大成景裕灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第4季度报告
2016 年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2017年1月21日大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景裕灵活配置混合
交易代码
001517
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月23日
报告期末基金份额总额 744,065,769.79份
投资目标
本基金在追求严格控制风险的前提下，追求基
金资产稳定增值。
投资策略
本基金将有采用“自上而下”的资产配置策略，
在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等
宏观因素的基础上，通过动态调整资产配置比
例以控制基金资产整体风险。在个券投资方面
采用“自下而上”精选策略，通过严谨个股选
择、信用分析以及对券种收益水平、流动性的
客观判断，综合运用多种投资策略，精选个券
构建投资组合。
业绩比较基准 三年期定期存款税后利率+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益
高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基
金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成景裕灵活配置混合
A
大成景裕灵活配置混
合C
下属分级基金的交易代码
001517 002375
报告期末下属分级基金的份额总额 744,065,769.79份 0.00份大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日 － 2016年12月31日 ）
大成景裕灵活配置混合 A 大成景裕灵活配置混合 C
1．本期已实现收益
-6,937,298.09 275,826.58
2．本期利润
-9,702,687.51 -295,966.89
3．加权平均基金份额本期利润
-0.0153 -0.0026
4．期末基金资产净值
791,901,080.47 -
5．期末基金份额净值
1.064 -
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3、根据我司2016年1月13日《关于大成景裕灵活配置混合型证券投资基金增加C类份额并相
应修订基金合同的公告》 ，自2016 年1月14日起，大成景裕灵活配置混合型证券投资基金增加
收取销售服务费的C类份额。截止本报告期末，大成景裕灵活配置混合C类无份额，本报告期无
大成景裕灵活配置混合C类份额的相关财务指标及基金净值表现的数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成景裕灵活配置混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.21% 0.10% 1.12% 0.02% -2.33% 0.08%大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
张文平先生
本基金
基金经
理
2015年6
月23日
-
6年
南京大学管理学硕士，注
册会计师，2009年10月至
2011年5月就职于毕马威
企业咨询有限公司南京分
公司审计部；2011年起加
入大成基金管理有限公司，
历任固定收益部助理研究
员。2013年11月25日至
2015年3月5日担任大成
景祥分级债券型证券投资
基金基金经理助理。2015
年3月7日至2016年11
月18日担任大成景祥分级
债券型证券投资基金基金
经理。2015年6月23日起大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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任大成景裕灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
2015年7月1日起任大成
现金宝场内实时申赎货币
市场基金基金经理及大成
月月盈短期理财债券型证
券投资基金基金经理。
2015年11月24日起任大
成景沛灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
2016年8月6日起任大成
添利宝货币市场基金基金
经理，自2016年9月6日
起任大成景安短融债券型
证券投资基金和大成现金
增利货币市场基金基金经
理。2016年9月20日起任
大成景辉灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
具有基金从业资格。国籍：
中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景裕灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景裕灵
活配置混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合
有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用
基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、
合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2016年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行
为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送
的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
经济基本面方面，2016年四季度经济增长持续低位徘徊，工业增加值同比增速在6%附近震
荡，但源于工业品价格的明显上涨，工业企业利润明显改善。
通货膨胀方面，CPI在基数和新涨价因素的共同推动下继续走高，11月CPI同比涨幅达到
2.3%，PPI同比涨幅达到3.3%，近四年来以来首次转正。
货币政策方面，央行对流动性的态度变化较小，四季度公开市场净投放量明显减小，改为通
过MLF等手段增加投放量，银行间流动性维持紧平衡。此外，受LCR、MPA考核的限制，银行吸
存压力巨大，不断抬高同业存款利率，并大幅减少了对非银机构资金的融出，加剧了资金结构性
的紧张。
市场情绪方面，受金融机构风险事件和银行机构大额赎回的影响，市场情绪悲观，现券流动
性受到冲击。在监管机构强势介入后，市场情绪有所缓解。
海外市场方面，美国新一任总统川普的发言极大提高了市场的通胀预期，美债收益率大幅上
行。
由于四季度所有类别的债券均大幅调整，四季度中债综合财富指数下跌1.49%。类属资产方
面，利率债收益率曲线呈现平坦化上行，各期限上行60-90bp。在利率债大幅回调、资金面趋紧大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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以及去杠杆的共同冲击下，信用债收益率上行更加明显，3-5年中高等级信用债收益率上行幅度
达到130-160bp；后在央行加大流动性投放及金融机构风险事件得到解决后，市场恐慌情绪有所
缓解，收益率回落40-50bp。全年来看，由于四季度大幅资本利亏，中债企业债指数、中票指数
全年回报分别为2.45%、1.88%，跑输短融指数的2.95%。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，景裕A基金份额净值为1.064元，本报告期景裕A份额净值增长率为-1.21%，
同期业绩比较基准增长率为1.12%，低于业绩比较基准的表现。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
58,540,194.07 6.56
其中：股票
58,540,194.07 6.56
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
513,556,900.00 57.58
其中：债券
513,556,900.00 57.58
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
139,559,230.44 15.65
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
172,327,442.40 19.32
8
其他资产
7,952,609.82 0.89
9
合计
891,936,376.73
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
40,221.20 0.01
C
制造业
25,876,600.70 3.27
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,183,626.00 0.15大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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E
建筑业
19,531.83 0.00
F
批发和零售业
1,976,504.00 0.25
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
48,447.11 0.01
J
金融业
27,970,213.19 3.53
K
房地产业
639,800.04 0.08
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
785,250.00 0.10
S
综合
- -
合计
58,540,194.07 7.39
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601988
中国银行
1,262,874 4,344,286.56 0.55
2 601398
工商银行
936,600 4,130,406.00 0.52
3 000001
平安银行
453,600 4,127,760.00 0.52
4 601939
建设银行
727,900 3,959,776.00 0.50
5 601288
农业银行
1,178,500 3,653,350.00 0.46
6 601328
交通银行
609,719 3,518,078.63 0.44
7 600060
海信电器
152,000 2,602,240.00 0.33
8 000568
泸州老窖
76,575 2,526,975.00 0.32
9 000858
五 粮 液
72,100 2,486,008.00 0.31
10 002142
宁波银行
142,900 2,377,856.00 0.30
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
43,429,000.00 5.48大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
137,917,000.00 17.42
5
企业短期融资券
263,673,900.00 33.30
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
68,537,000.00 8.65
9
其他
- -
10
合计
513,556,900.00 64.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111614226
16江苏银
行CD226
700,000 68,537,000.00 8.65
2 019533
16国债05
434,290 43,429,000.00 5.48
3 011698624
16川能投
SCP001
400,000 39,780,000.00 5.02
4 011698650
16洋河
SCP002
400,000 39,776,000.00 5.02
5 1380121
13鄞城投
债
400,000 33,364,000.00 4.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
73,891.34
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
7,878,225.87
5
应收申购款
492.61
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,952,609.82
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成景裕灵活配置混合A 大成景裕灵活配置混大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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合C
报告期期初基金份额总额
237,947,358.20 110,513,260.99
报告期期间基金总申购份额
510,811,410.50 46,382,189.24
减:报告期期间基金总赎回份额
4,692,998.91 156,895,450.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
744,065,769.79 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景裕灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成景裕灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成景裕灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2017年1月21日
