国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
2016 年第4 季 度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人： 国 泰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 一 月 二十 一 日国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 1 月18 日 复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 国泰中小盘成长混合(LOF)
场内简称 国泰小盘
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 10 月 19 日
报告期末基金份额总额 723,486,076.81 份
投资目标
本 基 金 主 要 投 资 于 具 有 较 高 成 长 性 和 良 好 基 本 面 的 中 小
盘股票。 在有效控制风险的前提下， 谋求基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本 基 金 的 大 类 资 产 配 置 主 要 通 过 对 宏 观 经 济 发 展 趋 势 的
预测分析， 评价未来一段时间股票、 债券市场相对收益率，
主动调整股票、 债券及现金类资产的配置比例。 其中， 股国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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票 资 产 投 资 主 要 以 具 有 较 好 的 成 长 性 和 基 本 面 良 好 的 中
小盘股票为投资对象， 采取自下而上、 三重过滤的精选个
股策略。
业绩比较基准
本基 金 的 业 绩 基 准 =3 5%× 天 相 中 盘 成 长 指 数 ＋ 45%× 天相
小盘成长指数＋ 20%× 中 证全债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金， 基金资产整体的预期收益和预期风
险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)
1.本期已实 现收益 -26,153,866.03
2.本期利润 -140,667,311.03
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.1769
4.期末基金 资产净值 1,948,109,993.83
5.期末基金 份额净值 2.693
注： （1 ） 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2 ）所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①- ③ ②- ④ 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 -6.27% 0.82% -2.49% 0.71% -3.78% 0.11%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2009 年10 月 19 日至 2016 年 12 月31 日)
注： 本基金的合同生效日为2009 年10 月19 日。 本 基金在六个月建 仓期结束时， 各项资产配置
比例符合合同约定。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨飞 本基金 2015-05-11 - 8 年 硕士研究生。 2008 年 7 月至国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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的基金
经理、
国泰金
龙行业
混合、
国泰估
值优势
混合
（LOF ）
、国泰
大健康
股票、
国泰金
马稳健
混合的
基金经
理
2009 年 8 月 在诺德基金管
理有限公司任助理研究员，
2009 年 9 月至 2011 年 2 月
在景顺长城基金管理有限
公 司 任 研 究 员 。2011 年 2
月加入国泰基金管理有限
公司， 历任研究员、 基金经
理助理。2014 年 10 月起 任
国泰金龙行业精选证券投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年3 月起兼任国泰估值优势
混合型证券投资基金 （LOF ）
（原国泰估值优势股票型
证券投资基金 （LOF ） ） 的基
金经理， 2015 年 5 月起兼 任
国泰中小盘成长混合型证
券投资基金 （LOF ） （原国泰
中小盘成长股票型证券投
资基金（LOF））， 2015 年 5
月至 2016 年 5 月任国 泰成
长优选混合型证券投资基
金 （原国泰成长优选股票型
证券投资基金）的基金经
理， 2016 年2 月起兼任国泰
大健康股票型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2016 年 4
月 起兼任国泰金马稳健回
报证券投资基金的基金经
理。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 、 《 基金管理公司公
平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约定， 本着
诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产， 在控 制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 未发生损害基金份
额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为， 信息披国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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露及时、 准确、 完整， 本 基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产
之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精 心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季 度以来 A 股市场先扬后抑，在供给侧改革带来宏观经济预期企稳以及四季
度市场博弈的背景下， 以价格链条为代表的周期性行业和举牌代表的主题性投资机会在前 2
个月获得了明显的超额收益， 但最后一个月随着资金偏紧、 货币政策转为中性的情况下， 市
场整体出现了明显的回落。 从四季度整体来看， 主板指数依然明显跑赢创业板指数。 分行业
看， 建筑、 钢铁、 建材、 煤炭涨幅靠前， 传媒、 计算机、 电子、 医药生物等成长性行业涨幅
靠后。
本季度基金的仓位适度下降，保持中性偏低的仓位，主要配置在园林环保、医药生物、
通信、 电子等行业， 少量增配了 化工、 白酒等行业， 适度降低了电子与通信的配置比例， 组
合配置更加均衡。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2016 年第四季度 的净值增长率为-6.27% ， 同期业绩比较基准收益率为-2.49% 。
4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
展望 2017 年 一季度，市场依然存在结构性投资机会，成长股的机会可能更大，基金组国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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合主要集中在市场预期不高、 行业成长空间大、 持续高成长且估值低的优质成长股上。 随着
2016 年上市公司年 报预 告的陆 续公 布，业 绩开 始逐步 兑现 ，优质 成长 股将进 入最 好的投资
期。 基金组合除了依旧主要配置在园林环保、 医药生物、 通信、 电子等行业外， 或将择机 提
高组合的仓位，主要方向是高景气行业内的估值合理的成长股。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5 投 资 组合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,401,944,745.59 71.34
其中：股票 1,401,944,745.59 71.34
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 557,771,160.95 28.38
7 其他各项资产 5,498,012.10 0.28
8 合计 1,965,213,918.64 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
896,711,868.60 46.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
386,584,962.93 19.84
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
35,490,609.24 1.82
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
83,157,304.82 4.27
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,401,944,745.59 71.96
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600056 中国医药 10,091,956 192,049,922.68 9.86
2 002310 东方园林 13,488,915 190,868,147.25 9.80
3 600522 中天科技 18,057,457 190,145,022.21 9.76
4 300197 铁汉生态 14,674,626 186,074,257.68 9.55
5 002217 合力泰 10,021,109 179,377,851.10 9.21
6 300145 中金环境 4,458,494 116,366,693.40 5.97
7 002573 清新环境 4,760,006 83,157,304.82 4.27
8 300296 利亚德 1,512,007 50,984,876.04 2.62
9 600664 哈药股份 4,749,902 40,754,159.16 2.09
10 000568 泸州老窖 1,217,545 40,178,985.00 2.06 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风险管理的原
则， 以套期保值为主要目的， 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动性好、 交
易活跃的期货合约。
本基金在进 行股指 期货 投资时 ，将 通过对 证券 市场和 期货 市场运 行趋 势的研 究， 并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理 人将充 分考 虑股指 期货 的收益 性、 流动性 及风 险特征 ，通 过资产 配置 、品
种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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法律法规对 于基金 投资 股指期 货的 投资策 略另 有规定 的， 本基金 将按 法律法 规的 规定
执行。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投 资组合 报 告 附 注
5.11.1 本 报 告 期 内 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中， 没 有 投 资于 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 之
外的情况。
5.11.3其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,012,452.14
2 应收证券清算款 2,007,799.66
3 应收股利 -
4 应收利息 123,239.50
5 应收申购款 2,354,520.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,498,012.10
5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 850,483,310.55
报告期基金总申购份额 202,558,014.35
减：报告期基金总赎回份额 329,555,248.09
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 723,486,076.81
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1 、关于核准 国泰金盛证券投资基金持有人大会决议的文件
2 、金盛证券 投资基金基金份额持有人大会决议生效公告
3 、国泰中小 盘成长混合型证券投资基金(LOF) 基 金合同
4 、国泰中小 盘成长混合型证券投资基金(LOF) 托 管协议
5 、报告期内 披露的各项公告
6 、法律法规 要求备查的其他文件
8.2 存 放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。 国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 4 季 度报告
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本基金 托管 人中国 建设 银行股 份有 限公司 办公 地点—— 北 京市西 城区 闹市口 大街 1 号
院 1 号楼。
8.3 查 阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 七 年一 月 二 十 一日
