长 信 睿 进 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 广发证券股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
长信睿进混合 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广发 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2017 年1 月 19 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信睿 进混 合
基金主 代码 519957
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 78,279,036.84 份
投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ， 在 有效 控制 风
险的前 提下 ， 追 求超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报
和资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外部 研究 平台、 行
业信息 平台 以及 自身 的研 究平台 等信 息资 源， 基
于本基 金的 投资 目标 和投 资理念 ， 从 宏观 和微 观
两个角 度进 行研 究， 开 展 战略资 产配 置， 之 后通
过战术 资产 配置 再平 衡基 金资产 组合 ， 实 现组 合
内各类 别资 产的 优化 配置 ， 并对 各类 资产 的配 置
比例进 行定 期或 不定 期调 整。
2、股 票投 资策 略
1） 行业 配置 策略 在行 业 配置层 面， 本 基金 将运
用"自 上而 下"的 行业 配置 方法， 通过 对国 内外 宏
观经济 走势、 经济 结构 转 型的方 向、 国 家经 济与
产业政 策导 向和 经济 周期 调整的 深入 研究 ， 采 用
价值理 念与 成长 理 念 相结 合的方 法来 对行 业进
行筛选 。
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2）个 股投 资策 略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而
上的选 股策 略。 基 金依 据 约定的 投资 范围， 基于
对上市 公司 的品 质评 估分 析、 风 险因 素分 析和 估
值分析， 筛选 出基 本面 良 好的股 票进 行投 资， 在
有效控 制风 险前 提下 ， 争 取实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值。
3、债 券投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主
动的投 资策 略， 结 合宏 观 经济政 策分 析、 经 济周
期分析、 市场 短期 和中 长 期利率 分析、 供求 变化
等多种 因素 分析 来配 置债 券品种 ， 在 兼顾 收益 的
同时， 有 效控 制基 金资 产 的整体 风险。 在个 券的
选择上， 本基 金将 综合 运 用估值 策略、 久期 管理
策略、 利 率预 期策 略等 多 种方法， 结合 债券 的流
动性、 信 用风 险分 析等 多 种因素， 对个 券进 行积
极的管 理。
4、 其 他类 型资 产投 资策 略 在法 律法 规或 监管 机
构允许 的情 况下 ， 本 基金 将在严 格控 制投 资风 险
的基础 上适 当参 与权 证、 资产支 持证 券、 股 指期
货等金 融工 具的 投资 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 为 混 合型 基金， 属 于中等 风险、 中等 收益
的基金 品种 ， 其 预期 风险 和预期 收益 高于 货币 市
场基金 和债 券型 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 广发证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C
下属分 级基 金的 场内 简称 睿进A 睿进C
下属分 级基 金的 交易 代码 519957 519956
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 10,235,605.35 份 68,043,431.49 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -262,777.41 -2,144,857.09
2．本 期利 润 -79,435.53 -1,193,256.28
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0068 -0.0175 长信睿进混合 2016 年第 4 季度 报告
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4．期 末基 金资 产净 值 9,635,512.04 62,956,202.47
5．期 末基 金份 额净 值 0.941 0.925
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信睿进混合A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.67% 0.88% 0.35% 0.45% -2.02% 0.43%
长信睿进混合C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.91% 0.89% 0.35% 0.45% -2.26% 0.44%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、图 示日 期为2015 年 7 月6 日至 2016 年12 月31 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
谈洁颖
长 信 双 利
优 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资基金 、 长
信 多 利 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
和 长 信 睿
进 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理 、 公
2015 年7
月6 日
- 12 年
管理学 学士， 中国 人民 大 学
工商企业管理专业本科毕
业， 具有 基金 从业 资格 。 曾
就职于 北京 大学， 从事 教 育
管理工 作 ； 2004 年 8 月加入
长信基金管理有限责任公
司， 历任 研究 助理 、 基 金 经
理助理、 专户 理财 投资 经 理
和长信新利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理， 现任 长信 基金 管理 有 限
责任公司投资决策委员会
委员 、 投 资管 理部 总监 ， 长
信双利优选灵活配置混合
型证券 投资 基金、 长信 多 利长信睿进混合 2016 年第 4 季度 报告
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司 投 资 管
理部总 监
灵活配置混合型证券投资
基金和长信睿进灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
四季度 以来 ， 在 房地 产行 业的拉 动下 ，PMI 等 宏观 经济指 标有 所转 好， 尽 管11 月 份特 朗普 出
人意料地当选 美国总统 ， 但这 一“黑天 鹅”事件 并 未阻挡市场的 做多热情 ， 上证指数只 调整了一
