长 信 利 众 债券 型 证 券 投资 基 金(LOF)
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 1 月21 日
长信利众(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金合 同的 规定 ， 于2017 年 1 月 20
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合 报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至2016 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 众(LOF)
场内简 称 长信利 众
基金主 代码 163005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,655,566,105.61 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 投资 风险 与追 求
基金资 产稳 定增 值的 前提 下， 力 争为 各级 投资 者谋
求与其 风险 公正 匹配 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济、 宏 观调控 政策 走向 以及 各
类资产 市场 风险 收益 特征 及其演 变趋 势的 综合 分
析、 比较 ， 首先 采用 类属 配 置策略 进行 大类 资产 的
配置 ， 在 此基 础上 ， 再根 据 对各类 资产 风险 收益 特
征的进 一步 分析 预测 ，制 定各自 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于 较低风 险的 证券 投资 基
金品种 ，其 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信利 众债 券（LOF ）A 长信利 众债 券（LOF ）C
下属分 级基 金的 场内 简称 - 长信利 众 长信利众(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 163007 163005
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 308,722,932.48 份 1,346,843,173.13 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
长信利 众债 券（LOF ）A 长信利 众债 券（LOF ）C
1． 本 期已 实现 收益 6,347,224.94 3,478,237.11
2．本 期利 润 -5,129,427.10 -15,557,969.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0079 -0.0210
4．期 末基 金资 产净 值 237,342,821.47 1,095,991,666.77
5．期 末基 金份 额净 值 0.7688 0.8137
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信利众债券（LOF ）A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.61% 0.12% -2.32% 0.15% 0.71% -0.03%
长信利众债券（LOF ）C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.76% 0.12% -2.32% 0.15% 0.56% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、自2016 年6 月 24 日起对 长信 利众 债券 型证 券投资 基金 （LOF ） 进行 份 额分类 ，原 有基 金
份额 为C 类 份额 ，增 设A 类份额 。
2 、长 信利 众债 券（LOF ）A 图示 日期 为2016 年 6 月24 日 （份 额增 加日 ）至2016 年 12 月31
日，份 额增 加日 至本 报告 期末， 长信 利众 债券 （LOF ）A 运 作时 间未 满一 年。
3 、本 基金 转型 日为2016 年2 月5 日 ，长 信利 众债 券（LOF ）C 图 示日 期为2016 年2 月5 日
至2016 年12 月31 日,自 本基金 转型 起至 报告 期末 运作时 间未 满一 年。 长信利众(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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4 、按 基金 合同 规定 ，本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，本 基金 基金 合同生 效日 为
2013 年2 月4 日， 转型 日 为 2016 年2 月5 日, 转 型 后的投 资范 围及 投资 比例 与转型 前一 致， 转
型后本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 约定 的各 项投资 范围 及比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
长 信 利 广 灵 活
配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、
长 信 可 转 债 债
券 型 证 券 投 资
基 金 、 长 信 利
丰 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 长
信 利 保 债 券 型
证 券 投 资 基
金 、 长 信 金 葵
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、
长 信 利 富 债 券
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 盈
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 发
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
利 众 债 券 型 证
券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长 信
富 安 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 纯 债
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
2016 年11
月30 日
- 18 年
上海交 通大 学工 学学 士， 华
南理工 大学 工学 硕士， 具 有
基金从 业资 格， 加 拿大 特 许
投资经 理资 格 （CIM ） 。 曾 任
职长城证券公司、加拿大
Investors Group
Financial Services Co. ，
Ltd。2002 年 加入 长信 基 金
管理有 限责 任公 司， 先 后 任
基金经 理助 理、 交 易管 理 部
总监、 长 信中 短债 证券 投 资
基金和长信纯债一年定期
开放债券型证券投资基金
的基金 经理、 固定 收益 部 总
监、 总经 理助 理。 现任 长 信
基金管理有限责任 公 司 副
总经理、 投资 决策 委员 会 执
行委员， 长信 利广 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金、 长 信
可转债债券型证券投资基
金、 长信 利丰 债券 型证 券 投
资基金、 长信 利保 债券 型 证
券投资 基金、 长信 金葵 纯 债
一年定期开放债券型证券
投资基 金、 长 信利 富债 券 型
证券投 资基 金、 长 信利 盈 灵
活配置混合型证券投资基
金、 长信 利发 债券 型证 券 投
资基金、 长信 利众 债券 型 证
券投资 基金 （LOF ） 、 长 信 富
安纯债一年定期开放债券长信利众(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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资 基 金 的 基 金
经 理 、 公 司 副
总 经 理 、 投 资
决 策 委 员 会 执
行委员
型证券投资基金和长信纯
债一年定期开放债券型证
券投资 基金 的基 金经 理。
刘波 基金经 理
2013 年2
月4 日
2016 年12
月22 日
9 年 曾任本 基金 的基 金经 理
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2016 年四 季度 ， 债 券市 场 受各种 利空 因素 的影 响， 出现了 剧烈 的调 整， 中短 期债券 收益 率水
