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光大永鑫A(003105)

光大永鑫:2016年第四季度报告查看PDF公告

光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 
第 1 页共 16 页 
 
 
 
 
 
光 大 保德 信 永鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 
2016 年第 4 季度 报 告 
2016 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 宁波 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年一 月二十 三日光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 
 2 
§ 1


重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 , 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 1 月 20 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投 资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自 2016 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 § 2


基金产品概况 基金简 称 光大保 德信 永鑫 混合 基金主 代码 003105 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 8 月 19 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,199,125,206.70 份 投资目 标 本基金 在股 票、 债券 和现 金等大 类资 产的 灵活 配置 与稳健 投资下 ,力 争获 取长 期、 持续、 稳定 的合 理回 报。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数 据进行 研究 , 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 , 最终形 成大 类资 产配 置决 策。 (1 ) 宏 观 经 济 运 行 的 变 化 和 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 将 对 证 券市场 产生 深刻 影响 。 本 基金通 过综 合国 内外 宏观 经济状 况、 国 家财 政政 策、 央 行 货币政 策、 物价 水平变 化 趋势等光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 3 因素, 构建 宏观 经济 分析 平台; (2 ) 运 用 历 史 数 据 并 结 合 基 金 管 理 人 内 部 的 定 性 和 定 量 分析模 型, 确定 影响 各类 资产收 益水 平的 先行 指标 , 将上 一步的 宏观 经济 分析 结果 量化为 对先 行指 标的 影响 , 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响; (3 ) 结 合 上 述 宏 观 经 济 对 各 类 资 产 未 来 收 益 影 响 的 分 析 结果和 本基 金投 资组 合的 风险预 算管 理, 确定 各类 资产的 投资比 重。 2、股 票投 资策 略 本 基 金 将 结 合 自 上 而 下 行 业 分 析 与 自 下 而 上 研 究 入 库 的 投资理 念, 在以 整个 宏观 策略为 前提 下, 把握 结构 性调整 机会, 将行 业分 析与 个股 精选相 结合 , 寻 找出 表现 优异的 子行业 和优 质个 股, 并将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票 库。 (1) 行业 分析 在综合 考虑 行业 的周 期 、 竞争格 局 、 技 术进 步、 政府 政策、 社会习 惯的 改变 等因 素后 , 精选 出行 业地 位高 、 行 业的发 展空间 大的 子行 业。 (2) 个股 选择 本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 , 以 定性 和定 量相 结合的 方式, 从价 值和 成长 等因 素对个 股进 行选 择, 综合 考虑上 市公司 的增 长潜 力与 市场 估值水 平, 精选 估值 合理 且成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时, 本基 金关 注国 家相关 政策、 事件 可能 对上 市公 司的当 前或 未来 价值 产生 的重大 影响, 本基 金将 在深入 挖 掘这类 政策 、 事 件的基 础 上, 对 行业进 行优 化配 置和 动态 调整。 1)定 量分 析 本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比率 指标、 估值指 标、 盈利 质量 指标 等与上 市公 司经 营有 关的 重要定光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 4 量指标 , 对 目标 上市 公司 的价值 进行 深入 挖掘 , 并 对上市 公司的 盈利 能力 、 财 务质 量和经 营效 率进 行评 析, 为个股 选择提 供依 据。 2)定 性分 析 本 基 金 认 为 股 票 价 格 的 合 理 区 间 并 非 完 全 由 其 财 务 数 据 决定, 还必 须结 合企 业学 习与创 新能 力、 企业 发展 战略、 技术专 利优 势、 市场 拓展 能力、 公司 治理 结构 和管 理水平 、 公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因素 , 给予 股 票 一 定 的 折 溢 价 水 平 , 并 最 终 决 定 股 票 合 理 的 价 格 区 间。 根 据上 述定 性定 量分 析的结 果, 本基 金进 一步 从价值 和成长 两个 纬度 对备 选股 票进行 评估 。 对 于价 值被 低估且 成长性 良好 的股 票, 本基 金将重 点关 注; 对于 价值 被高估 但成长 性良 好, 或价 值被 低估但 成长 性较 差的 股票 , 本基 金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析, 有选 择地 进行 投资; 对于价 值被 高估 且成 长性 较差的 股票 , 本 基金 不予 考虑投 资。 