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长信稳益纯债(003349)

长信稳益纯债:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
长 信 稳 益 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2016 年第4 季度报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月21 日 
 
 
 长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定, 于2017 年 1 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月26 日 起至2016 年 12 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信稳 益纯 债债券 基金主 代码 003349


交易代 码 003349 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日 报告期 末基 金份 额总 额 5,206,309,832.88 份 投资目 标 本基金 通过 投资 于债 券品 种, 力 争实 现长 期超 越业 绩 比较基 准的 投资 回报 。 投资策 略 本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内, 通过 对宏 观 经济运 行状 况、 国家 货币 政策和 财政 政策 、 国 家产 业 政策及 资本 市场 资金 环境 的研究 , 积 极把 握宏 观经 济 发展趋 势、 利率 走势、 债 券市场 相对 收益 率、 券种 的 流动性 以及 信用 水平 , 优 化固定 收益 类金 融工 具的 资 产比例 配置 。 在 有效 控制 风险的 基础 上, 适时 调整 组 合久期 , 以 获得 基金 资产 的稳定 增值 , 提 高基 金总 体 收益率 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风 险品种 , 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 , 低 于 混合型 基金 和股 票型 基金 。 长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月 26 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 24,129,297.09 2.本期 利润


-6,144,446.42 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0014 4.期末 基金 资产 净值 5,200,651,808.76 5.期末 基金 份额 净值 0.9989 注:1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年10 月 26 日 ,截至 本报 告期 末, 本基 金运作 时间 未满 一 个季度 ; 2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 3 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。 3.2 基金 净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 自 基 金 合 同 生 效 日 起 至 今 (2016 年 10 月 26 日-2016 年12 月31 日) -0.11% 0.02% -2.63% 0.16% 2.52% -0.14% 长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年10 月 26 日 ,基金 合同 生效 日至 本报 告期末 ,本 基金 运 作时间 未满 一年 。图 示日 期为 2016 年10 月 26 日至 2016 年12 月 31 日。 2 、 按基 金合 同规 定 , 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 , 建 仓期 结束时 , 本基 金各项 投资 比例 应符 合基 金合同 中的 约定 :本 基金 对债券 的投 资比 例不 低于 基金资 产 的 80% ;本 基金持 有现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券投 资比 例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 截至本 报告 期末 ,本 基金 尚未完 成建 仓。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 吴哲 长信富民 纯债 一年定期 开放 债券型证 券投 资基金、 长信 纯债一年 定期 开放债券 型证 券投资基 金、 长信富海 纯债 2016 年10 月 26 日 - 7 年 运筹学与控制论专业硕 士,复旦大学研究生毕 业, 具 备基 金从 业资 格。 曾任职于汇丰晋信基金 管理有限责任公司,担 任 助 理 债 券 研 究 员 ; 2013 年 加入 长信 基金 管 理有限责任公司,担任长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


一年定期 开放 债券型证 券投 资基金、 长信 富安纯债 一年 定期开放 债券 型证券投 资基 金、长信 先锐 债券型证 券投 资基金、 长信 稳益纯债 债券 型证券投 资基 金、长信 稳健 纯债债券 型证 券投资基 金和 长信纯债 半年 债券型证 券投 资基金的 基金 经理 公司固定收益部基金经 理助理。现任长信富民 纯债一年定期开放债券 型证券投资基金、长信 纯债一年定期开放债券 型证券投资基金、长信 富海纯债一年定期开放 债券型证券投资基金、 长信富安纯债一年定期 开放债券型证券投资基 金、长信先锐债券型证 券投资基金、长信稳益 纯债债券型证券投资基 金、长信稳健纯债债券 型证券投资基金和长信 纯债半年债 券 型 证 券 投 资基金 的基 金经 理。 姜锡峰 长信利泰 灵活 配置混合 型证 券投资基 金、 长信利发 债券 型证券投 资基 金、长信 富泰 纯债一年 定期 开放债券 型证 券投资基 金、 长信先锐 债券 型证券投 资基 金、长信 先利 半年定期 开放 混合型证 券投 资基金、 长信 稳益纯债 债券 型证券投 资基 金和长信 富全 一年定期 开放 债券型证 券投 资基金的 基金 经理 2016 年11 月 1 日 - 5 年 管理学硕士,上海财经 大学企业管理专业研究 生毕业,曾任湘财证券 股份有限公司担任债券 研究员、浦银安盛基金 管理有限公司债券研究 员、 基金 经理 助理 , 2016 年 5 月加入 长信 基金 管 理有限责任公司,担任 基金经理助理,从事固 定收益研究相关工作。 现任长信利泰灵活配置 混合型证券投资基金、 长信利发债券型证券投 资基金、长信富泰纯债 一年定期开放债券型证 券投资基金、长信先锐 债券型证券投资基金、 长信先利半年定期开放 混合型证券投资基金、 长信稳益纯债债券型证 券投资基金和长信富全 一年定期开放债券型证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理。 张文琍 长信利鑫 债券 型证券投 资基 2016 年11 月 11 日 - 22 年 高级工商管理硕士,上 海财经 大 学EMBA 毕 业,长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


