长信 利鑫 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）
2016 年第 4 季 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 1 月 21 日
长信利鑫（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2017 年1 月17 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产， 但不 保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至2016 年12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 长信利鑫（LOF ）
场内简称 长信利鑫
基金主代码 163003
交易代码 163003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月24 日
报告期末基金份额总额 291,040,482.36 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追求基
金资产稳定增值的前提下， 力争为各级投资者谋求与
其风险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及各类
资产市场风险收益特征及其演变趋势的综合分析、 比
较， 首先采用类属配置策略进行大类资产的配置， 在
此基础上， 再根据对各类资产风险收益特征的进一步
分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于较低风险的证券投资基金
品种， 其预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
长信利鑫（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 7,428,088.47
2. 本期利润
-3,150,357.66
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0083
4. 期末基金 资产净值 294,044,430.40
5. 期末基金 份额净值 1.0103
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用 后实际收益水平要低于所 列
数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.08% 0.10% -1.49% 0.15% 0.41% -0.05% 长信利鑫（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金转型生效日为 2016 年6 月25 日， 图示日期为 2016 年6 月25 日至2016 年 12 月
31 日。自本 基金转型起至报告期末不满一年。
2 、按基金合 同规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，本基金基金合同生效日为
2011 年 6 月24 日，转型 日为 2016 年6 月25 日， 转型后的投资范围及投资比例与转型前一致，
转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张文琍
长信利鑫债券
型证券投资基
金（LOF ） 、长
信纯债壹号债
券型证券投资
基金、长信利
息收益开放式
证券投资基
金、长信富平
纯债一年定期
2011 年 6 月
24 日
- 22 年
高 级 工 商 管 理 硕 士 ，
上海财经大学EMBA 毕
业 ， 具 有 基 金 从 业 资
格 。 曾 任 湖 北 证 券 公
司 交 易 一 部 交 易 员 、
长 江 证 券 有 限 责 任 公
司 资 产 管 理 事 业 部 主
管 、 债 券 事 业 总 部 投
资 部 经 理 、 固 定 收 益
总部交易部经理。长信利鑫（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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开放债券型证
券投资基金、
长信稳益纯债
债券型证券投
资基金、长信
富民纯债一年
定期开放债券
型证券投资基
金和长信富海
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金的
基金经理、固
定收益部总监
2004 年 9 月 加入长信
基 金 管 理 有 限 责 任 公
司 ， 历 任 长 信 利 息 收
益 开 放 式 证 券 投 资 基
金 的 基 金 交 易 员 、 基
金 经 理 助 理 、 长 信 利
息 收 益 开 放 式 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 、
固 定 收 益 部 副 总 监 。
现 任 长 信 基 金 管 理 有
限 责 任 公 司 固 定 收 益
部 总 监 ， 长 信 利 鑫 债
券型证券投资基金
（LOF ） 、 长 信 纯 债 壹
号 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 息 收 益 开
放 式 证 券 投 资 基 金 、
长 信 富 平 纯 债 一 年 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信 稳益纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 富 民 纯 债 一
年 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 和 长 信 富
海 纯 债 一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金经理。
注：1 、首任 基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/ 变 更基金经理的
公告披露日为准；
2 、 本基金基 金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算
标准。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨， 承 诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。 长信利鑫（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形 ， 未
发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
4.4.1 报告期内基 金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
四季度债券资金面偏紧，市场整体呈 回调态势。季初，央行采用 MLF 替代降准作为流动性投
放的主要方式， 资金面即面临成本压力。10 月 后经济数据小幅修复、 央行 “锁短放长” 、 密集推
出地产调控， 利率债收益率先升后降， 特别是美总统特朗普当选后， 美元指数和美债收益率攀升，
而且央 行并 未进行 持续 的逆回 购净 投放， 引发 市场对 资金 面紧张 的担 忧，加 上机 构连锁 去 杠 杆 、
季末和 春节 提前效 应叠 加，在 多重 利空共 同作 用，债 市脆 弱情绪 被放 大，引 发短 期剧烈 调整 。12
月 30 日 10 年期国债利率报收 3.0115% ，较2015 年底上行约 19BP。
四季度，我们采取逐步减仓操作，保持了组合稳定回报。
4.4.2 2017 年 一 季 度 市 场 展望 和 投 资 策略
展望后市，2017 年全球政 治经济格局充满不确定性和复杂多变的特征， 短期内， 国际上面临
的经济政治动荡仍然较大，美国加息引领国际货币政策趋紧、欧洲形势动荡加剧等，国际市场避
险情绪仍是主流；国内面临人民币贬值压力、资产泡沫、资金脱虚向实等问题，金融监管继续趋
严，并且通胀影响因素尚存，货币政策将稳健中性，政策空间易紧难松。因此我们认为，从政策
和国内外宏观经济环境的角度出发，债券市场在博弈中继续区间宽幅震荡的概率较大。 在信用风
险事件频发的大背景下， 我们将更多地介入信用风险把控， 并 努力把握市场超调带来的波段机会。
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4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2016 年12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.0103 元， 累计份额净值为 1.0103 元。 本报 告
期内本基金净值增长率为-1.08% ， 同期业绩比较基准收益率为-1.49% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
241,412,289.10 79.07
其中：债券
241,412,289.10 79.07
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
56,140,163.71 18.39
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,274,150.38 0.42
8 其他资产
6,506,454.08 2.13
9 合计
305,333,057.27
100.00
注：本基金本报告期 未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,951,000.00 13.59
其中：政策性金融债 39,951,000.00 13.59
4 企业债券 201,461,289.10 68.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 241,412,289.10 82.10
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 1480371 14 百色开投 债 200,000 21,196,000.00 7.21
2 160414 16 农发 14 200,000 19,970,000.00 6.79
3 1480218 14 永安国投 债 179,690 19,081,281.10 6.49
4 1480026 14 伊宁债 100,000 10,949,000.00 3.72
5 1480192 14 宁国债 100,000 10,765,000.00 3.66
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。 长信利鑫（LOF ）2016 年第 4 季度报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 报 告 期 内 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体未 出 现 被 监管 部 门 立 案调 查 ， 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 形 。
5.10.2 报 告 期 内 本基 金 投 资 的前 十 名 股 票中 ， 不 存 在超 出 基 金 合同 规 定 备 选股 票 库
的情形。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 22,790.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,404,018.62
5 应收申购款 79,644.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,506,454.08
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
注： 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 420,428,028.76
报告期期间基金总申购份额 113,597,329.56
减: 报告期期 间基金总赎回份额 242,984,875.96
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 291,040,482.36
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准设立基金的文件；
2 、《长信利 鑫分级债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《长信利 鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4 、《长信利 鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6 、长信基金 管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
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9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信 基 金 管理 有 限 责 任公 司
2017 年 1 月 21 日