天便继 续上 攻， 并且 一度 突破了 3300 点 整数 位； 不 过到了 12 月， 国内 国外 都 出现了 流动 性收 紧
的征兆 ，12 月 15 日 美联 储的议 息会 议不 但加 息 25 个 bp ，还 预计 2017 年将 加息 3 次， 超出 市场
预期， 债市 随之 回调 ，A 股指数 也小 幅回 落， 最终 上证指 数四 季度 只微 涨 了3.3%，收于 3103 点。
4.4.2 2017 年 一 季 度市场 展望 和投 资策略
展望 2017 年 一季 度， 在 地产政 策调 控下 ，预 计房 地产行 业景 气度 将开 始下 行，2017 年地 产
投资增 速将 从 6% 回 落到 1%附近， 对经 济增 长形 成较 大压力 ， 而 我们 认为 货币 政策收 紧的 风险 依然
存在， 因为 中国 在 12 月 召 开的中 央经 济工 作会 议更 加求稳 ：财 政政 策从 2015 年的“ 加大 力度 ”
变为 “更 加积 极有 效” ， 货币政 策 从 2015 年 的 “ 灵 活适度 ” 变为 “稳 健中 性 ” ， 货币 中性 偏紧 已
成为当前货币 政策的基 调 ，后期会否继 续更紧取 决 于通胀和汇率 ，如果通 胀 超预期或美 联储较快
多次加 息导 致中 美利 差持 续扩大 ，货 币政 策将 更进 一步收 紧甚 至加 息。
货币政策偏紧 、经济改 善 不明显的大背 景下，权 益 市场难有整体 性机会， 但 随着改革和转 型
的加速 ， 叠 加19 大 之前 可 能的政 策红 利 ， 只 要市 场 风险偏 好略 有提 升 ， 便 依 然会走 出不 错的 阶段
性行情 。 在 看好 的行 业和 个股选 择方 面，1） 重点 关 注仍能 保 持25%-30% 增速 的细分 行业 ， 如 血制
品、 二胎 相关 （如 儿童 药 ） 、 智能 物流 、 军工 电子 等；2 ） 重视 油价 上涨 和化 工、 油气 行业 利润 率
的改善 带来 的投 资机 会；3 ）去年 跌幅 最大 的传 媒、 计算机 行业 中业 绩较 好的 个股也 有反 弹需 求；
4）国 企改 革的 高潮 我们 认 为并未 到来 ，这 个预 期将 会在 2017 年一 季度 后， 或 者在第 一批 示范 出
现溢出 效应 后加 强。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，长 信睿 进混 合 A 份 额净 值为 0.941 元， 份额 累计 净值 为0.941 元 ，本 报告
期内长 信睿 进混 合A 净值 增长率 为-1.67% ；长 信睿 进混 合 C 份 额净 值 为0.925 元， 份额 累计 净值
为0.925 元， 本报 告期 内长 信睿进 混 合C 净 值增 长率 为-1.91% 。 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为0.35% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信睿进混合 2016 年第 4 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 61,507,211.34 81.65
其中： 股票
61,507,211.34 81.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,676,773.14 18.16
8 其他资 产
147,085.00 0.20
9 合计
75,331,069.48
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 26,372,290.19 36.33
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 3,710,884.23 5.11
F 批发和 零售 业 3,252,945.00 4.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,460,944.42 6.15
J 金融业 16,237,420.00 22.37
K 房地产 业 2,927,727.50 4.03
L 租赁和 商务 服务 业 4,545,000.00 6.26
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 长信睿进混合 2016 年第 4 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,507,211.34 84.73
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600990 四创电 子 98,404 7,153,970.80 9.86
2 601198 东兴证 券 318,600 6,391,116.00 8.80
3 601688 华泰证 券 300,000 5,358,000.00 7.38
4 000796 凯撒旅 游 300,000 4,545,000.00 6.26
5 600309 万华化 学 210,000 4,521,300.00 6.23
6 002544 杰赛科 技 129,803 3,652,656.42 5.03
7 002024 苏宁云 商 284,100 3,252,945.00 4.48
8 000718 苏宁环 球 339,250 2,927,727.50 4.03
9 002500 山西证 券 233,000 2,800,660.00 3.86
10 000683 远兴能 源 581,400 1,848,852.00 2.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或在 报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 90,103.74
2 应收证 券清 算款 13,164.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,969.88 长信睿进混合 2016 年第 4 季度 报告
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5 应收申 购款 41,846.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 147,085.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信睿 进混 合 A 长信睿 进混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 12,835,955.58 70,733,629.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 582,348.31 12,366,762.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,182,698.54 15,056,960.89
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 10,235,605.35 68,043,431.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设 立 基 金的文 件；
2 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 长信 睿进 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的 办 公场 所 。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 1 月 21 日
