长盛 同泰 债券 型证 券投 资基 金
2016 年第 4 季 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 1 月 21 日
长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年1 月 20 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 长盛同泰债券
基金主代码 002571
交易代码 002571
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 5 月17 日
报告期末基金份额总额 16,626,441.24 份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的基础上， 追求基
金资产的长期稳健增值， 并力争获得超过业绩比
较基准的投资业绩。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金将采用优化的投资组合保险策略， 根据基
金收益的增长曲线， 来计算权益类资产的投资市
值， 适度把握市场时机， 合理配置基金资产。 本
基金将综合运用固定比例组合保险策略（CPPI）
和时间不变性投资组合保险策略 （TIPP） 来实现
基金的投资目标。
（二）债券组合管理策略
本基金将综合运用多种债券投资策略， 实现组合
增值。
1 、利率策略
利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两
个方向制定针对市场利率因素的投资策略。
2 、类属配置 策略
债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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况， 货币市场及资本市场资金供求关系， 以及不
同时期市场投资热点， 分析国债、 金融债、 企业
债券等不同债券种类的利差水平， 评定不同债券
类属的相对投资价值， 确定组合资产在不同债券
类属之间配置比例。
3 、信用策略
信用品种的选择采取以利率研究和发行人偿债
能力研究为核心的分析方式， 在对宏观经济、 利
率走势、 发行人经营及财务状况进行分析的基础
上， 结合信用品种的发行条款， 建立信用债备选
库，并以此为基础拟定信用品种的投资方法。
4 、相对价值 策略
本基金密切关注国家法律法规、 制度的变动， 通
过深入分析市场参与者的立场和观点， 充分利用
因市场分割、 市场投资者不同风险偏好或者税收
待遇等因素导致的市场失衡机会， 形成相对价值
投资策略，为本基金的投资带来增加价值。
5 、债券选择 策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲
线的偏离程度， 结合其信用等级、 流动性、 选择
权条款、 税赋特点等因素， 确定其投资价值， 选
择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。
6 、可转债投 资策略
本基金将采用专业的分析和计算方法， 综合考虑
可转债的久期、 票面利率、 风险等债券因素以及
期权价格， 力求选择被市场低估的品种， 获得超
额收益。
7 、资产支持 证券等品种投资策略
包括资产抵押贷款支持证券 （ABS）、 住房抵押贷
款支持证券（MBS ）等在 内的资产支持证券，其
定价受多种因素影响， 包括市场利率、 发行条款、
支持资产的构成及质量、 提前偿还率等。 本基金
将深入分析上述基本面因素， 并辅助采用蒙特卡
洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。
业绩比较基准
90% × 中证综 合债指数收益率+10% × 沪深 300 指
数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低
风险品种， 其长期平均预期风险和预期 收益率低
于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长盛同泰债券 A 长盛同泰债券 C
下属分级基金的交易代码 002571 002572
下属分级基金的前端交易代码 - - 长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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报告期末下属分级基金的份额总额 11,905,021.97 份 4,721,419.27 份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
长盛同泰债券 A 长盛同泰债券 C
1 ．本期已实 现收益 47,041.23 22,742.27
2 ．本期利润 49,006.48 20,345.77
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0037 0.0026
4 ．期末基金 资产净值 12,008,350.03 4,739,740.16
5 ．期末基金 份额净值 1.009 1.004
注：1 、 所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计 入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2 、所列数据 截止到 2016 年 12 月 31 日。
3 、 本期已实现收益 指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
长盛同泰债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.40% 0.05% -1.08% 0.15% 1.48% -0.10%
长盛同泰债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.30% 0.05% -1.08% 0.15% 1.38% -0.10%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：1 、本基 金合同生效日为 2016 年5 月17 日， 截至本报告期末本基金成立未满一年。
2 、 按照本基金合同规定， 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月 内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十二部
分（二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合
基金合同约 定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
马文祥
本基金基金经理，
长 盛 全 债 指 数 增
强 型 债 券 投 资 基
金基金经理， 长盛
双月红 1 年期定
期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金
经理， 长盛积极配
2016 年5 月
17 日
- 14 年
马文祥先生，1977 年 7 月
出 生 。 清 华 大 学 经 济 管 理
学 院 经 济 学 硕 士 。 历 任 中
国 农 业 银 行 主 任 科 员 ， 工
银 瑞 信 企 业 年 金 基 金 经
理 、 工 银 瑞 信 信 用 纯 债 一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金基金经理，2013 年长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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置 债 券 型 证 券 投
资基金基金经理，
长 盛 盛 鑫 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理，
长 盛 可 转 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金
基金经理， 固定收
益部副总监。
8 月 加 入 长 盛 基 金 管 理 有
限公司。
注：1 、上表 基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2 、 “证券从业年限 ”中“证券从业”的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相
关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合
同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金
资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易
执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组
合等。具体如下：
研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研
究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投 资组合经理
