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长信富安纯债C(519944)

长信富安纯债:2016年第四季度报告

 
 
长 信 富 安 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 
2016 年第4 季度报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 1 月21 日 
 
 
 长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 , 于2017 年 1 月 20 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告 等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 基金主 代码 519945 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,437,574,147.08 份 投资目 标 本基金 为纯 债基 金, 以获 取 高于业 绩比 较基 准的 回 报为目 标, 追求 每年 较高 的绝对 回报 。 投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。 1、封 闭期 投资 策略 (1) 资产 配置 策略 (2) 类属 配置 策略 (3) 个券 选择 策略 (4) 骑乘 策略 (5) 息差 策略 (6) 利差 策略 (7) 资产 支持 证券 的投 资 策略 (8) 国债 期货 的投 资策 略 2、开 放期 投资 策略 开放期 内 , 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性 , 方 便 投资人 安排 投资 , 在 遵守 本 基金有 关投 资限 制与 投 资比例 的前 提下 , 将 主要 投 资于高 流动 性 的 投资 品 种,减 小基 金净 值的 波动 。 业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+4% 长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于 证券投 资基 金中 的较 低 风险品 种, 其预 期风 险与 收益高 于货 币市 场基 金, 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长信富 安纯 债一 年定 开 债券A 长信富 安纯 债一 年定 开 债券C 下属分 级基 金的 场内 简称 富安A 富安C 下属分 级基 金的 交易 代码 519945 519944 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,994,625,575.18 份 442,948,571.90 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 10 月1 日 - 2016 年 12 月31 日 ) 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 长信富 安纯 债一 年定 开债 券C 1. 本 期已 实现 收益 27,822,814.50 13,565,400.56 2.本 期利 润 -18,694,728.27 -1,634,800.07 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0147 -0.0036 4.期 末基 金资 产净 值 1,963,901,461.68 435,571,244.27 5.期 末基 金份 额净 值 0.9846 0.9833 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业 绩比 较基 准收益 率的 比较 长信富安纯债一年定开债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -1.24% 0.09% 1.72% 0.02% -2.96% 0.07% 长信富安纯债一年定开债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


过去三 个 月 -1.41% 0.09% 1.72% 0.02% -3.13% 0.07% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、图 示 日 期为2015 年 11 月23 日至 2016 年12 月 31 日。 2 、 按 基金 合同 规定 , 本基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 , 本基 金已 完 成建仓 但报 告期 末距建 仓结 束不 满一 年; 建仓期 结束 时, 本基 金的 各项投 资比 例已 符合 基金 合同的 约定 。


长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 吴哲 长信富民纯债一 年定期开放债券 型 证 券 投 资 基 金、长信纯债一 年定期开放债券 型 证 券 投 资 基 金、长信富海纯 债一年定期开放 债券型证券投资 基金、长信富安 纯债一年定期 开 放债券型证券投 资基金、长信先 锐债券型证券投 资基金、长信稳 益纯债债券型证 券投资基金、长 信稳健纯债债券 型证券投资基金 和长信纯债半年 债券型证券投资 基金的 基金 经理 2015 年11 月 23 日 - 7 年 运筹学 与控 制论 专业 硕士 , 复旦大 学研 究生 毕业, 具 备 基金从 业资 格。 曾 任职 于 汇 丰晋信基金管理有限责任 公司,担任助理债券研究 员; 2013 年加 入长 信基 金 管 理有限 责任 公司, 担任 公 司 固定收 益部 基金 经理 助理 。 现任长信富民纯债一年定 期开放债券型证券投资基 金、 长信 纯债 一年 定期 开 放 债券型 证券 投资 基金、 长 信 富海纯债一年定期开放债 券型证 券投 资基 金、 长 信 富 安纯债一年定期开放债券 型证券 投资 基金、 长信 先 锐 债券型 证券 投资 基金、 长 信 稳益纯债债券型证券投资 基金、 长 信稳 健纯 债债 券 型 证券投资基金和长信纯债 半年债券型证券投资基金 的基金 经理 。 李小羽 长信利广灵活配 置混合型证券投 资基金、长信可 转债债券型证券 投资基金、长信 利丰债券型证券 投资基金、长信 利保债券型证券 投资基金、长信 金葵纯债一年定 期开放债券型证 券投资基金、长 信利富债券型证 券投资基金、长 信利盈灵活配置 混合型证券投资 2016 年12 月7 日 - 18 年 上海交 通大 学工 学学 士, 华 南理工 大学 工学 硕士, 具 有 基金从 业资 格, 加 拿大 特 许 投资经 理资 格 (CIM ) 。 曾 任 职长城证券公司、加拿大 Investors Group Financial Services Co. , Ltd。2002 年 加入 长信 基 金 管理有 限责 任公 司, 先 后 任 基金经 理助 理、 交 易管 理 部 总监、 长 信中 短债 证券 投 资 基金和长信纯债一年定期 开放债券型证券投资基金 的基金 经理、 固定 收益 部 总 监、 总经 理助 理。 现任 长 信 基金管理有限责任公司副长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


