东 方 双 债 添利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 4 季 度 报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年一月二十一日
东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方双 债添 利债 券
基金主 代码 400027
交易代 码 400027
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 106,802,857.95 份
投资目 标
在适度 承担 信用 风险 并保 持基金 资产 流动 性的
条件下 ， 对 固定 收益 类资 产进行 积极 主动 的投 资
管理， 在此 基础 上通 过个 股精选 配置 权益 类资
产，实 现基 金资 产长 期、 稳定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于债 券市 场， 在 严控 投资 风险 的
基础上， 通过 投资 于股 票 市场提 高投 资收 益。 本
基金紧 密跟 踪债 券市 场与 股票市 场的 运行 情况
和风险 收益 特征， 结合 对 宏观经 济环 境、 国 家政
策趋向 及利 率变 化趋 势等 重点分 析， 判断 债券 市
场和股 票市 场的 相对 投资 价值， 在债 券资 产与 股
票资产 之间 进行 动态 调整 。
业绩比 较基 准
本基金 采用 “中 债综 合全 价指数 收益 率×80%+ 沪
深300 指数 收益 率 × 20% ” 作为投 资业 绩比 较基
准。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低
风险品 种， 理论 上其 长期 平均预 期风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金、 股 票型基 金， 高 于货 币市
场基金 。 东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方双 债添 利债 券 A 类
东方双 债添 利债 券 C
类
下属分 级基 金的 交易 代码 400027 400029
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 79,656,639.10 份 27,146,218.85 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
东方双 债添 利债 券 A 类 东方双 债添 利债 券 C 类
1． 本 期已 实现 收益 319,376.22 311,185.02
2．本 期利 润 -1,584,436.04 -776,354.39
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0186 -0.0182
4．期 末基 金资 产净 值 118,869,904.89 40,157,744.82
5．期 末基 金份 额净值 1.4923 1.4793
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方双债添利债券 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.23% 0.12% -1.49% 0.21% 0.26% -0.09%
东方双债添利债券 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.35% 0.12% -1.49% 0.21% 0.14% -0.09%
东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐昀君 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理、 固 定
收 益 部
总 经 理
助理、 投
资 决 策
委 员 会
委员
2014 年9
月 24 日
- 8 年
对外经济贸易大学金融学
硕士，CFA ，FRM ，8 年证券
从业经 历。 曾 任安 信证 券 资
产管理部研究员、投资经
理， 华西 证券 资产 管理 部 投
资经理 。 2013 年 3 月加 盟 东
方基金 管理 有限 责任 公司 ，
曾任东方安心收益保本混
合型证券投资基金基金经
理助理、 东方 稳健 回报 债 券
型证券投资基金基金经理
助理、 东 方安 心收 益保 本 混
合型证券投资基金基金经
理、东 方永 润 18 个月 定 期东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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开放债券型证券投资基金
基金经 理。 现 任固 定收 益 部
总经理 助理， 投资 决策 委 员
会委员， 东方 稳健 回报 债 券
型证券 投资 基 金 基金 经理 、
东方强化收益债券型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 多
策略灵活配置混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 东 方 双
债添利债券型证券基金基
金经理、 东方 添益 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
利群混合型发起式证券投
资基金 基金 经理、 东方 臻 享
纯债债券型证券投资基金
基金经 理。
李仆 （ 先生 ）
本 基 金
基 金 经
理、 公 司
总 经 理
助理、 固
定 收 益
部 总 经
理、 投 资
决 策 委
员 会 委
员
2014 年11
月 25 日
- 16 年
16 年 证券 从业 经历 ， 曾 任 宝
钢集团财务有限责任公司
投资经 理、 宝 钢集 团有 限 公
司投资 经理 、宝 岛（ 香港 ）
贸易有限公司投资部总经