3、固 定收 益类 品种 投资 策 略 本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产 流动性 的基 础上 ,使 基金 资产得 到更 加合 理有 效的 利用, 从而提 高投 资组 合收 益。 为此, 本基 金固 定收 益类 资产的 投资将 在限 定的 投资 范围 内, 根 据国 家货 币政 策和 财政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情 况、 市场 流动 性情况 来预测 债券 市场 整体 利率 趋势, 同时 结合 各具 体品 种的供 需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析, 在严 格控 制风 险的 前提下 , 构 建和 调整 债券 投资组 合。 在 确定 固定 收益 投资 组合的 具 体 品种 时, 本基 金将根 据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 , 对 各个 目标 投资 对象进 行利差 分析 , 包 括信用 利 差, 流 动性 利差, 期权 调 整利差 (OAS ) , 并 利用 利率 模 型对利 率进 行模 拟预 测, 选出定光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 5 价合理 或被 低估 , 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益 品种。 4、股 指期 货投 资策 略 本基金 将在 风险 可控 的前 提下, 以套 期保 值为 目的 , 根据 对现货 和期 货市 场的 分析 , 充分 考虑 股指 期货 的风 险收益 特征, 通过 多头 或空 头的 套期保 值策 略, 以改 善投 资组合 的投资 效果 ,实 现股 票组 合的超 额收 益。 5、国 债期 货投 资策 略 基金管 理人 可运 用国 债期 货, 以 提高 投资 效率 。 本 基金在 国债期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原 则, 以套 期保 值为目 的, 在 风险 可控 的前提 下 , 本着 谨慎 原则, 参与 国 债期货 的投资 , 以 管理 投资 组合 的利率 风险 , 改 善组 合的 风险收 益特性 。 6、中 小企 业私 募债 投资 策 略 与传统 的信 用债 相比 , 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行和 交易 , 整 体流 动性 相对较 差, 而且 受到 发债 主体资 产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的 影响, 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此, 对 于中 小 企业私 募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为, 投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的 分析, 并综 合考 虑发行 人 的企 业 性质 、 所 处行业 、 资产负 债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素, 确 定最终 的投 资决 策。 7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略 本 基 金 通 过 对 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 发 行 人 基 本 面 的 深 入调研 分析 , 结 合发行 人 资产负 债状 况、 盈利能 力 、 现金 流、经 营稳 定性 以及 债券 流动性 、信 用利 差、 信用 评级、 违约风 险等 的综 合评 估结 果, 选 取具 有价 格优 势和 套利机 会的优 质信 用债 券进 行投 资。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 6 8、资 产支 持证 券投 资策 略 资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基 本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上, 对资 产支 持证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等 进行分 析, 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、 预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略, 投资 于资产 支持证 券。 9、权 证及 其他 品种 投资 策 略 本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行 研 究, 结 合期 权定 价量 化模 型估算 权证 价值 , 主 要考 虑运用 的策略 有 :价 值挖 掘策 略 、杠 杆策 略 、双 向权 证策 略、 获 利保护 策略 和套 利策 略等 。 同 时 , 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品 种 , 本 基 金 若 认 为 有 助 于 基 金 进 行 风 险 管 理 和 组 合 优 化 的, 可 依据 法律 法规 的规 定履行 适当 程序 后, 运用 金融衍 生产品 进行 投资 风险 管理 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征, 其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金, 高于 债券 型基金 和货币 市场 基金 。 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司 下属分 级 基 金的 基金 简称 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C 下属 分 级基 金的 交易 代码 003105 003106 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额总额 1,199,037,675.66 份 87,531.04 份 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 7 § 3


