博时睿利定增灵活配置混合型
证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年一月二十一日博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 1 月20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10月1 日起至12月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时睿利定增混合
场内简称 博时睿利
基金主代码 160519
交易代码 160519
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2016年 5月 31 日
报告期末基金份额总额 670,696,761.58 份
投资目标
在封闭期内，本基金主要投资于定向增发的证券，基金管理人在严格
控制风险的前提下，通过对定向增发证券投资价值的深入分析，力争
基金资产的长期稳定增值。转为上市开放式基金（LOF）后，本基金
主要在对公司股票投资价值的长期跟踪和深入分析的基础上，挖掘和
把握国内经济结构调整和升级的大背景下的事件性投资机会，力争基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将按照风险收益配比原则，实行动态的资产配置。本基金将综
合考量宏观经济变量（包括 GDP增长率、 CPI 走势、 M2 的绝对水平和
增长率、利率水平与走势等）以及国家财政、税收、货币、汇率各项
政策，来动态调整大类资产的配置比例。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债
券型基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基
金品种。 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
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基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016年 10 月 1 日-2016年 12 月 31日)
1.本期已实现收益 -2,044,527.59
2.本期利润 -6,321,648.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0094
4.期末基金资产净值 665,982,881.93
5.期末基金份额净值 0.993
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.90% 0.33% 0.16% 0.38% -1.06% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
注：本基金合同于 2016年 5 月 31 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分 “（二）投资范围 ”、“（四）投资限制 ”
的有关约定。 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈鹏扬 基金经理 2016-05-31 - 8.5
2008 年至 2012 年在中金
公司工作。 2012 年加入博
时基金管理有限公司，历
任研究员、资深研究员、
投资经理。现任博时裕隆
混合基金兼博时睿远定增
混合基金、博时睿利定增
混合基金、博时弘盈定期
开放混合基金、博时睿益
定增混合基金、博时弘裕
18 个月定开债基金、博时
弘泰定期开放混合基金的
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4 季度基金净值小幅下跌，略差于基准，主要由于在市场回调过程中，部分定增项目出现浮亏当
期确认，而浮盈项目盈利尚需摊余所致。2017年经济走势将更为复杂，内外部制约因素增加，机遇
与挑战并存。我们认为房地产调控政策将更加严厉，货币政策边际上也不会更为宽松，以缓解汇率
端的内外部压力。在经历 2016 年房地产价格快速上涨和大宗原材料价格触底回升之后，2017 年通
胀将有所回升。出口方面，美国、欧洲贸易保护可能增加，将制约出口进一步扩张的空间。预计 2017
年国内经济增速将进一步放缓，内需消费和 PPP 会是经济增长的主要驱动力。
在更为复杂的外部环境之下，我们认为国内改革的进程将呈现加速，一方面解决国内经济中的
潜在风险点，另外更多是改善激励机制从而提升运营效率，以及加大科技创新、技术升级的速度。
我们看好 2017 年股票市场的结构性机会，当前市场分化较为严重，高估低估并存，部分权益类
资产无论是国际比较还是和国内债券、房产比较而言都有较强的吸引力。行业和投资方向上，中期
依旧看好消费（新兴消费、老龄化和二胎） ，产业和技术升级，国企改革（机制改善释放潜力） ；从
选股角度而言，更偏好能受益于行业结构调整的细分市场龙头。
对于定增市场，目前定增项目储备依旧充足，随着杠杆类资金清理以及中小银行理财资金进入
定增市场限制增加，我们判断定增市场供求格局将会有呈现好转。我们依旧会坚持自下而上精选个
股，从绝对收益的角度来做定增项目报价，目前来看尽管折价水平有所收窄，但后续还有较多的优
质项目将启动发行。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年12月 31 日，本基金基金份额净值为 0.993 元，份额累计净值为 0.993 元。报告期
内，本基金基金份额净值增长率为-0.90%，同期业绩基准增长率 0.16％。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 578,501,676.01 86.71
其中：股票 578,501,676.01 86.71 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
5
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付
金合计
26,586,855.02 3.99
7 其他各项资产 62,043,724.79 9.30
8 合计 667,132,255.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 394,066,452.48 59.17
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
75,929,197.03 11.40
E 建筑业 10,157,946.85 1.53
F 批发和零售业 56,241,434.10 8.44
G
交通运输、仓储和邮政
业
13,738,316.20 2.06
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
11,186,438.11 1.68
J 金融业 106,780.00 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 17,075,111.24 2.56
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 578,501,676.01 86.86 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600864 哈投股份 6,998,939 69,359,485.49 10.41
2 300274 阳光电源 5,453,143 57,476,127.22 8.63
3 600267 海正药业 3,582,736 47,112,978.40 7.07
4 002568 百润股份 1,600,000 32,384,000.00 4.86
5 002223 鱼跃医疗 1,011,749 31,202,339.16 4.69