理、 华宝 信托 有限 责任公司
资管部 投资 副总 监、 信 诚 基
金管理 有限 公司 基金 经理 。
2014 年2 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 现任 公 司
总经理 助理、 固定 收益 部 总
经理、投资决策委员会委
员、 东方 稳健 回报 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
双债添利债券型证券基金
基金经 理、 东方 永 润 18 个
月定期开放债券型证券投
资基金 基金 经理、 东方 赢 家
保本混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方稳 定增 利 债
券型证券投资基金基金经
理、 东方 荣家 保 本 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
合家保本混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方臻 馨 债
券型证券投资基金基金经
理、东 方永 兴 18 个月 定 期
开放债券型证券 投 资 基 金
基金经 理。 东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 双债添 利债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 作基
金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为 基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 无损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集 中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情 况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看，2016 年 四 季度国 内经 济表 现平 稳， 通胀中 枢上 移。 具体 而言 ， 工业 品价 格反
弹明显 ， 带 动工 业企 业利 润大幅 改善 ， 以 上游 改善 尤为明 显， 1-11 月工 业企 业利润 累计 同 比 9.4% ，
原材料 行业 对利 润增 长的 贡献率 达 到67.9% ； 产出 、投资 稳中 有升 ，11 月 工 业增加 值同 比 6.3% ，
1-11 月固 定资 产投 资累 计 同比增 速 8.3% ，年 底房 地 产、基 建投 资增 速放 缓； 通胀温 和回 升，11
月CPI 同比 2.3% ， 随着 中 上游价 格持 续上 涨，PPI 到 CPI 的价 格传 递略 有加 快，生 活资 料的 环比
增速0.2% ，创2013 年2 月以来 的 新 高， 价格 上涨 更多是 成本 推动 ，而 不是 需求拉 动。 此外 ，海
外市场 方面 ，美 国就 业、 通胀数 据表 现良 好， 特朗 普提出 的“ 基建 、减 税、 贸易保 护” 等政 策议
题，大 幅提 升了 全球 风险 偏好和 通胀 预期 。
从政策 面来 看，2016 年 12 月中 央经 济工 作会 议弱 化经济 增长 目标 ，推 动供 给侧改 革， 弱化
地产投 资属 性 ， 防 范资 产 泡沫 。 货 币政 策方 面 ，17 年货币 政策 被定 调为 稳健 中性 ， 再 提 “流 动性
闸门” ，央 行态 度边 际收 紧；财 政政 策方 面， 将更 加积极 有效 ，预 算安 排要 适应推 进供 给侧 结构
性改革 、降 低企 业税 费负 担。
从资金 面来 看 ，2016 年 四 季度资 金面 波动 较大 ， 常 处于 紧 平衡 状态 。 具体 来 说， 第一 ， 受国
庆长假 、 元 旦跨 年等 季节 性因素 的影 响； 第二 ， 外 汇 贬值环 境下 ， 基 础货 币流 失较多 ， 仅 通过MLF、
OMO 等 短期 限工 具对 冲 ， 银 行需要 持续 抵押 利率 债 ， 可能会 存在 可质 押券 不充 足、LCR 指标 分子 缩
水等问 题 ； 第 三 ，12 月债 市暴跌 ， 货基 、 债基 赎回 规模较 大 ， 券 商违 约事 件 引发机 构之 间信 任危
机。随 着央 行供 给流 动性 ，银行 间资 金面 有所 缓解 。
从债券 市场 来看 ，2016 年 四季度 债券 市场 波动 较大 ， 收 益率 大幅 上行 。10 月 下旬 ， 债 券受 广
义理财 可能 纳 入MPA 考核 以及资 金面 紧张 的影 响， 收益率 有所 上行 ；11 月 ， 债券市 场继 续调 整，
一方面 资金 面因 素持 续扰 动，另 一方 面特 朗普 上台 引发市 场通 胀预 期， 外盘 债券收 益率 大幅 度上
行；12 月 ， 债市 迎来 年内 最大幅 度下 跌 ， 中 上旬 央 行对流 动性 支持 不足 ， 叠 加货基 、 债基 大规 模
赎回以 及券 商违 约事 件， 市场出 现踩 踏， 国债 期货 首现跌 停， 银行 收紧 对非 银机构 融资 ，市 场进
入暴跌 、赎 回、 高估 值甩 券、货 基负 偏离 的负 反馈 中，10 年 国开160210 最 高曾飙 涨超 过 3.9% ，
下旬随 着央 行提 供流 动性 、证监 会协 调券 商违 约事 件，债 市情 绪暂 稳定 ，止 跌回调 。
从权益 市场 来看 ，2016 年 四季度 维持 震荡 。10 月、11 月 ，特 朗普 当选 美国 总 统、美 联储 加
息预期 提升 等海 外风 险事 件并未 对 A 股带 来剧 烈影 响，大 盘蓝 筹在 供给 侧改 革和险 资举 牌的 带动
下有所 反弹 ；12 月A 股 下 跌， 受 险资 举牌 监管 从严 、 部分 万能 险被 叫停 、 货 币环境 边际 收紧 等因
素的影 响， 回落 至3100 点 附近震 荡。 具体 板块 有所 分化， 建筑 装饰 、 建 筑材 料、 钢 铁、 商贸、 化东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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工等板 块涨 幅居 前， 计算 机、传 媒等 板块 跌幅 居前 。
