长 信 量 化 中小 盘 股 票 型证 券 投 资 基金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
长信量化中小盘股票 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2017 年1 月 20 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信量 化中 小盘 股票
场内简 称 CXLH 中小
基金主 代码 519975
交易代 码 519975
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,693,082,074.66 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有良 好成长 潜力 的中 小盘 股票 ，
通过数 量化 模型 ， 合 理配 置资产 权重 ， 精 选个 股， 在
充分控 制投 资风 险的 前提 下， 力 求实 现基 金资 产的 长
期、稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 数量 化投 资策 略建立 投资 模型 ， 将 投资 思
想通过 具体 指标 、 参 数的 确定体 现在 模型 中， 在投 资
过程中 充分 发挥 数量 化投 资纪律 严格 、投 资视 野宽
阔、 风 险水 平可 控等 优势 ， 切实 贯彻 自上 而下 的资 产
配置和 自下 而上 的个 股精 选的投 资策 略， 以保 证在 控
制风险 的前 提下 实现 收益 最大化 。
业绩比 较基 准
中证 700 指 数收 益率 ×75 % ＋中证 综合 债券 指数 收益
率×25 %
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 混
合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 属于 较高 预
期收益 和较 高预 期风 险的 基金品 种。 长信量化中小盘股票 2016 年第 4 季度报告
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基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 79,983,661.52
2.本期 利润
-118,187,322.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0412
4.期末 基金 资产 净值 3,974,097,827.47
5.期末 基金 份额 净值 1.076
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.28% 0.95% -0.88% 0.60% 0.60% 0.35% 长信量化中小盘股票 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年 2 月4 日至 2016 年12 月31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ， 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项
投资比 例符 合基 金合 同中 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
长信量化 多策
略股票型 证券
投资基金 、长
信医疗保 健行
业灵活配 置混
合型证券 投资
基金（LOF）、
长信量化 先锋
混合型证 券投
资基金、 长信
量化 中小 盘股
票型证券 投资
基金、长 信中
2015 年3 月
14 日
- 6 年
经济学 硕士 ， 武 汉大 学
金融工程专业研究生
毕业。 2010 年 7 月加 入
长信基金管理有限责
任公司 ， 从 事量 化投 资
研究和风险绩效分析
工作。 曾任 公司 数量 分
析研究员和风险与绩
效评估 研究 员， 现任 长
信量化多策略股票型
证券投 资基 金、 长信 医
疗保健行业灵活配置
混合型证券投资基金长信量化中小盘股票 2016 年第 4 季度报告
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证一带一 路主
题指数分 级证
券投资基 金、
长信利泰 灵活
配置混合 型证
券投资基 金、
长信先锐 债券
型证券投 资基
金、长信 利发
债券型证 券投
资基金、 长信
电子信息 行业
量化灵活 配置
混合型证 券投
资基金和 长信
先利半年 定期
开放混合 型证
券投资基 金的
基金经 理
（LOF） 、 长 信量 化先 锋
混合型 证券 投资 基金 、
长信量化中小盘股票
型证券 投资 基金 、 长 信
中证一带一路主题指
数分级 证券 投资 基金 、
长信利泰灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 长
信先锐债券型证券投
资基金 、 长 信利 发债 券
型证券 投资 基金 、 长 信
电子信息行业量化灵
活配置混合型证券投
资基金和长信先利半
年定期开放混合型证
券投资基金的基金经
理。
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同长信量化中小盘股票 2016 年第 4 季度报告
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时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经济方面 ，三季度 主 要宏观指标 均 呈现企稳 回 升态势，进入 四季度后 ， 宏观经济稳定 ，
延续平 稳增 长势 头， 全年 经济增 长呈 现缓 中趋 稳 的L 型态 势。1-11 月份 规模 以上工 业增 加值 累计
同 比 增 加 6% ，连续六个月保持今年以来的新高；1-11 月 份 社 会 消 费 品 零 售 总 额 同 比 名 义 增 长
10.4% ， 再 次恢 复今 年以 来 最高水 平 ， 但 同期 相比 仍 下降0.24% ；1-11 月份 全 国完成 固定 资产 投资
同比增 长8.3% ，同 期下 降1.9% ， 四季 度相 比三 季度 略有提 升。
回顾市 场行 情 ， 四 季度 临 近年底 大小 盘风 格切 换 ， 大小盘 风格 收益 差距 十分 明显 。 具 体来 看，