金(LOF ) 、长 信纯债壹 号债 券型证券 投资 基金、长 信利 息收益开 放式 证 券 投 资 基 金、长信 富平 纯债一年 定期 开放债券 型证 券投资基 金、 长信稳益 纯债 债券型证 券投 资基金、 长信 富民纯债 一年 定期开放 债券 型证券投 资基 金和长信 富海 纯债一年 定期 开放债券 型证 券投资基 金的 基金经理 、固 定收益 部总 监 具有基金从业资格。曾 任湖北证券公司交易一 部交易员、长江证券有 限责任公司资产管理事 业部主管、债券事业总 部投资部经理、固定收 益 总 部 交 易 部 经 理 。 2004 年 9 月 加入 长信 基 金管理有限责任公司, 历任长信利息收益开放 式证券投资基金的基金 交易员 、 基 金经 理助 理、 长信利息收益开放式证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理、 固 定收 益部 副总 监。 现任长信基金管理有限 责任公司固 定 收 益 部 总 监,长信利鑫债券型证 券投资基金(LOF ) 、 长 信纯债壹号债券型证券 投资基金、长信利息收 益 开 放 式 证 券 投 资 基 金、长信富平纯债一年 定期开放债券型证券投 资基金、长信稳益纯债 债券型证券投资基金、 长信富民纯债一年定期 开放债券型证券投资基 金和长信富海纯债一年 定期开放债券型证券投 资基金 的基 金经 理。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 四季度 债券 资金 面偏 紧, 市场整 体呈 调整 态势 。季 初,央 行采 用 MLF 替 代降 准作为 流动 性投 放的主 要方 式, 资金 面即 面临成 本压 力。10 月后 经 济数据 小幅 修复 、 央 行 “ 锁短放 长” 、 密 集推 出地产 调控 , 利率 债收 益 率先升 后降 , 特别 是美 总 统特朗 普当 选后 , 美元 指 数和美 债收 益率 攀升 , 而且央 行并 未进 行持 续的 逆回购 净投 放, 引发 市场 对资金 面紧 张的 担忧 ,加 上机构 连锁 去杠 杆、 季末和 春节 提前 效应 叠加 ,在多 重利 空共 同作 用, 债市脆 弱情 绪被 放大 ,引 发短期 剧烈 调整 。12 月30 日10 年期 国债 利率 报收 3.0115%,较 2015 年 底上行 约 19BP 。 四季度 ,我 们采 取在 震荡 中逐步 建仓 的策 略, 控制 久期同 时辅 以资 金操 作, 规避信 用风 险, 加大了 灵活 操作 的力 度, 以提高 组合 的安 全性 。 4.4.2 2017 年一 季度 市场展望 和投 资策略 展望后 市,2017 年 全球 政 治经济 格局 充满 不确 定性 和复杂 多变 的特 征, 短期 内, 国 际上 面临 的经济 政治 动荡 仍然 较大 ,美国 加息 引领 国际 货币 政策趋 紧、 欧洲 形势 动荡 加剧等 ,国 际市 场避 险情绪 仍是 主流 ;国 内面 临人民 币贬 值压 力、 资产 泡沫、 资金 脱虚 向实 等问 题,金 融监 管继 续趋长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


严,并 且通 胀影 响因 素尚 存,货 币政 策将 稳健 中性 ,政策 空间 易紧 难松 。因 此我们 认为 ,从 政策 和国内 外宏 观经 济环 境的 角度出 发, 债券 市场 在博 弈中继 续区 间宽 幅震 荡的 概率较 大。 我们 将继 续秉承 谨慎 原则 ,加 强组 合的流 动性 管理 ,在 做好 利率风 险控 制的 同时 ,增 加对新 经济 环境 下信 用风险 的审 慎判 断。 适度 控制组 合久 期, 密切 关注 经济走 势和 政策 动向 ,紧 跟组合 规模 变动 进行 资产配 置, 争取 在流 动安 全的前 提下 ,为 投资 者获 取更好 的收 益。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为 0.9989 元, 累计 份额 净值 为0.9989 元 , 本 报告 期内本 基金 净值 增长 率为-0.11% ,同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-2.63% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,810,876,400.00 32.83 其中: 债券


1,810,876,400.00 32.83








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


3,310,878,289.10 60.03 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


337,888,426.94 6.13 8 其他资 产


55,751,062.38 1.01 9 合计





5,515,394,178.42





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 1,665,766,400.00 32.03 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 145,110,000.00 2.79 9 其他 - - 10 合计 1,810,876,400.00 34.82


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 111690728 16 青 岛银 行 CD011 1,500,000 145,110,000.00 2.79 2 1480433 14 文 登债 1,000,000 105,360,000.00 2.03 3 139072 16 盱 眙债 800,000 81,640,000.00 1.57 4 124779 14 银 开发 700,000 76,034,000.00 1.46 5 1380187 13 渝 双桥 债 900,000 74,808,000.00 1.44





长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持 有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ,不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的 备选 股票库 的情 形。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,329.61 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 55,749,732.77 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


8 其他 - 9 合计 55,751,062.38 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有 处 于转 股期 的 可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在 尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2016 年 10 月26 日 )基 金份 额 总额 203,547,549.55 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 5,039,933,347.65 减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 37,171,064.32 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少以"-"填 列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 5,206,309,832.88


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期 内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 长信稳益纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2017 年 1 月 21 日