报告期 内， 债券 市场 波动 剧烈， 虽然 本基 金组 合久 期偏短 ，但 仍受 影响 ，净 值有小 幅回 撤。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年10 月1 日起 至 2016 年 12 月 31 日 ， 本 基金A 类净值 增长 率为-1.23% ， 业绩比 较基准
收益率 为-1.49% ，高 于业 绩比较 基 准 0.26% ； 本基 金C 类 净值 增长 率为-1.35% ，业 绩比 较基 准收
益率为-1.49% ， 高于 业绩 比较基 准 0.14%
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 29,399,543.42 12.86
其中： 股票
29,399,543.42 12.86
2 基 金投 资 - -
3 固定收 益投 资
191,160,337.40 83.61
其中： 债券
191,160,337.40 83.61
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,701,485.74 1.62
8 其他资 产
4,380,034.14 1.92
9 合计
228,641,400.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,352,067.00 1.48
B 采矿业 - -
C 制造业 16,090,781.92 10.12
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 - - 东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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应业
E 建筑业 1,721,376.00 1.08
F 批发和 零售 业 3,750,073.50 2.36
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
3,673,068.00 2.31
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,812,177.00 1.14
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 29,399,543.42 18.49
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300313 天山生 物 123,793 2,352,067.00 1.48
2 300180 华峰超 纤 92,650 2,269,925.00 1.43
3 300220 金运激 光 76,200 2,215,896.00 1.39
4 300319 麦捷科 技 55,800 2,192,382.00 1.38
5 300515 三德科 技 40,692 2,086,685.76 1.31
6 300081 恒信移 动 133,825 2,063,581.50 1.30
7 300258 精锻科 技 137,100 2,009,886.00 1.26
8 300343 联创互 联 81,120 1,938,768.00 1.22
9 300411 金盾股 份 42,600 1,908,906.00 1.20
10 300008 天海防 务 74,300 1,812,177.00 1.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,997,000.00 6.29
其中： 政策 性金 融债 9,997,000.00 6.29 东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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4 企业债 券 90,525,855.20 56.92
5 企业短 期融 资券 30,023,000.00 18.88
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 60,614,482.20 38.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 191,160,337.40 120.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五 名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132001 14 宝钢 EB 126,260 14,293,894.60 8.99
2 1280191
12 旅顺 建发
债
200,000 12,438,000.00 7.82
3 122604 12 吉 铁投 100,000 10,354,000.00 6.51
4 011698044
16 中 建材
SCP006
100,000 10,018,000.00 6.30
5 071602007
16 国泰 君安
CP007
100,000 10,008,000.00 6.29
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
2016 年 11 月 2 日 ， 湘 财 证券 股 份有 限公 司 （以 下 简称 “公 司 ” 或 “ 本公 司” ） 收 到全 国中 小
企业股份转让 系统出具 的 《关于对湘财 证券股份 有 限公司采取约 见谈话、 提 交书面承诺 的自律监