上证综 指上 涨 3.29%，上证 50 指数 四季 度涨幅 5.03% ，沪 深 300 指 数涨幅 1.75% ， 中证 500 回调
1.02% ，创 业板 指回调 8.74% ，中 小板 指回调 4.59% ，大盘 风格 显著 领先 小盘 风格。
期间，本基金 借助多因 子 量化选股模型 ，综合考 量 市场运行规律 及个股流 动 性、盈利性、 成
长性及 估值 等因 素， 保持 了收益 的稳 定性 ，为 投资 者获取 了较 高的 相对 收益 。
四季度经济发 展稳中向 好 ，主要表现在 包括投资 结 构、工业增加 值的行业 机 构在内的经济 结
构持续 优化 ； 供给 侧改 革 效果继 续显 现 ， “三 去一 降一补 ” 带动 工业 企业 利 润指标 出现 局部 改善 ；
颇受瞩目的房 地产板块 在 四季度并未“ 冷遇”， 全 国房地产 开发 投资、商 品 房销售面积 、新开工
面积等等主要 表征数据 上 均看到同比增 长的态势 ， 说明在一系列 调控政策 下 ，房地产市 场依然有
良好的 增速 表现 。 展 望2017 年， 宏观 经济 走势 将围 绕 供给侧 改革 与保 持经 济平 稳运行 的双 重目 标
而展开，在总 体市场需 求 仍偏弱的情况 下，经济 增 长仍会反复， 我们将借 助 量化模型， 通过合理
的仓位 控制 、行 业配 置以 及个股 选择 ，把 握未 来的 投资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.076 元， 累 计份 额净 值 为1.476 。 本 报告 期内
本基金 净值 增长 率为-0.28% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为-0.88% 。 长信量化中小盘股票 2016 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,335,433,370.40 83.11
其中： 股票
3,335,433,370.40 83.11
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
660,686,514.40 16.46
8 其他资 产
16,917,771.96 0.42
9 合计
4,013,037,656.76
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 94,732,788.15 2.38
B 采矿业 - -
C 制造业 2,569,561,050.19 64.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
114,170,323.00 2.87
E 建筑业 59,816,220.23 1.51
F 批发和 零售 业 92,781,359.78 2.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 59,591,182.70 1.50
H 住宿和 餐饮 业 - - 长信量化中小盘股票 2016 年第 4 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 222,745,919.32 5.60
J 金融业 106,780.00 0.00
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 59,941,264.23 1.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 61,986,482.80 1.56
合计 3,335,433,370.40 83.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300194 福安药 业 3,762,807 98,961,824.10 2.49
2 300138 晨光生 物 5,281,113 96,274,689.99 2.42
3 002321 华英农 业 8,845,265 94,732,788.15 2.38
4 600178 东安动 力 8,541,813 94,301,615.52 2.37
5 000705 浙江震 元 7,084,588 92,595,565.16 2.33
6 600589 广东榕 泰 10,451,493 91,450,563.75 2.30
7 002593 日上集 团 12,406,725 91,313,496.00 2.30
8 002507 涪陵榨 菜 6,731,400 90,066,132.00 2.27
9 300303 聚飞光 电 10,072,586 88,840,208.52 2.24
10 002472 双环传 动 7,660,568 86,870,841.12 2.19
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券 。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本 基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 839,852.14
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 254,231.50
5 应收申 购款 15,823,688.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,917,771.96
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股 期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,787,645,136.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,601,024,678.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 695,587,739.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,693,082,074.66
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
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