长 信 量 化 多策 略 股 票 型证 券 投 资 基金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同的 规定 ， 于2017 年1 月 18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信量 化多 策略 股票
场内简 称 量化策 略
基金主 代码 519965
交易代 码 519965
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 164,987,040.12 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化的 方法 进行积 极的 组合 管理 与风
险控制 ， 力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资收 益， 谋
求基金 资产 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 采用 数量 化投 资策 略建立 投资 模型 ， 将 投资 思
想通过 具体 指标 、 参 数的 确定体 现在 模型 中， 在投 资
过程中 充分 发挥 数量 化投 资纪律 严格 、投 资视 野宽
阔、 风 险水 平可 控等 优势 ， 切实 贯彻 自上 而下 的资 产
配置和 自下 而上 的个 股精 选的投 资策 略， 以保 证在 控
制风险 的前 提下 实现 收益 最大化 。
业绩比 较基 准
中证 500 指 数收 益率*80%+ 中证综 合 债 券指 数收 益率
*20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 混
合型基 金和 债券 型基 金， 属于较 高预 期收 益和 较高 预
期风险 的基 金品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,285,128.98
2.本期 利润
829,909.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0059
4.期末 基金 资产 净值 209,410,792.22
5.期末 基金 份额 净值 1.269
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.60% 1.02% -1.06% 0.66% 2.66% 0.36% 长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年 7 月14 日至2016 年 12 月31 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
常松
长 信 量化 多策 略
股 票 型证 券投 资
基 金 和长 信金 利
趋 势 混合 型证 券
投 资 基金 的基 金
经 理 、公 司总 经
理 助 理、 量化 投
资 部 总监 、投 资
决 策 委员 会执 行
委员
2015 年9
月25 日
- 12 年
管理学博士，东南大学
管理科学与工程专业博
士生毕业，具有基金从
业资格。曾任富国基金
管理有限公司研究员，
北京尊嘉资产管理有限
公司投资经理，中原证
券股份有限公司投资主
办，2015 年 4 月 加入 长
信基金管理有限责任公
司，现任总经理助理、
量化投资部总监、投资长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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决策委员会执行委员、
长信量化多策略股票型
证券投资基金和长信金
利趋势混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
左金保
长 信 量化 多策 略
股 票 型证 券投 资
基 金 、长 信医 疗
保 健 行业 灵活 配
置 混 合型 证券 投
资 基 金（LOF）、
长 信 量化 先锋 混
合 型 证券 投资 基
金 、 长信 量化 中
小盘股 票 型证 券
投 资 基金 、长 信
中 证 一带 一路 主
题 指 数分 级证 券
投 资 基金 、长 信
利 泰 灵活 配置 混
合 型 证券 投资 基
金 、 长信 先锐 债
券 型 证券 投资 基
金 、 长信 利发 债
券 型 证券 投资 基
金 、 长信 电子 信
息 行 业量 化灵 活
配 置 混合 型证 券
投 资 基金 和长 信
先 利 半年 定期 开
放 混 合型 证券 投
资 基 金的 基金 经
理
2015 年7
月14 日
- 6 年
经济学硕士，武汉大学
金融工程专业研究生毕
业。2010 年 7 月 加入 长
信基金管理有限责任公
司，从事量化投资研究
和风险绩效分析工作。
曾任公司数量分析研究
员和风险与绩效评估研
究员，现任长信量化多
策略股票型证券投资基
金、长信医疗保健行业
灵活配置 混 合 型 证 券 投
资基金（LOF ） 、 长 信 量
化先锋混合型证券投资
基金、长信量化中小盘
股票型证券投资基金、
长信中证一带一路主题
指 数 分 级 证 券 投 资 基
金、长信利泰灵活配置
混合型证券投资基金、
长信先锐债券型证券投
资基金、长信利发债券
型证券投资基金、长信
电子信息行业量化灵活
配置混合型证券投资基
金和长信先利半年定期
开放混合型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历 为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易 制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
前期我 们对 市场 的观 点是 ， 在低 波动 率和 低成 交量 的市场 中， 未来 更有 可能 维持之 前的 趋势 ，
也就是 市场 在未 来将 继续 维持偏 震荡 向上 的格 局。
回顾2016 年四 季度 行情 ， 上证指 数涨 幅 3.29% ，沪 深 300 指数 涨 幅1.75% ， 中证 500 指 数涨
幅-1.02% ， 创业 板指 涨幅-8.74% 。市 场整 体维 持了 震 荡格局 ，但 风格 分化 较大 ，在市 场情 绪偏 弱
的环境 下， 大盘 股票 震荡 向上， 小盘 股票 震荡 向下 ，上证 指数 和创 业板 指数 当季差 异超 过 10% 。
本基 金2016 年12 月31 日 净值 为1.269 元，2016 年9 月 30 日 净值 为1.249 元 ， 期间 净值 涨
