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国泰TMT(160224)

国泰TMT:2016年第四季度报告

国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 
第 1 页共 16 页 
 
 
 
 
国泰深证 TMT50 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 
2016 年第4 季 度 报 告 
2016 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人: 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 
基 金 托 管 人: 中 国 农 业银 行 股 份 有限 公 司 
报告送 出 日期 : 二 〇 一七 年 一 月 二十 一 日国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 
 2 
§1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2016 年10 月 1 日起至12 月31 日止。 §2


基 金产 品 概 况 基金简称 国泰深证 TMT50 指数分级 场内简称 国泰 TMT 基金主代码 160224 交易代码 160224 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年3 月26 日 报告期末基金份额总额 237,573,321.80 份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数, 追求基金净值收益率与 业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 1 、股票投资策略


本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 3 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司 行为、 市场流动性不足等) 导致本基金管理人无法 按照标的指数构成及权重 进行同步调整时, 基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 2 、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3 、股指期货投资策略


本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活 跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠 杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 业绩比较基准 深证 TMT50 指数收益率×95%+银行活期存款利率 (税后) ×5%。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份 额分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。


基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国泰 TMT TMTA TMTB 下属分级基金的场内简 称 国泰 TMT TMTA TMTB 下属分级基金的交易代 160224 150215 150216 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 4 码 报告期末下属分级基金 的份额总额 194,343,797.8 0 份 21,614,762.00 份 21,614,762.00 份 风险收益特征 国泰 TMT50 份 额为普通的股 票型指数基金 份额, 具有 较高 预期风险、 较高 预期收益的特 征, 其预期 风险 和预期收益均 高于混合型基 金、 债券型 基金 和货币市场基 金 TMT50A 份额的 预期风险和预 期收益较低 TMT50B 份额采 用了杠杆式的 结构, 预期风险 和预期收益有 所放大, 将高于 普通的股票型 基金 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要 财务 指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016 年10 月1 日-2016 年12 月31 日) 1.本期已实现收益 -9,521,952.69 2.本期利润 -16,051,368.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0664 4.期末基金资产净值 244,655,593.25 5.期末基金份额净值 1.0298 注: (1) 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 5 允价值变动收益。


(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金 净值 表 现 3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① -③ ②-④ 过去三个 月 -6.22% 0.91% -6.29% 0.88% 0.07% 0.03% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基 准 收 益 率变 动 的 比 较 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年3 月26 日至2016 年12 月31 日) 注: (1)本基金的合同生效日为2015年3月26日。