基金、长信利发 债券型证券投资 基金、长信利众 债券型证券投资 基金(LOF) 、 长 信富安纯债一年 定期开 放债券型 证券投资基金和 长信纯债一年定 期开放债券型证 券投资基金的基 金经理、公司副 总经理、投资决 策委员会执行委 员 总经理、 投资 决策 委员 会 执 行委员, 长信 利广 灵活 配 置 混合型 证券 投资 基金、 长 信 可转债债券型证券投资基 金、 长信 利丰 债券 型证 券 投 资基金、 长信 利保 债券 型 证 券投资 基金、 长信 金葵 纯 债 一年定期开放债券型证券 投资基 金、 长 信利 富债 券 型 证券投 资基 金、 长 信利 盈 灵 活配置混合型证券投资基 金、 长信 利发 债券 型证 券 投 资基金、 长信 利众 债券 型 证 券投资 基金 (LOF ) 、 长 信 富 安纯债一年定期开放债券 型证券投资基金和长信纯 债一年定期开放债券型证 券投资 基金 的基 金经 理。 刘波 基金经 理 2015 年12 月 15 日 2016 年12 月22 日 9 年 曾任本 基金 的基 金经 理 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投 资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系,长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构 成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 2016 年四 季度 , 债 券市 场 受各种 利空 因素 的影 响, 出现了 剧烈 的调 整, 中短 期债券 收益 率水 平回到了历史 均值的上 方 ,收益率曲线 变平,短 端 利率升幅更大 。引起债 市 这一轮调整 的最主要 的原因 是金 融去 杠杆 带来 的流动 性冲 击, 央行 自 8 月中下 旬开 始通 过向 市场 投放长 期限 资金 的 方 式引导资金成 本不断上 行 ,货币市场利 率持续走 高 使得机构的加 杠杆行为 的 成本与收益 变薄甚至 出现倒 挂, 在经 过了 10 月 初最后 的大 涨行 情后 ,债 市在进 入 10 月 中下 旬时 逐 步转弱 ,并 最终 引 发了机 构在 11 月、12 月 的大规 模去 杠杆 行为 。叠 加四季 度经 济基 本面 持续 好转及 PPI 的 超预 期 回升,同时, 特朗普当 选 带来经济刺激 预期走强 , 美债收益率大 幅上行, 美 元走强,人 民币汇率 贬值压 力增 大, 这些 利空 因素的 冲击 共同 造成 了四 季度债 券市 场的 大幅 波动 和调整 。 报告期内,本 基金减持 了 部分城投债, 降低了仓 位 和久期,把握 住了货币 市 场利率走高的 机 会,通 过逆 回购 操作 加强 流动性 管理 ,提 升了 组合 的投资 收益 。 4.4.2 2017 年一 季度 市场展望 和投 资策略 展望2017 年一 季度 , 债 券 市场处 于利 多与 利空 因素 交织的 格局 , 或将 面临 震 荡行情 。 债市 刚 刚经历一波激 烈、迅速 的 调整,不论是 利率债还 是 信用债,从绝 对收益率 水 平上看,均 出现不错 的配置价值, 同时一季 度 是银行、保险 等金融机 构 传统的配债窗 口期,当 收 益率上行到 一定程度 时,配置盘或 将介入。 但 一季度仍存在 经济基本 面 及通胀的挑战 ,自去年 四 季度以来各 地陆续实 行严格的限购 政策,房 地 产销售及投资 或将有所 下 行,但需等待 时间验证 , 一季度经济 基本面大 概率仍将延续 去年四季 度 的走势,企稳 和复苏势 头 仍在。近期原 油价格大 涨 也成为影响 通胀的重 要因素, 预 计2017 年 通胀 整体的 中枢 水平 将有 所抬 升。 央行 “ 防风 险、 降 杠杆 ” 的思路 仍然 延续 , 货币政策短期 未见大幅 宽 松的可能性, 受春节因 素 影响,资金面 仍面临紧 张 格局。在市 场参与主长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


