
2015-06-25 - 6 年
硕士。2010 年 9 月至 2011
年9 月在 旻盛 投资 有限 公 司
工作， 任交 易员。2011 年9
月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限
公司， 历任 债券 交易 员、 基
金经理 助理 。 2015 年 6 月起
任 国 泰 货 币 市 场 证 券 投 资
基金、 国 泰现 金管 理货 币 市
场基金、 国泰 民安 增利 债 券
型发起 式证 券投 资基 金、 上
证5 年期 国债 交易 型开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联
接 基 金 和 国 泰 信 用 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2015 年 7 月 起兼 任国 泰 淘
金 互 联 网 债 券 型 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 创 利 债 券 型 证
券投资 基金 （ 原国 泰 6 个月
短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资
基 金 ） 的 基 金 经 理 ，2016
年 12 月 起兼 任国 泰利 是 宝
货币市 场基 金的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 四季 度经 济基 本面 边际企 稳。 债券 市场 前期 低位震 荡，11 月 中上 旬开 始受美 联
储加息 、 再通 胀预 期、 金融 机构尤 其是 银行 机构 流动 性收紧 ， 大行 减少 融出 ， 中 美利差 收窄 ，
叠加机 构赎 回货 基和 委外 产品、 国海 代持 事件 对债 市信用 的打 击， 债券 市场 恐慌情 绪蔓 延 ，
债市展 开大 幅调 整 。 下 旬 开始 ， 央 行通 过MLF 和 公 开市场 逆回 购加 大流 动性 投放 ， 并 通过 窗
口指导 大行 增加 对非 银机 构融出 ，流 动性 逐步 缓解 ，市场 情绪 有所 修复 ，债 市止跌 反弹 。
作为跟 踪标 的指 数的 被动 型基金 ， 本基 金采 用优 化 抽样复 制法 ， 选取 市场 流 动性较 好的
国债构 建组 合。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2016 年第 四季 度 的净值 增长 率为-1.12% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-1.64%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2017 年 一季度从 经济基 本 面来看，仍 有下行 压力。 房地产销售 增速和 投资增 速下滑趋
势较为 确定 ， 政府 通过 基 建对冲 房地 产下 行 ， 受 时 滞影响 ， 我们 认为 信贷 数 据一季 度会 出现
高位下 行， 预 计 2017 年房 地产投 资增 速 在 3% 左右 。 通胀来 看，1 月通 胀可 能 是高点 ，后 续
通胀风 险相 对可 控 ，PPI 冲 高但CPI 有 望小 幅回 落 。 本轮大 宗上 涨主 要是 由供 给侧改 革带 来
的， 而需 求端 并未 出 现 根本 改善 ， 且 供给 侧改 革带 来的 煤炭价 格上 涨使 得下 游行 业利益 受损 ，
可持续 性有 待考 证，2017 年 PPI 对 CPI 的 推动 将继 续，但 市场 整体 预期 中性 。预计 一季 度
CPI 将 会是 高点 ， 全 年通 胀 对债市 影响 中性 。 货 币政 策来看 ， 根 据政 治局 会议 和经济 工作 会
议的指 导思 想将 防金 融风 险和去 杠杆 放在 首要 位置 ， 预 计今 年的 货币 政策 将 以 “ 真” 稳健 为
主， 央 行去 杠杆 脚步 不停 ， 锁短 放长 继续， 今年 资 金面中 枢难 有明 显下 行。1 月初 银行 和保
险机构 有配 置需 求 ， 利 率 债有下 行的 空间 。 但临 近 春节 ， 资 金面 可能 再次 面 临趋紧 压力 ， 叠
加1 月 通胀 数据 将会 出现 高点 ， 下 行的 幅度 和 可 持 续性有 待进 一步 观察 。 我 们认为 春节 后随
着资金 面缓 解 ， 基 本面 高 位震荡 ， 银行 表内 资金 偏 好使得 利率 品种 更受 青睐 ， 利 率品 种可 能
会有交 易性 机会 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 561,565,715.70 93.76
其中： 债券 561,565,715.70 93.76 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,244,112.22 5.22
7 其他各 项资 产 6,136,564.22 1.02
8 合计 598,946,392.14 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 561,565,715.70 93.81
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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10 合计 561,565,715.70 93.81
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019543 16 国债 15 2,322,830
230,401,507.7
0
38.49
2 019549 16 国债 21 1,053,710
103,231,968.7
0
17.25
3 160015
16 附 息国
债15
800,000 79,352,000.00 13.26
4 160021
16 附 息国
债21
800,000 78,376,000.00 13.09
5 019535 16 国债 07 363,650 35,950,439.00 6.01
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 32,937.35
2 应收证 券清 算款 15,035.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,088,591.76
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,136,564.22
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,756,287.00
报告期 基金 总申 购份 额 560,000.00
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 1,960,000.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,356,287.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、关 于核 准上 证 5 年期 国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金募 集的 批复
2、上 证5 年期 国债 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同
3、上 证5 年期 国债 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放地 点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号
院1 号 楼。
8.3 查阅方 式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十一日