平回到 了历 史均 值的 上方 ，收益 率曲 线变 平， 短端 利率升 幅更 大。 引起 债市 这一轮 调整 的最 主要
的原因 是金 融去 杠杆 带来 的流动 性冲 击， 央行 自8 月中下 旬开 始通 过向 市场 投放长 期限 资金 的方
式引导 资金 成本 不断 上行 ，货币 市场 利率 持续 走高 使得机 构的 加杠 杆行 为的 成本与 收益 变薄 甚 至
出现倒 挂， 在经 过 了10 月 初最后 的大 涨行 情后 ，债 市在进 入 10 月 中下 旬时 逐 步转弱 ，并 最终 引
发了机 构 在11 月、12 月 的大规 模去 杠杆 行为 。叠 加四季 度经 济基 本面 持续 好转 及 PPI 的超 预期
回升， 同时 ，特 朗普 当选 带来经 济刺 激预 期走 强， 美债收 益率 大幅 上行 ，美 元走强 ，人 民币 汇率
贬值压 力增 大， 这些 利空 因素的 冲击 共同 造成 了四 季度债 券市 场的 大幅 波动 和调整 。
报告期 内， 本基 金维 持信 用债配 置， 适度 控制 久期 ，精选 个券 ，规 避信 用风 险，同 时把 握住
了货币 市场 利率 走高 的机 会，通 过逆 回购 操作 加强 流动性 管理 ，提 升了 组合 的投资 收益 。
4.4.2 2017 年 一季 度市 场展 望和投 资策 略
展望2017 年一 季度 ， 债 券 市场处 于利 多与 利空 因素 交织的 格局 ， 或将 面临 震 荡行情 。 债市 刚
刚经历 一波 激烈 、迅 速的 调整， 不论 是利 率债 还是 信用债 ，从 绝对 收益 率水 平上看 ，均 出现 不错
的配置 价值 ，同 时一 季度 是银行 、保 险等 金融 机构 传统的 配债 窗口 期， 当收 益率上 行到 一定 程度
时，配 置盘 或将 介入 。但 一季度 仍存 在经 济基 本面 及通胀 的挑 战， 自去 年四 季度以 来各 地陆 续实
行严格 的限 购政 策， 房地 产销售 及投 资或 将有 所下 行，但 需等 待时 间验 证， 一季度 经济 基本 面大
概率仍 将延 续去 年四 季度 的走势 ，企 稳和 复苏 势头 仍在。 近期 原 油 价格 大涨 也成为 影响 通胀 的重
要因素， 预 计2017 年 通胀 整体的 中枢 水平 将有 所抬 升。 央行 “ 防风 险、 降 杠杆 ” 的思路 仍然 延续 ，
货币政 策短 期未 见大 幅宽 松的可 能性 ，受 春节 因素 影响， 资金 面仍 面临 紧张 格局。 在市 场参 与主
体心态 偏谨 慎的 情况 下， 一季度 债市 大涨 大跌 的可 能性不 大， 大概 率出 现震 荡博弈 行情 。
下一阶 段我 们将 继续 保持 审慎严 谨的 态度 ，密 切关 注经济 走势 和政 策动 向， 适度控 制组 合久
期， 加强 流动 性管 理 ， 严 格防范 信用 风险 ， 进一 步 优化投 资组 合 ， 力 争为 投 资者获 取更 好的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年12 月 31 日 ， 本基金 份 A 级额 净值 为0.7688 元， 累计 份额 净值 为1.0288 元 ； 本
基金 份C 级 额净 值 为0.8137 元 ，累 计份 额净 值为1.0237 元。 本报 告期 内本 基 金A 级 净值 增长 率
为-1.61% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-2.32% ，C 级净值 增长 率为-1.76%， 同期业 绩比 较基 准收
益率为-2.32% 。 长信利众(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投资
1,108,590,465.84 82.95
其中： 债券
1,108,590,465.84 82.95
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
174,055,981.08 13.02
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,504,189.33 1.61
8 其他资 产
32,225,531.24 2.41
9 合计
1,336,376,167.49
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,974,000.00 1.50
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,000,000.00 2.25
其中： 政策 性金 融债 30,000,000.00 2.25
4 企业债 券 1,008,097,438.44 75.61
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 50,384,000.00 3.78
7 可转债 （可 交换 债） 135,027.40 0.01
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,108,590,465.84 83.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五 名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1480130 13 秦 开投 债 02 500,000 54,035,000.00 4.05
2 1480032 13 黔 凯里 城投 债02 500,000 53,375,000.00 4.00
3 1580025 15 宜 春创 投债 500,000 52,625,000.00 3.95
4 1480463 14 西 咸沣 西债 500,000 52,335,000.00 3.93
5 1380388 13 河 池债 600,000 51,750,000.00 3.88
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报 告期 内本 基金投 资的 前十 名证券 的发 行主体 未出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 58,161.15
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 32,117,259.09
5 应收申 购 款 50,111.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,225,531.24
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 135,027.40 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信利 众债 券（LOF ）A 长信利 众债 券（LOF ）C
报告期 期初 基金 份额 总额 892,058,575.34 445,455,410.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 312,812.20 1,221,435,865.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 583,648,455.06 320,048,103.06
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 308,722,932.48 1,346,843,173.13
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理 人持 有本 基金份 额变 动情况
长信利 众债 券（LOF ）A
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） -
长信利 众债 券（LOF ）C
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 7,088,523.19
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 7,088,523.19
报告 期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.53
注：报 告期 期末 持有 的本 基金份 额占 基金 总份 额比 例为 占 C 类 份额 的比 例。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 利众 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 利众 分级 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 利众 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 1 月 21 日
