大成景禄灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第4季度报告
2016 年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2017年1月21日大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景禄灵活配置混合
场内简称 大成景禄灵活配置混合
交易代码
003373
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年9月29日
报告期末基金份额总额 800,237,435.88份
投资目标
本基金通过灵活的资产配置和主动的投资管理，
在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期
增值。
投资策略
本基金的投资策略分为两方面：一方面体现在
采取“自上而下”的方式对权益类、固定收益
类等不同类别资产进行大类配置；另一方面体
现在对单个投资品种的精选上。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*55%+中证综合债券指数收
益率*45%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平
低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型
基金，属于风险水平中高的基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
大成景禄灵活配置混合
A
大成景禄灵活配置混
合C
下属分级基金的交易代码
003373 003374
报告期末下属分级基金的份额总额 25,463.88份 800,211,972.00份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日 － 2016年12月31日 ）
大成景禄灵活配置混合 A 大成景禄灵活配置混合 C
1．本期已实现收益
65.78 1,871,329.84
2．本期利润
-137.49 -4,515,558.35
3．加权平均基金份额本期利润
-0.0054 -0.0056
4．期末基金资产净值
25,324.12 795,623,023.46
5．期末基金份额净值
0.9945 0.9943
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成景禄灵活配置混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.54% 0.08% 0.35% 0.41% -0.89% -0.33%
大成景禄灵活配置混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.56% 0.08% 0.35% 0.41% -0.91% -0.33%
大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2016年9 月29日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。截至报告期末，本基金
处于建仓期。
3.3 其他指标
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
黄万青女士
本基金
基金经
理
2016年9
月29日
-
21年
经济学硕士。1999年5月
加入大成基金管理有限公
司研究部，历任研究部研
究员，固定收益部高级研
究员。2010年4月7日至
2013年3月7日任景宏证
券投资基金基金经理。
2011年7月13日至2013
年3月7日任大成行·业
轮动股票型证券投资基金
基金经理。2011年3月8
日至2011年6月5日任大
成积极成长股票型证券投
资基金基金经理。2011年
3月8日至2011年6月5
日任大成策略回报股票型
证券投资基金基金经理。
2015年4月28日起任大成
景秀灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2015
年11月30日起任大成景
辉灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2016年
5月25日起任大成景荣保
本混合型证券投资基金基
金经理。2016年8月6日
起任大成景源灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。2016年9月20日起任
大成景穗灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
2016年9月29日起任大成
景禄灵活配置混合型证券
投资基金基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景禄灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景禄灵
活配置混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用
基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、
合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2016年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行
为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送
的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年第4季度股票市场跌宕起伏，上证指数上涨3.29%，中小板综指下跌1.05%，创业板
综指下跌4.59%，市场风格表现为大盘股更强。12月份，在资金面趋紧、保险资金加强监管以及
美国加息等不利因素冲击下，A股出现了快速的下跌，本基金由于权益整体仓位不高，行业和个
股偏防御，但由于新基金运作时间不长，积累的安全垫不高，12月份的回撤导致基金跌破面值，
未能达到追求绝对收益的投资目标。大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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2016年第4季度债券市场波动较大，尤其是在2016年11月底开始，受央行去杠杆操作、
全球再通胀与美债收益率快速上行、人民币贬值、债券代持风波等因素的叠加影响，债券市场开
始出现恐慌性杀跌，10年期国债一度跌至3.40%的收益率水平，最后，在监管机构对流动性和代
持风波的干预下，债券市场在12月底出现一定反弹。本基金由于在11月底时债券整体久期适中，
所以在下跌时受到的冲击要小一些。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.9943元。报告期内本基金A类净值增长率为-
0.54%，B类净值增长率为-0.56%，期间业绩比较基准收益率为0.35%，低于业绩比较基准的表现。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
40,034,321.37 4.89
其中：股票
40,034,321.37 4.89
2
基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
537,129,817.60 65.57
其中：债券
537,129,817.60 65.57
资产支持证券
- 0.00
4
贵金属投资
- 0.00
5
金融衍生品投资
- 0.00
6
买入返售金融资产
209,451,299.18 25.57
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- 0.00
7
银行存款和结算备付金合计
25,990,748.02 3.17
8
其他资产
6,600,480.32 0.81
9
合计
819,206,666.49
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- 0.00
B
采矿业
1,192,500.00 0.15
C
制造业
3,354,639.07 0.42
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
4,815,682.30 0.61大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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E
建筑业
1,089,000.00 0.14
F
批发和零售业
2,290,000.00 0.29
G
交通运输、仓储和邮政业
2,036,000.00 0.26
H
住宿和餐饮业
- 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
4,799,500.00 0.60
J
金融业
20,457,000.00 2.57
K
房地产业
- 0.00
L
租赁和商务服务业
- 0.00
M
科学研究和技术服务业
- 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
- 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- 0.00
P
教育
- 0.00
Q
卫生和社会工作
- 0.00
R
文化、体育和娱乐业
- 0.00
S
综合
- 0.00
合计
40,034,321.37 5.03
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 601336
新华保险
100,000 4,378,000.00 0.55
2 601318
中国平安
100,000 3,543,000.00 0.45
3 601211
国泰君安
150,000 2,788,500.00 0.35
4 300059
东方财富
150,000 2,539,500.00 0.32
5 601628
中国人寿
100,000 2,409,000.00 0.30
6 600061
国投安信
150,000 2,341,500.00 0.29
7 002024
苏宁云商
200,000 2,290,000.00 0.29
8 600959
江苏有线
200,000 2,260,000.00 0.28
9 601633
长城汽车
200,000 2,212,000.00 0.28
10 600023
浙能电力
400,000 2,172,000.00 0.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
10,000,000.00 1.26
2
央行票据
- 0.00
3
金融债券
128,414,000.00 16.14
其中：政策性金融债
128,414,000.00 16.14
4
企业债券
8,053,720.00 1.01
5
企业短期融资券
159,207,000.00 20.01大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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6
中期票据
228,894,000.00 28.77
7
可转债（可交换债）
2,561,097.60 0.32
8
同业存单
- 0.00
9
其他
- 0.00
10
合计
537,129,817.60 67.51
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 160208
16国开08
1,000,000 98,360,000.00 12.36
2 101558051
15联通
MTN005
500,000 49,500,000.00 6.22
3 011698998
16苏交通
SCP019
400,000 39,988,000.00 5.03
4 101651023
16中石油
MTN002
400,000 39,768,000.00 5.00
5 041654069
16大秦铁
路CP002
400,000 39,720,000.00 4.99
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
国泰君安：
本基金投资的前十名证券之一国泰君安，2016年12月27日公告收到中国证券监督管理委员会
《关于对国泰君安证券股份有限公司采取责令改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告
措施的事先告知书》 。本基金认为，对国泰君安的处罚及调查不会对其投资价值构成实质性负面
影响。
中国人寿:
本基金投资的前十名证券之一中国人寿，于2016年6月28日因采取退保金直接冲减退保年度保
费收入的方式处理长期险非正常退保业务，违反了《中华人民共和国保险法》相关规定，被中国
保监会罚款40万元。本基金认为，对中国人寿的处罚及调查不会对其投资价值构成实质性负面
影响。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
41,963.08
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
6,558,517.24
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,600,480.32
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成景禄灵活配置混合A 大成景禄灵活配置混合C
报告期期初基金份额总额
25,464.87 800,261,983.00
报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额
0.99 50,011.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
25,463.88 800,211,972.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
大成景禄灵活配置混合A
注：无。
大成景禄灵活配置混合C
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景禄灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成景禄灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成景禄灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。大成景禄灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
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