6 002541 鸿路钢构 1,332,445 22,118,587.00 3.32
7 002583 海能达 1,801,802 21,441,443.80 3.22
8 600335 国机汽车 1,747,088 21,069,881.28 3.16
9 002528 英飞拓 2,949,852 20,589,966.96 3.09
10 002503 搜于特 1,587,302 20,412,703.72 3.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,484.54
2 应收证券清算款 62,017,236.69
3 应收股利 -
4 应收利息 9,003.56
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,043,724.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说明
1 600864 哈投股份 69,359,485.49 10.41 非公开发行认购
2 300274 阳光电源 57,476,127.22 8.63 非公开发行认购
3 002568 百润股份 32,384,000.00 4.86 非公开发行认购
4 002223 鱼跃医疗 31,202,339.16 4.69 非公开发行认购
5 002541 鸿路钢构 22,118,587.00 3.32 非公开发行认购
6 002583 海能达 21,441,443.80 3.22 非公开发行认购
7 600335 国机汽车 21,069,881.28 3.16 非公开发行认购
8 002528 英飞拓 20,589,966.96 3.09 非公开发行认购
9 002503 搜于特 20,412,703.72 3.07 非公开发行认购
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 670,696,761.58
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 - 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
8
本报告期期末基金份额总额 670,696,761.58
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2016年 12 月 31 日，博时基金公司
共管理 164只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 6250 亿元人民币，其中公募基金规模逾 3760 亿元人民币，累计分红逾
781 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名
列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2016 年年末，权益方面，标准股票型基金中，博时国企
改革、博时丝路主题股票，今年以来同类排名前 1/2；指数股票型基金里，淘金大数据 100 指数、
中证银行指数分级基金，今年以来在同类型基金中排名前 1/10，上证超级大盘 ETF链接基金今年以
来净值增长率为 1.94%，同类 66 只基金中排名第 1；偏股型基金里，博时主题行业、博时卓越品牌
今年以来净值增长率分别为 3.3%、10.58%，同类型 372 只基金中排名前 1/10；灵活配置型基金，博
时灵活配置混合基金（A类）今年以来净值增长率为 4.66%，在同类 288只基金中排名前 1/10。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率 19.10%，在同类 8只排名第 1。
固收方面，长期标准债券型基金里，博时双月薪定期支付债券，今年以来净值增长率为 6.54%，
在同类 61 只中排名第 2；博时信用债纯债（A 类） ，今年以来净值增长率为 4.23%，在同类中排名第
4；中短期标准债券型基金，博时安盈债券（A 类）今年以来净值增长率为 2.02%，在同类 66 只排名博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
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第 1；普通债券型基金里，博时稳定价值债券（A类）今年以来净值增长率为 2.31%，在同类排名前
1/3；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率为 3.03%，同类 194 只排名第 6。
QDII 基金，博时标普 500ETF 今年以来净值增长率 18.34%，同类排名前 1/4。博时亚洲票息收益
债券(QDII)今年以来净值增长率 14.43%，同类排名第 3。
2、 其他大事件
?2016 年12月 27 日，2016 金融新媒体峰会暨金 V 榜2016 颁奖典礼在广州举行。博时基金凭借
旗下官方公众号的优秀传播影响力，荣获“最具传播力基金公司”奖项。
?2016 年12月 13 日，由中国经营报主办的“2016 第十四届中国企业竞争力年会暨金融高峰论
坛”在北京举行，博时基金荣获“2016 卓越竞争力品牌建设金融机构”奖项。
?2016 年12月 9 日，在证券日报主办的“第十二届中国证券市场年会”上，博时基金荣膺中国
证券市场“2016 年度最全能公募基金龙鼎奖”。
?2016 年12月 8 日，金融界网站主办的首届只能金融国际论坛暨第五届金融界“领航中国”年
度盛典，博时基金荣获“2016 年杰出品牌奖”。
?2016 年12月 6 日，全国社会保障基金理事会发布公告，博时成为基本养老保险基金首批证券
投资管理机构之一。这是继博时 2002 年12 月获得全国社会保障基金首批投资管理人资格、2005 年
8 月获得企业年金基金首批投资管理人资格、2008 年6 月成为全国社会保障基金海外资产首家境内
投资管理人之后，在养老金业务方面的又一重大突破。由此博时基金成为国内截至目前仅有的两家
获管养老金全业务（含社保基金海外资产）的资产管理机构之一。
?2016 年12月 1 日，由《经济观察报》主办的“2015-2016年度观察家金融峰会”在沪举办，
博时基金再次独家蝉联“卓越固定收益投资团队奖”。
?2016 年11月 25 日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的 2016 年（第二届）
CFAC 中国金融年会在深召开，博时基金再次蝉联“年度最佳基金公司大奖”。
?2016 年11月 23 日，由新浪财经主办的“2016 新浪全球资产管理论坛”在京举行，“2016 中
国（首届）波特菲勒奖综合评选”结果揭晓。博时基金荣获“2016 最具互联网创新基金公司”、基
金经理过钧获评“2016 最佳债券基金经理”、何凯获得“2016 最佳QDII 基金经理”。本届波特菲
勒奖博时基金共斩获三项大奖，成为获奖最多的公募基金公司之一。
?2016 年11月 17 日，全国社保基金境内投资管理人 2016 年座谈会在上海举行，博时基金副总
裁董良泓荣获“五年服务社保奖”，该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管理人，本次仅
授予 5 人，董良泓先生是自 2015 年之后再次蝉联该奖项。 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2016年第 4 季度报告
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§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2《博时博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金合同》
9.1.3《博时博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一七年一月二十一日
