银华 深证 100 指数 分级 证券 投资 基金
2016 年第 4 季 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 1 月 21 日
银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月19 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华深证 100 指数分级
场内简称 100 分级
交易代码 161812
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 5 月7 日
报告期末基金份额总额 6,047,718,562.85 份
投资目标
本基金运用指数化投资方式，力争将本基金的净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35% 以内， 年跟踪
误差控制在 4% 以内， 以实 现对深证 100 指数的有效 跟踪， 分享中国
经济的持续、稳定增长的成果，实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金采用完全复制法，按照成份股在深证 100 指数中的组 成及其
基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪深证 100 指数 的收益表
现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、 增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪深证 100 指数的效果可能带来
影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据
市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整，
以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为 90% －95% ， 其 中 投资
于深证 100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的
90% 。 现金、 债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占
基金资产比例为 5%－10% （其中权证资产占基金资产比例为 0-3% ，
现金或者到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值 5%）。
业绩比较基准 95%× 深证 100 价格指数收 益率 +5%× 商 业银行活期存款利率（税银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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后） 。
风险收益特征
本基金为完全复制指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收
益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金
和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华稳进份
额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华锐进份额具有高风险、
高预期收益的特征。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金简称 银华稳进 银华锐进 100 分级
下属分级基金交易代码 150018 150019 161812
下属分级基金报告期末
基金份额总额
2,791,687,103.00 份 2,791,687,103.00 份 464,344,356.85 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预 期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 248,774,987.32
2. 本期利润
-80,211,008.41
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0116
4. 期末基金 资产净值 5,499,321,493.06
5. 期末基金 份额净值 0.909
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.30% 0.83% -2.94% 0.83% -0.36% 0.00%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比
例已达到基金合同的规定： 投资于股票的资产占基金资产的比例为 90% －95% ， 其中投 资于深证 100
指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90% 。现 金、债券资产及中国证监会允许基金
投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%－10% （其中权证资产占基金资产比例为 0-3% ，现金或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%）。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
周毅先生
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
副总经
理 、 境 外
2010 年5 月
7 日
- 16 年
硕士学位。 曾 先后担任美国
普华永道金融服务部经理、
巴 克 莱 银 行 量 化 分 析 部 副
总 裁 及 巴 克 莱 亚 太 有 限 公
司副董事等职。2009 年 9银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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投 资 部 总
监 、 量 化
投 资 部 总
监 及 量 化
投资总
监。
月 加 盟 银 华 基 金 管 理 有 限
公司，2010 年 6 月 21 日至
2011 年12 月 6 日期间 兼任
银华沪深300 指数证券投资
基金 （LOF ） 基金经理，2010
年 8 月 5 日至 2012 年 3 月
27 日 期 间 兼 任 银 华 全 球核
心 优 选 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2010 年12 月6 日至
2012 年11 月 7 日期间 兼任
银 华 抗 通 胀 主 题 证 券 投 资
基金 （LOF ） 基金经理，2013
年 11 月 5 日 起兼任银华中
证800 等权重 指数增强分级
证券投资基金基金经理。 具
有从业资格。国籍：美国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国 证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证 100 指数分级证 券
投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产, 在严格 控制风险的基础上, 为基 金份额持有人谋求最大利益, 无损害 基金份额持有人利益的
行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建 立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系 统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽
管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。
2016 年四季 度 A 股市场 窄幅震荡，小幅上涨。四季度沪深 300 指数上 涨1.75% ，深证100 指
数小幅下跌 3.09% 。 经历 了年初熔断快速下跌后，A 股市场利空出尽， 但又无太多上涨催化剂， 底
部震荡乏善可陈， 四季度在窄幅震荡中小幅上行， 结构上， 沪市好于深市， 大盘股票强于小盘股，
深 100 指数 小幅下跌。
展望 2017 年 一季度， 虽然特朗普上台之后对 于中国外贸政策的改变， 但对于外贸的测算， 由
于目前净出口对于 GDP 的贡献为负，在中美处于补库存和 CPI 往上的阶 段，上半年难以对经济产
生较大影响。 在目前点位， 如果不是经济基本面出现问题， 很难出现系统性风险。2017 年中 国去
杠杆、 防泡沫的决心或将减缓货币投放， 地产、 汽车的销售可能将受到居民资产增速放缓而下行，