(2)本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 6 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金 经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 艾小军 本基 金的 基金 经理、 国泰 黄金 ETF、 国泰 上证 180 金 融 ETF、 国泰 上证 180 金 融ETF 联接、 国泰 沪深 300 指 数、 国 泰黄 金ETF 联接、 国泰 中证 军工 ETF、 国泰 中证 全指 证券 公司 ETF 的 2015-03- 26 - 15 年 硕士研究生。2001 年 5 月至 2006 年 9 月在华安基金管理 有限公司任量化分析 师;2006 年 9 月至 2007 年 8 月 在汇丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司 任 应 用分析师; 2007 年9 月至2007 年 10 月在平安资产管理有限 公司任量化分析师;2007 年 10 月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公司,历任金融工程分析师、 高 级 产 品 经 理 和 基 金 经 理 助 理。 2014 年1 月起任国泰黄金 交易型开放式证券投资基金、 上证180 金融交易型开放式指 数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证 180 金融交易型开放式指数证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经理, 2015 年3 月起兼任国泰 深证TMT50 指数分级证券投资 基金的基金经理,2015 年 4 月起兼任国泰沪深300 指数证 券投资基 金的基金经理,2016 年4 月起兼任国泰黄金交易型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金的基金经理, 2016 年7 月起 兼 任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基金经理。 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 7 基金 经理 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券 投资基金法》 、 《基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同 和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告 期内, 本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内 幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平对待, 基金管理小组保持独立运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精 心 管理和健全内控体系,有效保障 投资人的合法权益。 4.3 公 平 交易 专 项 说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 8 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 经历了 2016 年前三季度的大幅调整后,A 股整体估值洼地显现,叠加三季 度季报即将公布, 上市公司全年业绩逐步明朗, 以私募基金为主的绝对收益类投 资者在前三季度仍然面临较大的业绩压力, 部分业绩超预期的个股成为这类机构 做多的动力,A 股市场迎来了难得的做多窗口期, 市场风险偏好有所提升, 上证 指数在11 月底迎来了年内高位 3300 点, 交易量也有所放大。 在资产荒的大背 景 下, 新兴保险公司频频举牌, 助推了行情的进一步展开。 其中, 上证综指四季度 末报收于3103.64 点, 季度涨幅 3.29%, 并在11 月29 日上探 3301.21 点的今年 最高位, 表现好于三季度; 深证成指和创业板指数四季度则表现平平, 双双下跌 3.69%和8.47%。 在行业表现上, 随着下半年以来全国基础设施建设的投资加大、 PPI 回升以及在险资举牌效应的影响下, 四季度A 股表现居前的行业是建筑装饰、 建筑建材及钢铁等行业, 其中申万一级行业中表现最好的建筑装饰和钢铁行业四 季度涨幅分别达到14.4%和10.2% ,而表现较差的则是计算机和传媒行业。 在交易策略上, 我们严格按照基金合同规定全面跟踪指数, 避免不必要的主 动操作, 减少了交易冲击成本。 截止至本报告期末, 本基金最近一年年化跟踪误 差为 4.68%,本报告期本基金年化跟踪误差为 0.80%,随着市场企稳,大面积上 市公司停牌现象得到改善,基金跟踪指数的负面影响正在逐步消除。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2016 年第四季度的净值增长率为-6.22%,同期业绩比较基准收益 率为-6.29%。 4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望 虽然在金融去杠杆、 通胀预期及汇率风 险加大的情况下, 持续三年多的债券 牛市宣告终结, 其产生的流动性趋紧影响对股票市场亦产生一定压力, 但目前 A 股的估值水平和整体杠杆率仍在低位。 在防风险、 促改革的背景下, 随着市场预 期逐渐修复, 一些优质的股票将会迎来估值修复的契机, 加上受益于债市收益率 空间缩小造成的资金流入股市,A 股在未来整体会得到资金面有力支持。 行业板 块上, 随着改革预期升高和涨价逻辑发酵, 国企混改、 农业供给侧、 有色油气以 及大盘蓝筹等板块都有望在未来一段时间受益于配置型资金的进场。 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 9 TMT 行业包含科技、 传媒、 电子、 通 信行业, 行业下的上市企业较为完整的 涵盖了目前热门的量子通信、 大数据、 人工智能、 金融信息化、 消费互联网等领 域, 中长期来看, 受益于改革创新和消费升级, 国内 TMT 行业高景气度有望持续。 在 此 背 景 下, 显 著 具 备创 新 驱 动 发展 特 质 的 TMT 行 业 将在 去 杠 杆 后凸 显 投 资 机 会, 投资者可以借助国泰TMT50 指数分级基金充分分享 TMT 细分行业龙头的成长 性。 4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明 无。 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 230,726,924.77 94.07 其中:股票 230,726,924.77 94.07 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 14,443,097.88 5.89 7 其他各项资产 108,994.15 0.04 8 合计 245,279,016.80 100.00 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 10 5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 5.2.1积极投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,129,913.18 4.14 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,474,717.20 1.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 12,604,630.38 5.15 5.2.2指数投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 105,562,883.79 43.15 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 11 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 87,455,656.77 35.75 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 6,841,004.15 2.80 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 18,262,749.68 7.46 S 综合 - - 合计 218,122,294.39 89.15 5.3期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000725 京东方A 4,951,51 9 14,161,344.34 5.79 2 002415 海康威视 497,160 11,837,379.60 4.84 3 000063 中兴通讯 591,493 9,434,313.35 3.86 4 300059 东方财富 544,165 9,212,713.45 3.77 5 300104 乐视网 276,879 9,125,931.84 3.73 6 000413 东旭光电 707,641 7,968,037.66 3.26 7 000503 海虹控股 181,375 7,626,818.75 3.12 8 300017 网宿科技 125,894 6,749,177.34 2.76 9 002456 欧菲光 193,719 6,640,687.32 2.71 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 12 10 002230 科大讯飞 240,510 6,515,415.90 2.66 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 300408 三环集团 273,141 4,337,479.08 1.77 2 300431 暴风集团 53,650 2,467,900.00 1.01 3 000938 紫光股份 37,800 2,169,342.00 0.89 4 300014 亿纬锂能 59,638 1,741,429.60 0.71 5 002610 爱康科技 483,000 1,579,410.00 0.65 5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 13 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风 险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产 配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国 债期货。 5.11 投 资组 合 报 告 附注 5.11.1 本 报 告 期 内 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。


5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中, 没 有 投 资于 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 之 外的情况。 5.11.3 其 他资 产 构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 9,741.91 2 应收证券清算款 69,954.01 3 应收股利 - 4 应收利息 2,798.23 5 应收申购款 26,500.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 14 8 其他 - 9 合计 108,994.15 5.11.4 报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 期末 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 5.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 300104 乐视网 9,125,931.84 3.73 重大事项 5.11.5.2 期末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6


开 放式 基 金 份 额变 动 单位:份 项目 国泰TMT TMTA TMTB 本报告期期初 基金份额总额 198,573,666.65 23,200,470.00 23,200,470.00 报告期基金总 申购份额 9,541,609.72 - - 减:报告期基 金总赎回份额 16,942,894.57 - - 报告期基金拆 分变动份额 3,171,416.00 -1,585,708.00 -1,585,708.00 本报告期期末 基金份额总额 194,343,797.80 21,614,762.00 21,614,762.00 国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 15 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况 7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末, 本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


备 查文 件 目 录 8.1 备 查 文件 目 录 1、国泰深证TMT50 指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰深证TMT50 指数分级证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰深证TMT50 指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存 放 地点 本 基 金 管 理人 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 办 公 地 点 ——上 海 市虹 口 区 公 平路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查 阅 方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021 )31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


国泰深证 TMT50 指数分 级证券投资基金 2016 年第 4 季度报 告 16 国泰基 金 管理 有 限 公 司 二 〇 一 七 年一 月 二 十 一日