幅1.60% ， 涨幅 大于 本基 金的业 绩比 较基 准。
4.4.2 2017 年 一 季 度市场 展望 和投 资策略
展望2017 年一 季度 ，我 们 仍然维 持市 场整 体震 荡向 上的看 法。 从 2016 年来 看 ，市场 呈现 出
明显的 波动 率和 成交 量都 越来越 低的 特征 ， 表 明2015 年以 来的 投资 者恐 慌情 绪基本 缓解 。 从 历史
经验来 看， 低波 动率 和低 成交量 的市 场中 ，未 来更 有可能 维持 之前 的趋 势， 也就是 市场 在未 来将长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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继续维 持偏 震荡 向上 的格 局。 同时 ， 在这 种偏 震荡 向上的 格局 中 ， 结 构上 、 局部上 形成 赚钱 效 应 。
2016 年四 季度 局部 赚钱 效 应体现 在大 盘股 票上 ， 但 我们预 期未 来更 多的 局部 赚钱效 应会 体现
在小盘 股上 ，从 估值 来讲 ，经过 前期 调整 ，与 历史 相比， 小盘 股的 估值 溢价 已经大 幅度 回落 ，处
于历史 中枢 相对 合理 的位 置。从 成长 性来 讲， 在整 个实体 经济 偏弱 大背 景下 ，成长 性更 高的 小盘
股更具 有稀 缺性 ，在 未来 年报和 季报 公布 的过 程中 ，成长 性良 好且 估值 合理 的小股 票预 期将 会表
现更好 。
我们将 积极 布局 ，通 过合 理的仓 位控 制、 行业 配置 以及个 股选 择， 把握 未来 的投资 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份 额净值 为1.269 ， 累 计单 位 净值 为1.269 ， 份额 净值 增 长率 为1.60% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.06% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 177,441,468.82 82.32
其中： 股票
177,441,468.82 82.32
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,204,345.11 17.26
8 其他资 产
917,270.66 0.43
9 合计
215,563,084.59
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,451,287.71 1.65
B 采矿业 - -
C 制造业 128,962,388.96 61.58
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
6,689,535.22 3.19
E 建筑业 1,637,914.56 0.78
F 批发和 零售 业 10,236,900.01 4.89
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 143,880.90 0.07
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 895,204.08 0.43
J 金融业 315,187.85 0.15
K
房地产 业
9,261,788.00 4.42
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,814,858.93 2.78
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,600,768.00 3.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 3,431,754.60 1.64
合计 177,441,468.82 84.73
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300452 山河药 辅 83,305 3,643,760.70 1.74
2 600385 山东金 泰 152,200 3,623,882.00 1.73
3 600507 方大特 钢 535,200 3,623,304.00 1.73
4 600213 亚星客 车 230,500 3,591,190.00 1.71
5 600593 大连圣 亚 89,900 3,567,232.00 1.70 长信量化多策略股票 2016 年第 4 季度报告
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6 300460 惠伦晶 体 139,624 3,560,412.00 1.70
7 300121 阳谷华 泰 191,300 3,487,399.00 1.67
8 600791 京能置 业 422,824 3,467,156.80 1.66
9 002443 金洲管 道 316,900 3,466,886.00 1.66
10 000862 银星能 源 406,600 3,456,100.00 1.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,683.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,623.68
5 应收申 购款 867,963.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 917,270.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 116,902,819.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 84,068,585.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 35,984,364.94
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 164,987,040.12
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指 定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 1 月 21 日