然而财政赤字扩大将一定程度对冲地产与汽车周期下滑的影响。PPP 项 目的落地对于机械回暖带
来一定的支持。机械板块的投资重点将从之前的中小成长，切换到大行业板块，周期将优先于成
长。所有设备制造商都会采购基础件，近一 个季度基础件收入增速加快，显示出行业采购活动的
增加， 侧面反映订单的回暖。 预计整个机械行业将在 17 年 开始走出低谷。 汽车方面， 工信部发 布
第四批 《新能源汽车推广目录》 ， 主要是为了让部分已经在生产/ 销售电 动物流车的企业能够去库
存，从 17 年 开始，前四批推广目录全部作废，所以 17 年 1-2 月新能源汽 车销量同比不会有大的
增长， 板块性机会可能要等到 17 年2 月底。 交运方面，12 月16 日结束的 中央经济工作会议提出
的混合所有制改革提及铁路板块 ，叠加铁总换届带来的铁改预期提升，铁路运输板块大涨。结合
之前普客提价预期等事件，铁路改革这次或许不一样。食品饮料可继续关注白酒子行业。医药缺
乏板块性机会。农业围绕供给侧结构性改革，政策热度持续。此外，受汇率影响，以及海外补库银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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存需求，今年家电企业出口情况都不错。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.909 元，本 报告期份额净值增长率为-3.30% ， 同期业绩
比较基准收益率为-2.94% 。报告期内 ，本基金日均跟踪误差控制在 0.35% 之内，年化跟踪误差控
制在4% 之内 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 4,973,279,363.47 90.09
其中：股票 4,973,279,363.47 90.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融 资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 302,871,409.76 5.49
8 其他资产 244,215,754.27 4.42
9 合计 5,520,366,527.50 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 23,767,195.62 0.43
B 采矿业 - -
C 制造业 2,660,070,688.23 48.37
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
19,005,186.32 0.35
E 建筑业 26,273,697.12 0.48 银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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F 批发和零售业 88,985,094.80 1.62
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
591,532,257.01 10.76
J 金融业 721,554,267.66 13.12
K 房地产业 438,440,735.62 7.97
L 租赁和商务服务业 89,840,856.64 1.63
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 132,316,845.21 2.41
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 142,549,174.92 2.59
S 综合 38,943,364.32 0.71
合计 4,973,279,363.47 90.43
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万
科Ａ 11,655,213 239,514,627.15 4.36
2 000651 格力电器 9,368,202 230,645,133.24 4.19
3 000333 美的集团 7,331,261 206,521,622.37 3.76
4 000001 平安银行 16,597,459 151,036,876.90 2.75
5 000725 京东方Ａ 50,014,292 143,040,875.12 2.60
6 000858 五 粮 液 3,636,058 125,371,279.84 2.28
7 000776 广发证券 5,955,502 100,409,763.72 1.83
8 002450 康得新 5,078,138 97,043,217.18 1.76
9 000783 长江证券 9,475,231 96,931,613.13 1.76
10 002415 海康威视 3,901,284 92,889,572.04 1.69
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5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。 银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券包括广 发证券（证 券代码 ：000776 ）。
根 据 广 发 证券 股 份 有 限公 司 于 2016 年 11 月 28 日 发 布 的公 告 ， 该 上市 公 司 因 涉
嫌 未 按 规 定审 查 、 了 解客 户 身 份 等违 法 违 规 行为 ， 已 由 中国 证 券 监 督管 理 委 员
会 调 查 完 毕并 依 法 对 广发 证 券 做 出行 政 处 罚 。判 决 广 发 证券 责 令 改 正， 给 予 警
告 ， 没 收 违法 所 得 6,805,135.75 元 ， 并 处以 20,415,407.25 元罚 款 。
在 上 述 公 告公 布 后 ， 本基 金 管 理 人对 上 述 上 市公 司 进 行 了进 一 步 了 解和 分 析 ，
认 为 上 述 处罚 不 会 对 广发 证 券 的 投资 价 值 构 成实 质 性 负 面影 响 ， 因 此本 基 金 管
理 人 对 上 述上 市 公 司 的投 资 判 断 未发 生 改 变 。
报 告 期 内 ，本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 其 余 证券 的 发 行 主体 没 有 被 监管 部 门 立
案 调 查 或 在本 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 况 。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,418,290.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 99,338.25
5 应收申购款 242,698,125.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 244,215,754.27
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 银华稳进 银华锐进 100 分级
报告期期初 基金份额总额 3,571,387,617.00 3,571,387,617.00 672,655,293.43
报告期期间基金总申购份额 - - 1,165,522,371.36
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 2,933,234,335.94
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-779,700,514.00 -779,700,514.00 1,559,401,028.00
报告期期末基金份额总额 2,791,687,103.00 2,791,687,103.00 464,344,356.85
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 中国 证监会核准银华深证 100 指数分级证 券投资基金募集的文件
9.1.2 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华 基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及银华深证 100 指数分级 2016 年第 4 季度报 告
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托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银华基金管理股份有限公司
2017 年1 月21 日
