东 方 惠 新 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年一月二十一日
东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方惠 新灵 活配 置混 合
基金主 代码 001198
交易代 码 001198
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 507,538,637.45 份
投资目 标
在有效 控制 投资 风险 的前 提下， 通过 对大 类资 产
的灵活 配置 和主 动投 资管 理， 把握 市场 机会， 力
争获得 超越 业绩 比较 基准 的投资 回报 。
投资策 略
本基金 通过 对类 别资 产的 灵活配 置， 调整 不同 时
期内基 金的 整体 风险 与收 益水平 ， 获 得基 金的 长
期稳定 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪 深300 指数 收益 率
×45%+ 中债 总指 数收 益率 ×55%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
东方惠 新灵 活配 置混 合
A
东方惠 新灵 活配 置混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001198 002163
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 507,442,326.18 份 96,311.27 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
东方惠 新灵 活配 置混 合 A 东方惠 新灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 4,589,439.28 405,662.60
2．本 期利 润 -12,793,107.91 631,475.03
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0259 0.0420
4．期 末基 金资 产净 值 538,958,074.43 102,243.73
5．期 末基 金份 额净 值 1.0621 1.0616
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基 金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方惠新灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.16% 0.18% -0.61% 0.37% -1.55% -0.19%
东方惠新灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.78% 0.18% -0.61% 0.37% -1.17% -0.19%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周薇 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年4
月 21 日
- 7 年
北京大 学金 融学 硕士 ，7 年
证券从 业经 历， 曾 任中 国 银
行总行 外汇 期权 投资 经理 。
2012 年7 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 曾任 固 定
收益部 债券 研究 员、 投 资 经
理、 东方 金账 簿货 币市 场 证
券投资 基金 基金 经理 助理 、
东方金账簿货币市 场 证 券
投资基 金基 金经 理。 现 任 东
方鼎新灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
惠新灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 永东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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润 18 个 月定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方新价值混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方稳 定 增
利债券型证券投资基金基
金经理、 东方 荣家 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东方盛世灵活配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方永 熙 18 个 月定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金。
邱义鹏 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年4
月 30 日
- 8 年
清华大学材料科学与工程
专业硕 士，8 年证 券从 业 经
历。 曾任 嘉实 基金 医药 行 业
研究员 助理、 长城 证券 医 药
行业研 究员 。 2010 年 8 月加
盟东方基金管理有限责任
公司， 曾 任权 益投 资部 医 药
生物 、 建 筑材 料、 建筑 装饰 、
食品饮 料、 农 林牧 渔行 业 研
究员， 东 方精 选混 合型 开 放
式证券投资基金基金经理
助理。 现 任东 方鼎 新灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理、 东方 惠新 灵活 配 置
混合型证券投资基金基金
经理、 东 方精 选混 合型 开 放
式证券 投资 基金 基金 经理 、
东方主题精选混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 大
健康混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方创 新科 技 混
合型证券投资基金 基 金 经
理、 东方 岳灵 活配 置混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
郭瑞 （ 先生 ）
本 基 金
基 金 经
理
2016 年12
月 27 日
- 5 年
中国科学院研究生院概率
论与数 理统 计硕 士，5 年证
券从业 经历， 曾任 中国 移 动
通信集 团公 司项 目经 理、 宏
源证券股份有限公司北京
资产管理分公司高级研究
员、润 晖投 资咨 询（ 北京 ）
有限公 司高 级研 究员。2015
年8 月加 盟东 方基 金管 理 有
限责任 公司， 曾任 权益 投 资东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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部研究 员、 东 方创 新科 技 混
合型证券投资基金基金经
理助理， 现任 东方 策略 成 长
混合型开放式证券投资基
金基金 经理、 东方 惠新 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方创 新科 技 混
合型证券投资基金基金经
理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任 日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 惠新灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
作基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益， 无损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理 人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度， 上证 指数 上涨 了 3.29% ， 在到 达最 高 点 3301.21 点之 后快 速回 调了 5.5% 左右，
在下调 的过 程中 ，我 们适 时提高 了股 票仓 位， 主要 在银行 行业 。分 析目 前的 市场状 况， 我们 认为
未来两 个季 度， 市场 主要 指数大 概率 会震 荡， 出于 稳健的 目的 ，我 们选 择加 仓银行 股。 基本 面方
面，经 济的 复苏 在一 定程 度上得 到验 证， 但市 场对 库存周 期的 延续 性存 在质 疑。政 策面 上， 央行
在2016 年10 月 底开 始微 调， 后 在 12 月 确认 货币 政 策的微 妙变 化， 从 “ 适度 宽松” 转向 “中 性” 。
