东 方 新 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年一月二十一日
东方新策略灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方新 策略 灵活 配置 混合
基金主 代码 001318
交易代 码 001318
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 636,564,394.92 份
投资目 标
在严控 风险 的前 提下 ， 结 合灵活 的资 产配 置和 多
种投资 策略， 充分 把握 市 场机会， 力争 获得 超越
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 通过 对类 别资 产的 灵活配 置， 调整 不同 时
期内基 金的 整体 风险 与收 益水平 ， 并 结合 多种 投
资策略 精选 具有 较高 投资 价值的 股票 和债 券， 获
得基金 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×70 % + 中债 总全 价指 数收 益
率×30 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险 水 平的投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
东方新 策略 灵活 配置 混
合A
东方新 策略 灵活 配置
混合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001318 002060
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 496,855,812.44 份 139,708,582.48 份 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
东方新 策略 灵活 配置 混 合A
东方新 策略 灵活 配置 混
合 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,463,822.83 -160,114.08
2．本 期利 润 -12,471,030.15 -7,351,764.39
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0210 -0.0247
4．期 末基 金资 产净 值 520,405,080.34 145,625,619.07
5．期 末基 金份 额净 值 1.0474 1.0424
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价 值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方新策略灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.89% 0.13% 0.46% 0.52% -2.35% -0.39%
东方新策略灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩 比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.00% 0.13% 0.46% 0.52% -2.46% -0.39%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱晓栋 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理、 权 益
投 资 部
副 总 经
理、 投 资
决 策 委
员 会 委
员
2015 年5
月 26 日
- 7 年
对外经济贸易大学经济学
硕士，7 年证 券从 业经 历 。
2009 年 12 月 加盟 东方 基 金
管理有 限责 任公 司， 曾 任 研
究部金 融行 业、 固 定收 益 研
究、 食品 饮料 行业 、 建 筑 建
材行业 研究 员， 东 方龙 混 合
型开放式证券投资基金基
金经理 助理、 东方 精选 混 合
型开放式证券投资基金基
金经理、 东方 核心 动力 股 票
型开放 式证 券投 资基 金 （ 于
2015 年 7 月 31 日 更名 为 东
方核心动力混合型证券投东方新策略灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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资基金 ） 基金 经理 。 现 任 权
益投资 部副 总经 理、 投 资 决
策委员 会委 员、 东 方利 群 混
合型发起式证券投资基金
基金经 理、 东 方安 心收 益 保
本混合型证券投资基金基
金经理、 东方 多策 略灵 活 配
置混合型证 券 投 资 基 金 基
金经理、 东方 龙混 合型 开 放
式证券 投资 基金 基金 经理 、
东方鼎新灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方核心动力混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 策
略灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 精 选
混合型开放式证券投资基
金基金 经理、 东方 区域 发 展
混合型证券投资基金基金
经理。
姚航 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年5
月 26 日
- 12 年
中国人民大学工商管理硕
士，12 年 证券 从业 经历 。 曾
就职于嘉实基金管理有限
公司运 营部 。2010 年 10 月
加盟东方基金管理有限责
任公司 ，曾 任债 券交 易员 、
东方金账簿货币市场证券
投资基 金基 金经 理助 理、 东
方多策略灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理， 现
任东方金账簿货币市场证
券投资 基金 基金 经理、 东方
保本混合型开放式证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 策
略灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 思
路灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 赢 家
保本混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方金 元宝 货 币
市场基 金基 金经 理、 东 方 金
证通货币市场基金基金 经
理、 东方 岳灵 活配 置混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 新策略 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运作基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 （2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运 作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 ， 经 济表 现 平稳， 通胀 中枢 上移 。 具 体来看 ， 产 出、 投资 稳中 有升， 上游 工业
品价格 上行 明显 ，工 业企 业利润 持续 改善 ，通 胀中 枢上移 。海 外市 场方 面， 特朗普 当选 美国 总统
提升全 球风 险偏 好及 通胀 预期 。 政 策层 面 ， 中 央经 济 工作会 议定 调货 币政 策为 稳健中 性 ， 再 提 “流
动性闸 门” ，央 行态 度边 际收紧 。
2016 年四 季度 ， 债 券收 益 率大幅 上行 。10 月 下旬 ， 受广义 理财 可能 纳 入MPA 考核以 及资 金面
紧张的 影响 ， 收益 率有 所 上行 ；11 月 ， 资 金面 因素 持续扰 动 ， 特 朗普 上台 引 发市场 通胀 预期 ， 美
