安信平稳增长混合型发起式证券投资基金
2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年1月21 日
安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 1 月20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10月1 日起至12月 31 日止。 安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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§2 基金产品概况
基金简称 安信平稳增长混合发起
交易代码 750005
基金运作方式 契约型开放式发起式
基金合同生效日 2012年 12月 18 日
报告期末基金份额总额 582,025,530.77 份
投资目标
通过稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类
资产和固定收益类资产之间灵活配置，并通过积
极主动的股票投资和债券投资，把握中国经济增
长和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力
争实现基金份额净值的长期平稳增长。
投资策略
1、资产配置策略：研究与跟踪宏观经济运行状
况和资本市场变动特征，分析类别资产预期收益
和预期风险，根据最优风险报酬比原则确定资产
配置比例并进行动态调整。
2、上市公司研究方法：以深入细致的公司研究
推动股票的精选与投资。在对上市公司的研究
中，采用安信基金三因素分析法，即重点分析上
市公司的盈利模式、竞争优势和其所处行业的发
展环境。
3、股票投资策略：坚持价值投资理念，以 PE/PB
等估值指标入手对价值型公司进行评估，在扎实
深入的公司研究基础上，重点发掘出价值低估的
股票。
4、债券投资策略：采取利率策略、信用策略、
相对价值策略等积极投资策略，在严格控制风险
的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机
会。
业绩比较基准 50%×中证800指数收益率+50%×中债总指数 （全安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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价）收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票
型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安信平稳增长 A 安信平稳增长 C
下属分级基金的交易代码 750005 002035
报告期末下属分级基金的份额总额 16,506,214.33 份 565,519,316.44 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016年12 月31日 ）
安信平稳增长 A 安信平稳增长 C
1．本期已实现收益 134,758.97 4,641,591.96
2．本期利润 33,020.19 -499,498.17
3．加权平均基金份额本期利润 0.0020 -0.0009
4．期末基金资产净值 25,774,812.46 885,700,746.29
5．期末基金份额净值 1.562 1.566
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信平稳增长 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.19% 0.08% -0.81% 0.40% 1.00% -0.32%
安信平稳增长 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.06% 0.08% -0.81% 0.40% 0.87% -0.32%
注：业绩比较基准收益率＝50%×中证 800 指数收益率+50%×中债总指数（全价）收益率
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金的建仓期为 2012 年 12 月18 日至2013年 6月17 日，建仓期结束时，本基金各项
资产配置比例均符合基金合同的约定;
2、本基金基金合同生效日为 2012 年12月 18 日。A 类份额图示日期为 2012年 12 月 18日至 2016
年 12 月 31 日。
3、 本基金自2015年11月18日起增加C类份额， C类份额的报告期间为2015年11月18日至2016
年 12 月 31 日。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
陈一峰
本基金的
基金经理
2016年3
月14日
- 8
陈一峰先生，经济学硕士，注册金融分析师
（CFA） 。 历任国泰君安证券资产管理总部助
理研究员,安信基金管理有限责任公司研究
部研究员、特定资产管理部投资经理，现任
安信基金管理有限责任公司权益投资部基
金经理。 现任安信价值精选股票型证券投资
基金、 安信平稳增长混合型发起式证券投资
基金、 安信消费医药主题股票型证券投资基
金、 安信新成长灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。
庄园
本基金基
金经理
2016年9
月12日
- 12
庄园女士，经济学硕士。历任招商基金管理
有限公司投资部交易员， 工银瑞信基金管理
有限公司投资部交易员、研究部研究员，中
国国际金融有限公司资产管理部高级经理，
安信证券股份有限公司证券投资部投资经
理、资产管理部高级投资经理。2012 年5
月加入安信基金管理有限责任公司固定收
益部。 曾任安信平稳增长混合型发起式证券
投资基金的基金经理助理、 安信平稳增长混
合型发起式证券投资基金的基金经理； 现任
安信策略精选灵活配置混合型证券投资基
金、安信消费医药主题股票型证券投资基
金、 安信价值精选股票型证券投资基金的基安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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金经理助理， 安信宝利债券型证券投资基金
（LOF） （原安信宝利分级债券型证券投资基
金） 、安信鑫安得利灵活配置混合型证券投
资基金、 安信新动力灵活配置混合型证券投
资基金、安信安盈保本混合型证券投资基
金、 安信新优选灵活配置混合型证券投资基
金、 安信新价值灵活配置混合型证券投资基
金、 安信新回报灵活配置混合型证券投资基
金、 安信平稳增长混合型发起式证券投资基
金、 安信新成长灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季度股票市场运行相对稳定，上证指数在 10 月和 11 月稳步上行，11 月底受到资金
面等因素的影响有所回调。而债券市场急速调整上行，12月 19 日，10Y 国债和国开 YTM 分别为
3.37%和 3.93%，为今年以来最高值。今年 10 月下旬， 10Y国债和国开分别触底年内新低 2.65%
和 3.01%。 两个月时间 10Y 国债和国开利率分别上行 72bp 和 92bp，如此快速大幅的调整，自
2008 年以来，只有 2013年“钱荒”下半年有过类似情况。
首先， 自央行重启 14 天逆回购， 锁短放长， 以及表外理财纳入 MPA 等去杠杆防风险政策以来，
尤其临近年底，MPA 的评估体系无疑增加了银行调整表外资产的压力。其次，美国大选，特朗普
的政策核心减税和放松金融管制引发通胀预期进一步升温，极大程度推高了美国及欧盟日本等国
债收益率水平，从而在情绪上带动国内债券市场收益率明显回升。最后，由于同存和债券市场的
利差不断缩窄挤压了套利空间，11月以来同业存款利率上扬了近 200bp，委外模式已经没有太大
的利差空间了。综上，四季度债市大幅调整主要源自政策面、资金面和基本面的压力叠加。
12 月最后一周，债券市场出现了非常快速的反弹行情，尤其是国债期货大幅上涨。其暴涨本
质上是对前期超大幅贴水的修复，现货金融债表现稍逊色。站在目前时点，我们预计债市将进入
