长 信 富 民 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金的 合同 规定 ， 于 2017 年 1 月 18 日复
核了本报告中 的财务指 标 、净值表现和 投资组合 报 告 等内容，保 证复核内 容 不存在虚假 记载、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信富 民纯 债一 年定 开债 券
场内简 称 长信富 民
基金主 代码 519955
交易代 码 519955
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,428,748,741.68 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 业绩 比较 基准 的回 报
为目标 ，追 求每 年较 高的 绝对回 报。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
（1） 资产 配置 策略
（2） 类属 配置 策略
（3） 个券 选择 策略
（4） 骑乘 策略
（5） 息差 策略
（6） 利差 策略
（7） 资产 支持 证券 的投 资 策略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 减
小基金 净值 的波 动。 长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
业绩比 较基 准 固定业 绩基 准 7%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 15,242,431.33
2.本期 利润
-30,526,154.04
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0214
4.期末 基金 资产 净值 1,425,235,956.71
5.期末 基金 份额 净值 0.9975
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.10% 0.13% 1.78% 0.03% -3.88% 0.10% 长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年 9 月2 日至 2016 年12 月31 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴哲
长信富民 纯债
一年定期 开放
债券型证 券投
资基金、 长信
纯债一年 定期
开放债券 型证
券投资基 金、
长信富海 纯债
一年定期 开放
债券型证 券投
资基金、 长信
富安纯债 一年
定期开放 债券
2015 年9 月
2 日
- 7 年
运筹学与控制论专业硕
士，复旦大学研究生毕
业， 具 备基 金从 业资 格。
曾任职于汇丰晋信基金
管理有限责任公司，担
任 助 理 债 券 研 究 员 ；
2013 年 加入 长信 基金 管
理有限责任公司，担任
公司固定收益部基金经
理助理。现任长信富民
纯债一年定期开放债券
型证券投资基 金 、 长 信
纯债一年定期开放债券长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
型证券投 资基
金、长信 先锐
债券型证 券投
资基金、 长信
稳益纯债 债券
型证券投 资基
金、长信 稳健
纯债债券 型证
券投资基 金和
长信纯债 半年
债券型证 券投
资基金的 基金
经理
型证券投资基金、长信
富海纯债一年定期开放
债券型证券投资基金、
长信富安纯债一年定期
开放债券型证券投资基
金、长信先锐债券型证
券投资基金、长信稳益
纯债债券型证券投资基
金、长信稳健纯债债券
型证券投资基金和长信
纯债半年债券型证券投
资基金 的基 金经 理。
张文琍
长信利鑫 债券
型证券投 资基
金（LOF ） 、长
信纯债壹 号债
券型证券 投资
基金、长 信利
息收益开 放式
证 券 投 资 基
金、长信 富平
纯债一年 定期
开放债券 型证
券投资基 金、
长信稳益 纯债
债券型证 券投
资基金、 长信
富民纯债 一年
定期开放 债券
型证券投 资基
金和长信 富海
纯债 一年 定期
开放债券 型证
券投资基 金的
基金经理 、固
定收益 部总 监
2016 年12 月
13 日
- 22 年
高级工商管理硕士，上
海财经 大 学EMBA 毕 业，
具有基金从业资格。曾
任湖北证券公司交易一
部交易员、长江证券有
限责任公司资产管理事
业部主管、债券事业总
部投资部经理、固定收
益 总 部 交 易 部 经 理 。
2004 年 9 月 加入 长信 基
金管理有限责任公司，
历任长信利息收益开放
式证券投资基金的基金
交易员 、 基 金经 理助 理、
长信利息收益开放式证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理、 固 定收 益部 副总 监。
现任长信基金管理有限
责任公司固定收益部总
监，长信利鑫债券型证
券投资基金 （LOF ） 、 长
信纯债壹号债券型证券
投资基金、长信利息收
益 开 放 式 证 券 投 资 基
金、长信富平纯债一年
定期开放债券型证券投
资基金、长信稳益纯债
债券型证券投资基金、
长信富民纯债一年定期
开放债券型证券投资基
金和长信富海纯债一年
定期开放债券型证券投长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
资基金 的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
四季度 债券 资金 面偏 紧， 市场整 体呈 震荡 调整 态势 。季 初 ，央 行采 用 MLF 替 代降准 作为 流 动
性投放 的主 要方 式， 资金 面即面 临成 本压 力。10 月 后经济 数据 小幅 修复 、 央 行 “锁 短放 长” 、 密长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