在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息
隔离墙制度。
交易执行， 公司实行集中交易制度， 所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。
交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场
外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。
投资管理行为的监控与分析评估， 公司风险 管理部、 监察稽核部， 依照 《公司公平交易细则》
的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。
公司对过去 4 个季度的同 向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，
使用双边 90% 置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易 片段进行 T 检验， 未发现违反公平交易及利益
输送的行为。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 交易 。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
1 、报告期内 行情回顾
2016 年四季 度，国内经济相对平稳，工业企业利润同比小幅改善。通胀方面，食品及教育、
医疗服务等价格上涨带动 CPI 回升 ，能源价格大涨推动 PPI 超预期上行 ，叠加 OPEC 国与非 OPEC
国达成减产协议推动油价快速上涨，通胀预期有所上升。美元走强背景下，人民币面临较大贬值
压力，外汇占款持续流出；受汇率、资产价格以及去杠杆、防风险等因素制约，货币政策中性偏
紧，央行主要通过逆回购、MLF 等方 式投放流动性。
四季度，债券市场出现剧烈调整。国庆期间，楼市限购限贷政策频繁出台，市场预期基本面
进一步下行，10 月中旬 十年期国债收益率降至 2.64% 的年内 低点；10 月 下旬至 12 月 中旬，受表
外理财纳入 MPA 考核、美 国加息预期、中美利差收窄、国内通胀预期上升、年末流动性偏紧以及
机构赎回踩踏等多因素影响， 叠加代持风险事件对债市交易信用的冲击， 导致债市大跌；12 月下
旬以来， 随着央行适度加大投放力度， 并引导大行向非银金融机构融出， 资金紧 张状况有所改善 ，
同时代持事件逐步协调解决，恐慌情绪缓解，债市止跌反弹。
四季 度 A 股 市场呈现先扬后抑的走势， 整体来看上证综指涨幅 3.29% 。10 月和 11 月 份， 受宏
观经济企稳、 部分行业盈利改善及混改预期增强等因素影响， 股市持续上涨， 上证综指涨至 3300 ，
创出熔断冲击以来的高点；但投资者对中长期经济前景的隐忧使得市场风险偏好难以显著回升，
短期内存量资金博弈格局难以得到实质性扭转，12 月以来市 场调整回落。 从结构来看， 建筑装饰、
钢铁、 建材、 商贸等行业表现较好， 热点主题机会分散， 不具备较强的趋势性机会。2 、 报告 期内
本基金投资策略分析 。
2 、报告期内 本基金投资策略分析
在报告期内，本基金坚持稳健 操作思路，严格按照执行保本策略，投资操作以构筑安全垫为长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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主，在信用风险可控的前提下重点配置中短期信用债，保持组合流动性，适度参与利率品种的投
资机会。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止报告期末，长盛同泰债券 A 的 基金份额净值为 1.009 元，本报告期份额净值增长率为
0.40% ，同期 业绩比较基准增长率为-1.08% 。
截止报告期末，长盛同泰债券 C 的 基金份额净值为 1.004 元，本报告期份额净值增长率为
0.30% ，同期 业绩比较基准增长率为-1.08% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金自 2016 年10 月 1 日至 2016 年12 月 31 日期 间出现连续 60 个工作日基 金资产净值低
于 5000 万元 的情形，本基金管理人已向中国证监会报告本基金的解决方案。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
15,204,551.52 89.15
其中：债券
15,204,551.52 89.15
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
900,000.00 5.28
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
385,948.34 2.26
8 其他资产
564,354.89 3.31
9 合计
17,054,854.75
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 2,199,560.00 13.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 12,886,488.52 76.94
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 118,503.00 0.71
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 15,204,551.52 90.78
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 010213 02 国债⒀ 22,000 2,199,560.00 13.13
2 112080 12 万向债 16,230 1,631,764.20 9.74
3 122141 12 天士 01 16,000 1,607,360.00 9.60
4 112124 11 徐工 02 16,000 1,606,880.00 9.59
5 112079 12 长安债 16,000 1,603,680.00 9.58
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期内未投资国债期货。 长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末无国债期货投资。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金本报告期内未进行股票投资。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,476.47
2 应收证券清算款 200,411.43
3 应收股利 -
4 应收利息 346,466.99
5 应收申购款 10,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 564,354.89
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 长盛同泰债券 A 长盛同泰债券 C
报告期期初基金份额总额 13,691,207.97 9,442,935.40
报告期期间基金总申购份额 170,150.94 62,106.65 长盛同泰债券 2016 年第 4 季度 报告
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减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,956,336.94 4,783,622.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - -
报告期期末基金份额总额 11,905,021.97 4,721,419.27
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本基金 本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会核准基金募集的文件；
2 、《长盛同 泰债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《长盛同 泰债券型证券投资基金托管协议》；
4 、《长盛同 泰债券型证券投资基金招募说明书》；
5 、法律意见 书；
6 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管 人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址和/ 或基 金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址和/ 或基金托 管人的住所和/ 或基金管 理人互联 网站免费查
阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
长盛基金管理有限公司
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