管措施 决定 的公 告》 （股 转 系统发 【2016 】329 号） 。 东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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本基金 决策 依据 及投 资程 序：
（1 ） 研 究 ： 本 基金 的投 资 研究主 要依 托于 公司 整体 的研究 平台 ， 由投 资研 究 部负责 ， 采用 自
上而下和自下 而上相结 合 的方式。通过 对全球宏 观 经济形势、中 国经济发 展 趋势进行分 析，深入
研究国家宏观 经济走势 、 政策走向和利 率变化趋 势 ；通过对信用 利差的分 析 判断，可转 债的投资
价值分析等， 深入研究 各 类债券 合理的 投资价值 。 在全面深入研 究的基础 上 ，提出大类 资产配置
建议、 目标 久期 建议 、类 属资产 配置 建议 等。
（2 ） 资 产配 置决 策 ： 投 资 决策委 员会 依据 上述 研究 报告 ， 对 基金 的资 产配 置 比例 、 目 标久 期
设定等提出指 导性意见 。 基金经理基于 投研部门 的 投资建议，根 据自己对 未 来一段时期 内宏观经
济走势的基本 判断，对 基 金资产的投资 ，制定月 度 资产配置和久 期设置计 划 ，并报投资 决策委员
会审批 ，审 批通 过， 方可 按计划 执行 。
（3） 组合 构建 ： 大类 资产 配置比 例范 围及 目标 久期 设定范 围确 定后 ， 基金 经 理参考 研究 员的
投资建议，结 合自身的 研 究判断，决定 具体的投 资 品 种并决定买 卖时机， 其 中重大单项 投资决定
需经投 资总 监或 投资 决策 委员会 审批 。
（4） 交 易执 行： 运营 部负 责具体 的交 易执 行， 依据 基金经 理的 指令 ， 制 定交 易策略 ， 统 一执
行证券 投资 组合 计划 ，进 行具体 品种 的交 易。
（5）风险 监控: 本基 金管理人 各相关业 务部门对 投资组 合计划的 执行过程 进行监 控，定期 向
风险控 制委 员会 汇报 。 风 险控制 委员 会根 据风 险监 控情况 ， 责 令投 资不 规范 的基金 经理 进行 检讨 ，
并及时 调整 。
（6） 风险 绩效 评估 ： 风险 管理部 定期 和不 定期 对基 金的投 资进 行风 险绩 效评 估， 并提 供相 关
报告，使投资 决策委员 会 和基金经理能 够更加清 楚 组合承 担的风 险水平以 及 是否符合既 定的投资
策略，并了解 组合是否 实 现了投资预期 、组合收 益 的来源及投资 策略成功 与 否。基金经 理可以据
此检讨 投资 策略 ，进 而调 整和优 化投 资组 合。
（7 ） 组 合调 整 ： 基 金经 理 将依据 宏观 经济 状况 、 证 券市场 和上 市公 司的 发展 变化 ， 以 及组 合
风险与绩效的 评估结果 ， 结合基金申购 和赎回的 现 金流量情况， 对投资组 合 进行动态调 整，使之
不断得 到优 化。
本基金 投 资 16 湘财 02 主 要基于 以下 原因 ：
湘财证 券有 限责 任公 司创 立于 1993 年 2 月 8 日 ，在 中国各 大主 要城 市设 有 48 家营业 网点 。
在 16 年的 发展 历程 中， 湘 财证券 创造 了中 国资 本 市 场若干 个“ 第一 ” ： 第一 家 获中国 证监 会批 准
增资扩股；第 一家被核 准 为全国性综合 类证券公 司 ；第一批进入 全国银行 间 同业拆借市 场；第一
家与国有商业 银行签署 股 票质押协议； 第一家获 准 设立中外合资 证券公司 ； 第一家向外 资转让股东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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权设立 中外 合资 基金 公司 ；成立 中国 第一 家国 家级 证券博 物馆 。
16 湘财 02 的债 项评 级为 AA+ ， 主体 评级 为 AA+ ， 违约风 险较 低 ， 还 本付 息 确定性 强 。 公 司
盈利能 力较 强，2015 年年 报披露 营业 收入 为 30.28 亿，同 比增 长 50.53% ， 营 业利润 为 16.36 亿，
同比增 长 56.83% 。
国泰君 安股 份有 限公 司 （ 以下简 称“ 公司 ” ） 于 2016 年 12 月 27 日收 到中 国 证券监 督管 理委
员会《关于对 国泰君安 证 券股份有限公 司采取责 令 改正、增加内 部合规检 查 次数并提交 合规检查
报告措 施的 事先 告知 书》 （ 机构部 函[2016]3280 号 ） 。
本基金 决策 依据 及投 资程 序：
（1 ） 研 究 ： 本 基金 的投 资 研究主 要依 托于 公司 整体 的研究 平台 ， 由投 资研 究 部负责 ， 采用 自
上而下和自下 而上相结 合 的方式。通过 对全球宏 观 经济形势、中 国经济发 展 趋势进行分 析，深入
研究国家宏观 经济走势 、 政策走向和利 率变化趋 势 ；通过对信用 利差的分 析 判断，可转 债的投资
价值分析等， 深入研究 各 类债券合理的 投资价值 。 在全面深入研 究的基础 上 ，提出大类 资产配置
建议、 目标 久期 建议 、类 属资产 配置 建议 等。
（2 ） 资 产配 置决 策 ： 投 资 决策委 员会 依据 上述 研究 报告 ， 对 基金 的资 产配 置 比例 、 目 标久 期
设定等提出指 导性意见 。 基金经理基于 投研部门 的 投资建议，根 据自己对 未 来一段时期 内宏观经
济走势的基本 判断，对 基 金资产的投资 ，制定月 度 资产配置和久 期设置计 划 ，并报投资 决策委员
会审批 ，审 批通 过， 方可 按计划 执行 。
（3） 组合 构建 ： 大类 资产 配置比 例范 围及 目标 久期 设定范 围确 定后 ， 基金 经 理参考 研究 员的
投资建议，结 合自身的 研 究判断，决定 具体的投 资 品种并决定买 卖时机， 其 中重大单项 投资决定
需经投 资总 监或 投资 决策 委员会 审批 。
（4） 交 易执 行： 运营 部负 责具体 的交 易执 行， 依据 基金经 理的 指令 ， 制 定交 易策略 ， 统 一执
行证券 投资 组合 计划 ，进 行具体 品种 的交 易。
