东 方 岳 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 2016
年第4 季 度报 告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年一月二十一日
东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
报告期 内， 本基 金管 理人 针对本 基金 召开 基金 份额 持有人 大会 的相 关事 宜上 报中国 证监 会并
获得核 准， 会议 拟对 《关 于调整 东方 岳灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金管 理费 率并修 改基 金合 同与
托管协 议的 议案 》进 行审 议。详 情可 参 阅 本基 金管 理人 于 2016 年12 月 12 日、12 月 13 日、12
月14 日在 《证 券时 报》 及 公司网 站上 披露 的基 金份 额持有 人大 会的 召集 及相 关提示 性公 告。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方岳 灵活 配置 混合
基金主 代码 002545
交易代 码 002545
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 800,223,995.63 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 灵活 调整 资产 配置 ，
力争实 现超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 对类 别资 产的 灵活配 置， 在严 格控 制风 险
的基础 上， 精选 具有 较高 投资价 值的 股票 和债 券， 获
得基金 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
30%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 70% × 中 债总 全价 指数 收
益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。 东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -27,726.70
2.本期 利润
-18,998,519.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0237
4.期末 基金 资产 净值 782,069,230.54
5.期末 基金 份额 净值 0.9773
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.38% 0.13% -1.26% 0.29% -1.12% -0.16%
注:本 基金 基金 合同 于2016 年9 月22 日 生效 ，截至 报告 期末 ，本 基金 合同生 效不 满六 个月 ，
仍处于 建仓 期。
东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱义鹏 （先 生）
本 基 金 基
金经理
2016 年9 月
22 日
- 8 年
清华大学材料科学与
工程专 业硕 士， 8 年证
券从业经历。曾任嘉
实基金医药行业研究
员助理、长城证券医
药 行 业 研 究 员 。2010
年 8 月加盟 东方 基 金
管理有限责任公司，
曾任权益投资部医药
生物、建筑材料、建
筑装饰、食品饮料、东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
农 林 牧 渔 行 业 研 究
员，东方精选混合型
开放式证券投资基金
基金经理助理。现任
东方鼎新灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理、东方惠新灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、东
方精选混合型开放式
证券投资基金基金经
理、东方主题精选混
合型证券投资基金基
金经理、东方大健康
混合型证券投资基金
基金经理、东方创新
科技混合型证券投资
基 金基金经理、东方
岳灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
姚航（ 女士 ）
本 基 金 基
金经理
2016 年9 月
22 日
- 12 年
中国人民大学工商管
理硕士 ，12 年证 券从
业经历。曾就职于嘉
实基金管理有限公司
运营部 。 2010 年10 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任债
券交易员、东方金账
簿货币市场证券投资
基金基金经理助理、
东方多策略灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理，现任东方
金账簿货币市场证券
投资基金基金经理、
东方保本混合型开放
式证券投资基金基金
经理、东方新策略灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、东
方新思路灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理、东方赢家保
本混合型证券投资基东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
金基金经理、东方金
元宝货币市场基金基
金经理、东方金证通
货币市场基金基金 经
理、东方岳灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
张玉坤 （先 生）
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
27 日
- 5 年
清华大学化学工程与
技术硕 士， 5 年证 券从
业经历，曾任北京市
凌怡科技公司炼化业
务咨询 顾问 ，2011 年
5 月加盟东方基金管
理有限责任公司，曾
任研究部研究员，权
益投资部研究员、投
资经理，现任东方睿
鑫热点挖掘灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、东方岳灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 岳灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运作
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。 东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理 活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 ， 股 票市 场 结构分 化明 显。 保险 资金 大举入 市， 带来 了低 估值 蓝筹股 的一 波行
情，但 是针 对保 险举 牌的 监管趋 严， 保险 资金 的投 资 行为 趋于 合规 理性 。新 股 IPO 明显 加速 ，新
增供给 对中 小市 值股 票造 成不利 影响 。12 月 份， 美 国大选 落幕 ， 特 朗普 当选 超出市 场预 期， 国 际
金融环 境发 生较 大变 化。 美元加 息， 人民 币贬 值， 国内资 本市 场流 动性 偏紧 ，股票 市场 出现 了大
幅下跌 。 第 四季 度， 上 证 综指上 涨3.29% 、 创业 板指 下跌 8.74% ， 板块 分化 显著 ， 建筑 建材、 钢铁
等行业 涨幅 居前 ，传 媒、 计算机 、休 闲服 务等 行业 跌幅较 大。
报告期 内 ， 由 于打 新门 槛 的提升 ， 本基 金提 升了 股 票底仓 配置 ， 以获 得一 定 的新股 投资 收益 。
从结构 上看 ，本 基金 减持 了部分 估值 较高 、存 在较 大不确 定性 的标 的， 增持 了石化 、保 险等 行业
景气有 望提 升的 板块 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年10 月1 日起 至 2016 年 12 月 31 日 ， 本 基金 净 值增长 率为-2.38% ， 业绩 比较基 准收 益
率为-1.26% ，低 于业 绩比 较基 准 1.12% 。
东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 60,900,928.18 7.78
其中： 股票
60,900,928.18 7.78
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
648,662,160.40 82.84
其中： 债券
648,662,160.40 82.84
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
53,920,480.88 6.89
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
852,163.80 0.11
8 其他资 产
18,720,347.85 2.39
9 合计
783,056,081.11
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 7,513,400.00 0.96
C 制造业 20,109,800.87 2.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,540,000.00 0.45
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 26,070,135.08 3.33
K
房地产 业
3,652,000.00 0.47
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 60,900,928.18 7.79
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601336 新华保 险 200,000 8,756,000.00 1.12
2 300367 东方网 力 400,000 8,016,000.00 1.02
3 600688 上海石 化 1,000,000 6,440,000.00 0.82
4 600030 中信证 券 400,000 6,424,000.00 0.82
5 601328 交通银 行 1,000,000 5,770,000.00 0.74
6 600028 中国石 化 1,000,000 5,410,000.00 0.69
7 600887 伊利股 份 300,000 5,280,000.00 0.68
8 601198 东兴证 券 249,918 5,013,355.08 0.64
9 600048 保利地 产 400,000 3,652,000.00 0.47
10 601006 大秦铁 路 500,000 3,540,000.00 0.45
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,820,000.00 5.09
其中： 政策 性金 融债 39,820,000.00 5.09
4 企业债 券 536,138,400.00 68.55
5 企业短 期融 资券 29,802,000.00 3.81
6 中期票 据 41,707,000.00 5.33
7 可转债 （可 交换 债） 1,194,760.40 0.15
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 648,662,160.40 82.94
东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1480235
14 潜 江城
投债
500,000 53,795,000.00 6.88
2 1480379
14 济 源建
投债
500,000 53,265,000.00 6.81
3 1480330 14 桓 台债 400,000 42,668,000.00 5.46
4 127090 15 新郑 02 400,000 42,216,000.00 5.40
5 160419 16 农发 19 400,000 39,820,000.00 5.09
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体在 本报告期 内 未发现存在被 监管部门 立 案调查，或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 投资 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 29,687.08 东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
2 应收证 券清 算款 19,240.49
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,671,420.28
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,720,347.85
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300367 东方网 力 8,016,000.00 1.03 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 800,272,194.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,199.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 800,223,995.63
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本 基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
东方岳灵活配置混合 2016 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 岳灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金基 金合同 》
二、《 东方 岳灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人 网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2017 年1 月21 日