主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日) 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C 1. 本期 已实 现收 益 -4,492,748.17 -296.82 2. 本期 利润 -8,543,528.85 -585.95 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0077 -0.0066 4. 期末 基金 资产 净值 1,191,531,875.58 86,935.55 5. 期末 基金 份额 净值 0.994 0.993 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 1、 光大保德信永鑫 混合 A : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 -0.60% 0.08% 0.00% 0.39% -0.60% -0.31% 2、 光大保德信永鑫 混合 C : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①- ③ ②-④ 过去三 个月 -0.70% 0.08% 0.00% 0.39% -0.70% -0.31% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2016 年 8 月 19 日至 2016 年 12 月 31 日) 1. 光 大保 德信 永鑫 混合 A : 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 8 2. 光 大保 德信 永鑫 混合 C : 注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为 2016 年 8 月 19 日至 2017 年 2 月 18 日。 截至 本 报告期 末, 本基 金仍 处于 建仓期 内。 § 4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 9 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 杨烨超 基金经 理 2016-08-19 - 6 年 杨烨超先生,硕士。2007 年毕 业 于复旦大学世界经济系,2010 年 获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士 学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保 德信基 金管 理有 限公 司, 先 后担任 市场部 产品 助理 、 产 品经 理 (负 责 产品设 计研 究等 ) , 2014 年 3 月至 2015 年 11 月 担任 固定 收益 部研究 员, 现任 光大 保德 信耀 钱包 货币市 场基金 基金 经理、 光大 保德 信睿鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 光大 保德 信永 鑫灵 活配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资基金 基金 经理、 光大 保德 信铭鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 光大 保德 信诚 鑫灵 活配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理。 注: 对基 金的 首任 基金 经理 , 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 , 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日; 非首任 基金 经理 ,其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。 4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 本 报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定 和基金 合同 的约 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的 前 提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 为充分 保护 持有 人利 益, 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各 方面得 到公 平对 待, 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建 设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发, 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告 期,本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行, 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则 的现象 。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 10 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价 同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析 2016 年 4 季度 宏观 经济 数 据显示 我国 经济 运行 短期 有所企 稳。 从工 业生 产看 , 工业增 加 值 10 月和 11 月分 别为 6.1% 和 6.2% ,从 12 月 高频 数据 看,工 业生 产依 然维 持稳 定。从 固定 资产 投资 看, 由于 上游 价格 上涨 和库 存低点 , 制造 业投 资 4 季度 保持强 劲势 头 , 工 业企 业利 润也持 续改 善, 预计 12 月 仍然 平稳 。 房 地 产投资 由于 限购 政策 的滞 后效应 ,10 月和 11 月 仍然 保持较 高水 平 。 基 建投 资 4 季 度维 持 17% 以 上的增 速 , 是 固定 资产 投 资的重 要支 撑力 量 。 通 货 膨胀方 面 ,2016 年 4 季度 CPI 和 PPI 上 行,11 月同比 分别 为 2.3% 和 4.0% ,上 游原 材料 价格 上涨 导致 PPI 快速 上行 , 从 12 月统 计局 公布 的主 要 农副产 品和 鲜菜 价格 看, 预计 12 月 CPI 同比 压力 相 对减轻 , 但 PPI 仍 可能继 续上 行。 消费 方面 ,受益 于汽 车消 费增 长和 双十一 期间 的消 费释 放,2016 年 1-11 月 社会 消费品 零售 总额 同比 10.4% ,11 月 当月 增速 10.8% 。从长 期来 看, 房地 产投 资经历 史上 最严 厉限 购政策 后仍 会下 行, 过剩 产能出 清, 资本 回报 率低 下,总 需求 不足 ,经 济仍 面临下 行压 力。 货币政 策方 面,2016 年 4 季度以 维持 流动 性基 本稳 定为主 要目 标, 灵活 运用 逆回购 、MLF 、 SLF 等各种政策 工具 ,减 少降息 、降 准操 作以 避免 推升严 重的 资产 价格 泡沫 。在经 济面 临去 产 能 和金融 去杠 杆的 大背 景下 ,央行 继续 保持 货币 政策 的稳健 中性 ,维 持资 金面 基本平 稳。 债券市 场的 运行 方面 , 2016 年 4 季度 债市 经历 了巨 大 的调整 , 10 年 国开 最大 调 整幅度 达 90bp 。 10 年国 债从 2.65% 的 低点 回调至 最高 点 3.37% ,10 年国开 从 3.02% 回 调至 最 高 3.93% ,调 整的 速 度和幅 度均 超出 市场 预期 。从目 前来 看, 由于 情绪 面和市 场流 动性 的好 转, 债券市 场修 复了 部 分 前期的 下跌 ,但 由于 基本 面和流 动性 上对 债券 市场 仍没有 利好 支撑 ,短 期仍 将震荡 运行 。 在基金 的日 常操 作中 ,本 基金 在 4 季 度债 券市 场调 整过程 中, 整体 保持 了相 对较低 的仓 位 和 久期, 通过 久期 和杠 杆的 控制降 低了 组合 的回 撤, 但由于 整体 市场 回调 较多 ,因此 仍有 一定 程 度 的下跌 。 在 4 季 度末 ,本 基金重 点配 置了 收益 率较 高但久 期较 短 的 1 年 以内 到期资 产, 部分 锁 定 了未来 一段 时间 的收 益。 组合目 前配 置的 信用 类债 券资质 较好 ,整 体的 信用 风险和 流动 性风 险 较 低。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现 本报告 期内 光大 保德 信永 鑫债 券 A 份 额净 值增长 率 为-0.60% , 业绩 比较 基 准收 益率 为 0.00% , 光大保 德信 永鑫 债 券 C 份 额净值 增长 率为-0.70% , 业绩比 较基 准收 益率 为 0.00% 。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 11 4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明 本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值 低于五 千万 元的 情形 。 § 5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 36,956,740.52 3.09 其中: 股票 36,956,740.52 3.09 2 固定收 益投 资 1,019,845,000.00 85.14 其中: 债券 1,019,845,000.00 85.14 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 103,000,240.00 8.60 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,405,886.89 1.62 7 其他各 项资 产 18,616,151.11 1.55 8 合计 1,197,824,018.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 4,176,000.00 0.35 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 12 B 采矿业 3,868,150.00 0.32 C 制造业 11,043,789.99 0.93 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 15,592.23 0.00 F 批发和 零售 业 3,716,628.30 0.31 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 14,136,580.00 1.19 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 36,956,740.52 3.10 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 601318 中国平 安 278,000.00 9,849,540.00 0.83 2 601166 兴业银 行 259,000.00 4,180,260.00 0.35 3 601118 海南橡 胶 600,000.00 4,176,000.00 0.35 4 600028 中国石 化 715,000.00 3,868,150.00 0.32 5 300196 长海股 份 99,976.00 3,761,097.12 0.32 6 002221 东华能 源 299,970.00 3,716,628.30 0.31 7 600803 新奥股 份 249,904.00 3,563,631.04 0.30 8 600688 上海石 化 500,000.00 3,220,000.00 0.27 9 601375 中原证 券 26,695.00 106,780.00 0.01 10 603298 杭叉集 团 3,641.00 88,403.48 0.01 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 13 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 59,940,000.00 5.03 其中: 政策 性金 融债 59,940,000.00 5.03 4 企业债 券 37,752,000.00 3.17 5 企业短 期融 资 券 209,222,000.00 17.56 6 中期票 据 182,979,000.00 15.36 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 529,952,000.00 44.47 9 其他 - - 10 合计 1,019,845,000.00 85.58 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比 例 (% ) 1 111694701 16 吉 林银 行 CD099 700,000 67,382,000.00 5.65 2 160209 16 国开 09 600,000 59,940,000.00 5.03 3 111694629 16 贵 州银 行 CD012 600,000 57,714,000.00 4.84 4 111697823 16 哈 尔滨 银行 CD027 600,000 57,708,000.00 4.84 5 101551046 15 张 江高 科 MTN001 500,000 50,300,000.00 4.22 5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细 本基金 本报 告期 末未 投资 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 14 5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ,本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 , 以套期 保值 为主 要目 的, 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃 的 期货合 约。 本基金 在进 行股 指期 货投 资时, 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究,并 结合 股 指 期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动性 及风险 特征 , 通过 资产 配置 、 品 种选 择, 谨慎进 行投 资, 以降 低投 资组合 的整 体风 险。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规的规 定 执 行 。 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 5.10.1 本期国债期货投 资 政策 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没 有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前 一年内 受到 证监 会、 证券 交易所 公开 谴责 、处 罚的 情形。 5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中, 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 78,254.27 2 应收证 券清 算款 5,002,348.89 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 15 3 应收股 利 - 4 应收利 息 13,535,547.95 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 18,616,151.11 5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细 本基金 报告 期末 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。 5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 流通受 限情 况说明 1 601375 中原证 券 106,780.00 0.01 新股未 上市 § 6


开放式基金份额变动 单位: 份 项目 光大保 德信 永鑫 混合A 光大保 德信 永鑫 混合C 本报告 期期 初基 金份 额总 额 600,027,717.59 92,644.14 报告期 基金 总申 购份 额 599,011,063.19 - 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 1,105.12 5,113.10 报告期 基金 拆分 变动 份额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,199,037,675.66 87,531.04 §7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况 本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季 度报告 16 7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。 § 8 影响投资者决策的其他 重要信息 无。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信永 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件


2 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同


3 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书


4 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议


5 、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书


6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程


7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照


8 、报 告期 内光 大保 德信 永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告


9 、中 国证 监会 要求 的 其 他 文件 9.2 存放地点 上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢,6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。 9.3 查阅方式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人。 客 户服 务中 心电 话 :4008-202-888,021-80262888 。 公 司网 址:www.epf.com.cn 。 光大保德信基金管理 有限 公司 二〇一七年一月二十 三日