流动性 层面 ，整 个四 季度 都偏紧 。
2016 年四 季度 债市 的调 整 ，利率 债调 整的 触发 点 是11 月9 日 特朗 普当 选 冲 击 下外围 债市 的
调整； 信用 债的 调整 紧跟 其后， 虽然 隐蔽 但幅 度巨 大，其 间伴 随着 理财 纳 入MPA 考 核、 私行 资产
配置变 化、 资管税 务变 化、 交易所 调整 质押 率等 各种 传闻。12 月 下旬 央行 在银 行间投 入巨 量资 金，
利率债 在超 调之 后开 展一 轮反弹 ，之 后信 用债 市场 有所恢 复， 成交 逐渐 有所 改善。
2016 年四 季度 在操 作上 ， 继续坚 持绝 对收 益的 理念 ， 严格 控制 股票 仓位 ， 同 时积极 参与 新股
认购 。 基 于对2017 年一 季 度市场 的判 断 ， 在 四季 度 对股票 仓位 进行 了一 定加 仓， 主要 加仓 了银 行
股。2017 年上 半年 的机 会 在于超 跌之 后的 反弹 ， 全 年债券 资产 仍可 能带 来不 错的绝 对收 益。 组合
拟以短 久期 城投 、短 融和 存单为 底仓 ，配 合利 率债 的波段 操作 。本 组合 在四 季度的 剧烈 变化 中，
适时根 据市 场变 化进 行了 仓位和 久期 调整 ，主 要集 中在信 用风 险较 小的 老城 投品种 ，组 合回 撤较
小。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年10 月1 日起 至 2016 年 12 月 31 日 ， 本 基 金A 类净值 增长 率为-2.16% ， 业绩比 较基 准
收益率 为-0.61% ，低 于业 绩比较 基 准 1.55% ； 本基 金C 类 净值 增长 率为-1.78% ，业 绩比 较基 准收
益率为-0.61% ， 低于 业绩 比较基 准 1.17% 。 东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 81,746,932.30 13.94
其中： 股票
81,746,932.30 13.94
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
467,785,337.70 79.77
其中： 债券
467,785,337.70 79.77
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,622,271.08 4.37
8 其他资 产
11,229,214.38 1.91
9 合计
586,383,755.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 23,688,338.57 4.39
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
17,739,221.50 3.29
J 金融业 35,347,780.00 6.56
K 房地产 业 4,956,000.00 0.92
L 租赁和 商务 服务 业 - - 东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 81,746,932.30 15.16
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量 （ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601328 交通银 行 2,000,000 11,540,000.00 2.14
2 601336 新华保 险 250,000 10,945,000.00 2.03
3 600570 恒生电 子 219,975 10,369,621.50 1.92
4 601398 工商银 行 1,800,000 7,938,000.00 1.47
5 300425 环能科 技 249,980 7,594,392.40 1.41
6 002421 达实智 能 1,120,000 7,369,600.00 1.37
7 300367 东方网 力 299,969 6,011,378.76 1.12
8 300068 南都电 源 300,000 5,781,000.00 1.07
9 600730 中国高 科 400,000 4,956,000.00 0.92
10 600030 中信证 券 300,000 4,818,000.00 0.89
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,898,000.00 5.55
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 402,810,550.00 74.72
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 15,243,000.00 2.83
7 可转债 （可 交换 债） 19,833,787.70 3.68
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 467,785,337.70 86.78
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019546 16 国债 18 300,000 29,898,000.00 5.55
2 1180132
11 厦门 象屿
债
250,000 26,040,000.00 4.83
3 1180107 11 冀渤 海债 250,000 25,510,000.00 4.73
4 1380198
13 镜湖 建投
债
300,000 24,948,000.00 4.63
5 1280182 12 津 南债 400,000 24,924,000.00 4.62
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 投资 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,600.28 东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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2 应收证 券清 算款 19,240.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,187,373.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,229,214.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113009 广汽转 债 4,959,485.20 0.92
2 128010 顺昌转 债 3,082,965.30 0.57
3 110033 国贸转 债 2,602,566.00 0.48
4 110032 三一转 债 2,404,915.20 0.45
5 110034 九州转 债 1,480,473.00 0.27
6 110035 白云转 债 1,118,548.80 0.21
7 113010 江南转 债 762,660.00 0.14
8 123001 蓝标转 债 708,789.20 0.13
9 127003 海印转 债 520,781.40 0.10
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300367 东方网 力 6,011,378.76 1.12 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方惠 新灵 活配 置混 合 A
东方惠 新灵 活配 置混
合C
报告期 期 初 基金 份额 总额 332,512,534.95 199,042,723.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 275,157,013.51 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,227,222.28 198,946,412.61
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 507,442,326.18 96,311.27 东方惠新灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资 金 投资 本基金 交易 明细
本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 惠新 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
二、《 东方 惠新 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2017 年1 月21 日