（5）风险 监控: 本基 金管理人 各相关业 务部门对 投资组 合计划的 执行过程 进行 监 控，定期 向
风险控 制委 员会 汇报 。 风 险控制 委员 会根 据风 险监 控情况 ， 责 令投 资不 规范 的基金 经理 进行 检讨 ，
并及时 调整 。
（6） 风险 绩效 评估 ： 风险 管理部 定期 和不 定期 对基 金的投 资进 行风 险绩 效评 估， 并提 供相 关
报告，使投资 决策委员 会 和基金经理能 够更加清 楚 组合承担的风 险水平以 及 是否符合既 定的投资
策略，并了解 组合是否 实 现了投资预期 、组合收 益 的来源及投资 策略成功 与 否。基金经 理可以据
此检讨 投资 策略 ，进 而调 整和优 化投 资组 合。
（7 ） 组 合调 整 ： 基 金经 理 将依据 宏观 经济 状况 、 证 券市场 和上 市公 司的 发展 变化 ， 以 及组 合东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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风险与绩效的 评估结果 ， 结合 基金申购 和赎回的 现 金流量情况， 对投资组 合 进行动态调 整，使之
不断得 到优 化。
本基金 投 资 16 国泰 君安 CP007 主要 基于 以下 原因 ：
公司是在国泰 证券和君 安 证券合并的基 础上发起 设 立的股份有限 公司，是 国 内历史最悠久 、
综合实力最强 的证券公 司 之一。自成立 以来，公 司 在资本实力、 盈利水平 和 主营业务等 方面持续
保持在 行业 前列 ， 并 在长 期发展 过程 中形 成了 较强 的综合 竞争 力和 品牌 影响 力。 2008-2015 年， 公
司连续 八年 在证 券公 司分 类评价 中被 评 为 A 类 AA 级， 为目 前证 券公 司获 得 的最高 评级 。 公司 直
接拥有 6 家境 内子 公司 和 1 家境 外子 公司 ，公 司在 全国 29 个省 、市 、自 治区 设有 30 家分 公司 和
243 家 证券 营业 部， 公司 全 资子公 司国 泰君 安期 货公 司在全 国设 有 12 家 期货 营 业部； 公司 控股 子
公司上 海证 券在 全国 设有 1 家分 公司 和 56 家证 券 营业部 ，其 全资 子公 司海 证期货 在全 国设 有 4
家期货 营业 部。
16 国泰 君安 CP007 的 债 项评级 为 A-1，主体 评级 为 AAA ， 违约 风险 较低 。 且本债 券的 到期
日为 2017 年 1 月 12 日， 剩余期 限较 短， 还本 付息 确定性 强。 公司 盈利 能力 较强，2015 年 年报 披
露营业 收入 为 375.97 亿 ， 同比增 长 110.25% ， 营业 利润 为 217.30 亿， 同比 增 长 136.72% 。
除上述情况外 ，本报告 期 内本基金投资 的前十名 证 券的发行主体 未发现存 在 被监管部门立 案
调查， 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 125,405.26
2 应收证 券清 算款 1,988,500.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,265,720.58
5 应收申 购款 407.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,380,034.14
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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1 113009 广汽转 债 6,841,790.40 4.30
2 110035 白云转 债 6,716,275.20 4.22
3 128012 辉丰转 债 4,599,376.00 2.89
4 110030 格力转 债 4,552,800.00 2.86
5 110032 三一转 债 4,094,766.00 2.57
6 110031 航信转 债 3,583,140.00 2.25
7 110033 国贸转 债 3,552,600.00 2.23
8 123001 蓝标转 债 377,223.70 0.24
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300450 先导智 能 1,019.70 0.00 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方双 债添 利债 券 A 类
东方双 债添 利债 券 C
类
报告期 期初 基金 份额 总额 87,180,126.58 46,758,599.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 66,342,191.65 90,706.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 73,865,679.13 19,703,087.91
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 79,656,639.10 27,146,218.85
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期 基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
东方双债添利债券 2016 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 双债 添利 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
二、《 东方 双债 添利 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2017 年1 月21 日
