长 信 纯 债 壹号 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金的 合同 规定 ，于 2017 年 1 月 17
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合 报告等 内容 ， 保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作出 投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债壹 号债 券
场内简 称 长信 CZYH
基金主 代码 519985
交易代 码 519985
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,344,261,030.73 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种， 追 求基 金资 产的 长期 稳
健增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略；
2、类 属配 置策 略；
3、个 券选 择策 略；
4、骑 乘策 略；
5、息 差策 略；
6、利 差策 略；
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略；
8、国 债期 货的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 货
币市场 基金 ， 低 于混 合型 基金和 股票 型基 金， 属于 低
风险的 基金 品种 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 35,617,318.08
2.本期 利润
-68,701,392.27
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0238
4.期末 基金 资产 净值 1,807,610,054.77
5.期末 基金 份额 净值 1.3447
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.54% 0.16% -2.32% 0.15% -0.22% 0.01% 长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2014 年 7 月1 日至 2016 年12 月31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项
投资比 例已 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
长信利鑫 债券
型证券投 资基
金（LOF ） 、长
信纯债壹 号债
券型证券 投资
基金、长 信利
息收益开 放式
证 券 投 资 基
金、长信 富平
纯债一年 定期
开放债券 型证
券投资基 金、
长信稳益 纯债
2014 年7 月
1 日
- 22 年
高 级 工商 管 理硕 士， 上海
财经大 学EMBA 毕业 ， 具 有
基 金 从业 资 格。 曾任 湖北
证 券 公 司 交 易 一 部 交 易
员 、 长江 证 券有 限责 任公
司 资 产管 理 事业 部主 管、
债 券 事 业 总 部 投 资 部 经
理 、 固定 收 益总 部交 易部
经理 。2004 年9 月 加入 长
信 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司 ， 历任 长 信利 息收 益开
放 式 证券 投 资基 金的 基金
交 易 员、 基 金经 理助 理、长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
债券型证 券投
资基金、 长信
富民纯债 一年
定期开放 债券
型证券投 资基
金和长信 富海
纯债一年 定期
开放债券 型证
券投资基 金的
基金经理 、固
定收益 部总 监
长 信 利息 收 益开 放式 证券
投 资 基金 的 基金 经理 、固
定 收 益部 副 总监 。现 任长
信 基 金管 理 有限 责任 公司
固 定 收益 部 总监 ，长 信利
鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长 信纯 债壹 号债
券 型 证券 投 资基 金、 长信
利 息 收益 开 放式 证券 投资
基 金 、长 信 富平 纯债 一年
定 期 开放 债 券型 证券 投资
基 金 、长 信 稳益 纯债 债券
型 证 券投 资 基金 、长 信富
民 纯 债一 年 定期 开放 债券
型 证 券投 资 基金 和长 信富
海 纯 债一 年 定期 开放 债券
型 证 券投 资 基金 的基 金经
理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为 宗旨， 承诺 将一 如既 往地 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
四季度 债券 资金 面偏 紧， 市场整 体呈 回调 态势 。季 初，央 行采 用 MLF 替 代降 准作为 流动 性投
放的主 要方 式， 资金 面即 面临成 本压 力。10 月后 经 济数据 小幅 修复 、 央 行 “ 锁短放 长” 、 密 集推
出地产 调控 ， 利 率债 收益 率先升 后降 ， 特 别是 美总 统特朗 普当 选后 ， 美 元指 数和美 债收 益率 攀升 ，
而且央行并未 进行持续 的 逆回购净投放 ，引发市 场 对资金面紧张 的担忧， 加 上机构连锁 去杠杆、
季末和春节提 前效应叠 加 ，在多重利空 共同作用 ， 债市脆弱情绪 被放大， 引 发短期剧烈 调整。12
月30 日10 年期 国债 利率 报收 3.0115%，较 2015 年 底上行 约 19BP 。
四季度，我们 采取逐步 减 仓操作，但年 末基金规 模 波动巨大，虽 策略上已 提 早准备，但卖 出
债券力 度不 敌赎 回幅 度， 债券全 年收 益受 到影 响。
4.4.2 2017 年 一 季 度市场 展望 和投 资策略
展望后 市，2017 年 全球 政 治经济 格局 充满 不确 定性 和复杂 多变 的特 征， 短期 内， 国 际上 面临
的经济政治动 荡仍然较 大 ，美国加息引 领国际货 币 政策趋紧、欧 洲形势动 荡 加剧等，国 际市场避
险情绪仍是主 流；国内 面 临人民币贬值 压力、资 产 泡沫、资金脱 虚向实等 问 题，金融监 管继续趋
严，并且通胀 影响因素 尚 存，货币政策 将稳健中 性 ，政策空间易 紧难松。 因 此我们认为 ，从政策
和国内外宏观 经济环境 的 角度出发，债 券市场在 博 弈中继续区间 宽幅震荡 的 概率较大。 在信用风
险事件 频发 的大 背景 下 ， 我 们将更 多地 介入 信用 风险 把控， 并努 力把 握市 场超 调 带来的 波段 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.3447 元， 份额 累计 净值 为1.3447 元 。 本 报告
期内本 基金 净值 增长 率为-2.54% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-2.32% 。
长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,948,425,963.60 96.49
其中： 债券
1,948,425,963.60 96.49
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,201,556.93 0.75
8 其他资 产
55,647,139.75 2.76
9 合计
2,019,274,660.28
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,600,000.00 5.57
其中： 政策 性金 融债 100,600,000.00 5.57
4 企业债 券 1,826,293,963.60 101.03
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 21,532,000.00 1.19
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,948,425,963.60 107.79
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140208 14 国开 08 1,000,000 100,600,000.00 5.57
2 1580058 15 兴 堰投 资债 800,000 83,264,000.00 4.61
3 1580276 15 耒 阳国 资专 项债 700,000 70,462,000.00 3.90
4 1480055 14 湘 潭高 新债 500,000 53,760,000.00 2.97
5 1480368 14 普 陀国 资债 500,000 53,470,000.00 2.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票， 不存在 投资 的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 101,817.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 54,961,492.76
5 应收申 购款 583,829.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 55,647,139.75
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,282,810,028.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 503,940,006.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,442,489,004.66
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,344,261,030.73
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
长信纯债壹号债券 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 1 月 21 日