集推出地产调 控，利率 债 收益率先升后 降，特别 是 美总统特朗普 当选后， 美 元指数和美 债收益率
攀升，而且央 行并未进 行 持续的逆回购 净投放， 引 发市场对资金 面紧张的 担 忧，加上机 构连锁去
杠杆、季末和 春节提前 效 应叠加，在多 重利空共 同 作用，债市脆 弱情绪被 放 大，引发短 期剧烈调
整。12 月 30 日10 年期 国 债利率 报 收 3.0115% ，较2015 年 底上 行约19BP 。
四季度，我们 采取在震 荡 中逐步调仓的 策略，适 度 控制久期，精 选个券， 规 避信用风险， 加
大了灵 活操 作的 力度 ，以 提高组 合的 安全 性。
4.4.2 2017 年 一季度 市场 展望 和投 资策略
展望后 市，2017 年 全球 政 治经济 格局 充满 不确 定性 和复杂 多变 的特 征， 短期 内， 国 际上 面临
的经济政治动 荡仍然较 大 ，美国加息引 领国际货 币 政策趋紧、欧 洲形势动 荡 加剧等，国 际市场避
险情绪仍是主 流；国内 面 临人民币贬值 压力、资 产 泡沫、资金脱 虚向实等 问 题，金融监 管继续趋
严，并且通胀 影响因素 尚 存，货币政策 将稳健中 性 ，政策空间易 紧难松。 因 此我们认为 ，从政策
和国内外宏观 经济环境 的 角度出发，债 券市场在 博 弈中继续区间 宽幅震荡 的 概率较大 。 我们将继
续秉承谨慎原 则，加强 组 合的流动性管 理，在做 好 利率风险控制 的同时， 增 加对新经济 环境下信
用风险的审慎 判断。适 度 控制组合久期 ，密切关 注 经济走势和政 策动向， 紧 跟组合规模 变动进行
资产配 置， 争取 在流 动安 全的前 提下 ，为 投资 者获 取更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 0.9975 元， 份额 累计 净值 为1.0685 元 ， 本 报告
期内本 基金 净值 增长 率为-2.10% ，同 期业 绩比 较基 准 涨幅 为1.78%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - - 长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
3 固定收 益投 资
1,145,636,294.10 80.27
其中： 债券
1,145,636,294.10 80.27
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
239,733,159.60 16.80
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结 算 备付 金合 计
14,819,673.03 1.04
8 其他资 产
26,954,522.06 1.89
9 合计
1,427,143,648.79
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本 报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 984,995,294.10 69.11
5 企业短 期融 资券 109,801,000.00 7.70
6 中期票 据 50,840,000.00 3.57
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,145,636,294.10 80.38 长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1480126 14 富 蕴国 资债 800,000 85,024,000.00 5.97
2 1480589 14 黔 西南 债 600,000 63,780,000.00 4.48
3 1680113 16 枣 阳城 投债 600,000 60,246,000.00 4.23
4 041659021 16 桐 乡城 建 CP001 600,000 60,036,000.00 4.21
5 1680263 16 瑞 昌投 资债 02 600,000 59,904,000.00 4.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基 金 本 报 告 期 末 未 投 资 股 票 ， 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定
的 备选 股票库 的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,688.38
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,949,833.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,954,522.06
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,428,748,741.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,428,748,741.68
注：本 基金 以定 期开 放方 式运作 ，其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起（ 包括 基金合 同生 效之 日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 。
本报告 期本 基金 处于 封闭 期。 长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长信富民一年定开债券 2016 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 1 月 21 日