债大跌 ， 国内 债市 随之 调 整；12 月 中上 旬 ， 央 行对 流动性 支持 不足 ， 叠加 货 基、 债基 大规 模赎 回
以及券 商违 约事 件， 国债 期货首 现跌 停， 银行 收紧 对非银 机构 融资 ，市 场进 入暴跌 、赎 回、 高估
值甩券 、货 基负 偏离 的负 反馈中 ，下 旬随 着央 行提 供流动 性、 证监 会协 调券 商违约 事件 ，债 市情
绪暂稳 定， 止跌 回调 。
报告期 内， 本基 金以 绝对 收益为 主要 策略 ，以 适度 仓位参 与市 场， 取得 了一 定的正 收益 ，但
由于央 行回 收流 动性 的操 作，导 致市 场出 现了 股债 双杀的 局面 ，本 基金 净值 出现下 跌。 。
在选股 与行 业配 置策 略上 ，本基 金以 行业 景气 与生 命周期 为行 业配 置逻 辑， 在合理 价格 积极
介入成 长性 较好 、可 持续 较强的 板块 和个 股。 在报 告期内 ，本 基金 在国 企改 革、通 胀预 期等 主题
积极投 资， 取得 了一 定的 效果； 同时 ，在 消费 领域 提前布 局， 也获 取了 一定 的超额 收益 。本 基金
债券方 面以 持有 短久 期信 用债为 主， 在债 券市 场大 幅调整 的情 况下 仍出 现一 定回撤 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年10 月1 日起 至 2016 年 12 月 31 日 ， 本 基金A 类净值 增长 率为-1.89% ， 业绩比 较基 准
收益率 为0.46% ， 低于 业绩 比较基 准 2.35% ； 本基 金C 类净值 增长 率为-2.00% ， 业绩比 较基 准收 益
率为0.46% ，低 于业 绩比 较基 准 2.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 79,358,768.47 11.88
其中： 股票
79,358,768.47 11.88 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
374,230,649.50 56.00
其中： 债券
374,230,649.50 56.00
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
199,000,658.50 29.78
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,805,168.37 0.27
8 其他资产
13,841,586.29 2.07
9 合计
668,236,831.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,249,000.00 0.64
C 制造业 57,586,609.22 8.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,730,000.00 0.71
J 金融业 106,780.00 0.02
K 房地产 业 5,332,000.00 0.80
L 租赁和 商务 服务 业 7,338,787.02 1.10
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 79,358,768.47 11.92
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600579 天华院 1,377,179 19,748,746.86 2.97
2 600666 奥瑞德 350,000 9,432,500.00 1.42
3 600138 中青旅 349,966 7,338,787.02 1.10
4 000959 首钢股 份 1,000,000 6,620,000.00 0.99
5 300351 永贵电 器 250,000 6,417,500.00 0.96
6 300401 花园生 物 159,967 6,073,946.99 0.91
7 600266 北京城 建 400,000 5,332,000.00 0.80
8 000971 高升控 股 200,000 4,730,000.00 0.71
9 600259 广晟有 色 100,000 4,249,000.00 0.64
10 300429 强力新 材 99,970 3,199,040.00 0.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,976,000.00 6.00
其中： 政策 性金 融债 39,976,000.00 6.00
4 企业债 券 312,898,000.00 46.98
5 企业短 期融 资券 15,087,500.00 2.27
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 6,269,149.50 0.94
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 374,230,649.50 56.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1480113 14 临 开债 300,000 32,094,000.00 4.82
2 1480196
14 临沂 经开
债
300,000 32,088,000.00 4.82
3 1580074 15 益高 新债 300,000 31,977,000.00 4.80
4 1280389 12 辽 阳债 500,000 31,260,000.00 4.69
5 160204 16 国开 04 300,000 29,991,000.00 4.50
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本 报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 投资 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,224.22
2 应收证 券清 算款 3,991,598.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,814,763.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,841,586.29
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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1 110031 航信转 债 629,764.00 0.09
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方新 策略 灵活 配置 混 合A
东方新 策略 灵活 配置
混合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 631,839,617.95 319,548,582.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,037,737.86 1,124.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 137,021,543.37 179,841,124.80
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 496,855,812.44 139,708,582.48
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基金 管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 新策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
二、《 东方 新策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
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东方基金管理有限责任公司
2017 年1 月21 日