体心态 偏谨 慎的 情况 下, 一季度 债市 大涨 大跌 的可 能性不 大, 大概 率出 现震 荡博弈 行情 。 下一阶段我们 将继续保 持 审慎严谨的态 度,密切 关 注经济走势和 政策动向 , 适度控制组合 久 期, 加强 流动 性管 理 , 严 格防范 信用 风险 , 进一 步 优化投 资组 合 , 力 争为 投 资者获 取更 好的 收益 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2016 年 12 月 31 日 , 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 份 额净 值 为 0.9846 元 ,份额 累计 净 值为1.0586 元 , 本 报告 期 长信富 安纯 债一 年定 开债 券A 净 值增 长率 为-1.24% ; 长信 富安 纯债 一年 定开债 券 C 份额 净值 为 0.9833 元, 份额 累计 净值 为 1.0533 元 ,本 报告 期长 信 富安纯 债一 年定 开 债券C 净值 增长 率为-1.41% 。同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 1.72% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,462,476,865.69 60.90 其中: 债券


1,462,476,865.69 60.90 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


891,687,973.64 37.13 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


5,691,066.52 0.24 8 其他资 产


41,691,682.02 1.74 9 合计





2,401,547,587.87





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。 长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 1,462,476,865.69 60.95 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,462,476,865.69 60.95


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值 比例( %) 1 1480074 14 泉 港石 建债 800,000 84,984,000.00 3.54 2 1480094 14 长 兴经 开债 500,000 53,485,000.00 2.23 3 1580002 15 潭 万楼 债 500,000 53,115,000.00 2.21 4 1480398 14 登 封债 500,000 52,905,000.00 2.20 5 127037 14 渝 双桥 500,000 52,790,000.00 2.20 长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 , 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.10.2 本 基 金 本 报 告 期 末 未 投 资 股 票 , 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备选 股票库 的情 形。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 15,895.06 2 应收证 券清 算款 1,300.31 3 应收股 利 - 4 应收利 息 41,674,486.65 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


8 其他 - 9 合 计 41,691,682.02 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长信富 安纯 债一 年定 开 债券 A 长信富 安纯 债一 年定 开 债券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 914,958,251.65 567,913,667.41 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,409,709,009.83 454,079,682.27 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 330,041,686.30 579,044,777.78 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以"-" 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,994,625,575.18 442,948,571.90 注:本 基金 以定 期开 放方 式运作 ,其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起( 包括 基金合 同生 效之 日) 或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 (包 括该 日) 一年 的期间 。本 基金 的第 一个 封闭期 为自 基金 合同 生效之 日起 一年 。 本基金 第一 个开 放期 为 2016 年 11 月23 日至 2016 年 12 月7 日。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注: 本报 告期 内基 金管 理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长信富安 纯债一年定开债券 2016 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 3 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 4 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2017 年 1 月 21 日