一个较长调整阶段，不管是市场情绪还是投资者风险偏好都面临重建，短期不会改变。
安信平稳增长四季度维持了较低的股票仓位，债券配置以短久期的品种为主，组合久期相对
较短。在四季度的债券市场大幅调整中组合收益率有较大的提升，基金净值也有所回撤。目前组
合久期维持较短，后期也将维持低久期的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日， 本基金A类份额净值为1.562元， 本报告期份额净值增长率为0.19%，
同期业绩比较基准增长率为-0.81%。截至 2016年 12 月 31日，本基金 C 类份额净值为 1.566 元，
本报告期份额净值增长率为 0.06%，同期业绩比较基准增长率为-0.81%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人不满 200 人或基金资产净值低于
5000 万元人民币的情形。
§5 投资组合报告
安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 89,335,284.21 8.92
其中：股票
89,335,284.21 8.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
787,368,500.00 78.58
其中：债券
787,368,500.00 78.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
50,000,000.00 4.99
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 66,891,086.54 6.68
8 其他资产
8,405,610.22 0.84
9 合计
1,002,000,480.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,174,294.00 0.68
C 制造业 62,076,449.07 6.81
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,045,740.00 0.11
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和零售业 4,705,256.00 0.52
G 交通运输、仓储和邮政业 1,236,630.53 0.14安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
1,558,851.38 0.17
J 金融业 8,583,370.00 0.94
K 房地产业 921,518.00 0.10
L 租赁和商务服务业 3,017,583.00 0.33
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 89,335,284.21 9.80
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600066 宇通客车 366,500 7,179,735.00 0.79
2 600028 中国石化 777,000 4,203,570.00 0.46
3 600887 伊利股份 221,100 3,891,360.00 0.43
4 002563 森马服饰 297,000 3,050,190.00 0.33
5 002142 宁波银行 183,000 3,045,120.00 0.33
6 600138 中青旅 143,900 3,017,583.00 0.33
7 600196 复星医药 126,900 2,936,466.00 0.32
8 600036 招商银行 166,800 2,935,680.00 0.32
9 002508 老板电器 76,721 2,823,332.80 0.31安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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10 600487 亨通光电 150,300 2,804,598.00 0.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 49,935,000.00 5.48
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 17,042,500.00 1.87
5 企业短期融资券 19,868,000.00 2.18
6 中期票据 9,983,000.00 1.10
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 690,540,000.00 75.76
9 其他 - -
10 合计 787,368,500.00 86.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111616155 16 上海银行CD155 1,500,000 144,675,000.00 15.87
2 111608282 16 中信 CD282 1,000,000 98,360,000.00 10.79
2 111610494 16 兴业 CD494 1,000,000 98,360,000.00 10.79
3 111698391 16 南京银行CD117 1,000,000 98,170,000.00 10.77
4 111607204 16 招行 CD204 1,000,000 96,300,000.00 10.57
5 111614118 16 江苏银行CD118 600,000 58,470,000.00 6.41
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 30,139.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,375,470.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,405,610.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 安信平稳增长 A 安信平稳增长 C
报告期期初基金份额总额 16,341,062.95 307,284,539.16安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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报告期期间基金总申购份额 1,341,142.64 321,891,468.29
减:报告期期间基金总赎回份额 1,175,991.26 63,656,691.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
--
报告期期末基金份额总额 16,506,214.33 565,519,316.44
注:总申购份额含红利再投和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有
资金
- - - - -
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 9,999,000.00 1.72 9,999,000.00 4.84 3
其他 - - - - -
合计 - - - - -
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信平稳增长混合型发起式证券投资基金募集的文件；
2、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
安信基金管理有限责任公司
地址：中国广东省深圳市福田区莲花街道益田路 6009 号新世界商务中心 36 层 安信平稳增长混合发起 2016 年第 4季度报告
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9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2017年1月21日
