银华 中证 转债 指数 增强 分级 证券 投资 基金
2016 年第 4 季 度报 告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 1 月 21 日
银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年1 月 19 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华中证转债指数增强分级
场内简称 中证转债
交易代码 161826
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 8 月15 日
报告期末基金份额总额 319,503,521.03 份
投资目标
本基金为增强型可转债指数基金，指数投资部分采用被动指数化投
资策略，指数增强部分采取积极配置策略，利用可转债兼具债券和
股票的特性，争取为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。
投资策略
正常市场情况下，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的
日均偏离度的绝对值控制在 0.5% 以 内，年跟踪误差控制在 5% 以内。
如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述
范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一
步扩大。本基金投资策略包括指数投资策略和指数增强 策略。
本基金的投资组合比例为：投资于固定收益类证券的比例不低于基
金资产的 80% ，其中投资于中证转债指数的成份券及其备选成份券
的比例不低于基金非现金资产的 80% ；本基金持有现金或到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
业绩比较基准 95%× 中证可 转换债券指数收益率 +5%× 银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中预期收益和预期风险较
低的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基
金和股票型基金。 银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金简称 转债 A 级 转债 B 级 中证转债
下属分级基金交易代码 150143 150144 161826
下属分级基金报告期末
基金份额总额
89,388,500.00 份 38,309,357.00 份 191,805,664.03 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预 期收益。
较低风险、 较低预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -4,985,458.48
2. 本期利润
-14,776,441.06
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0458
4. 期末基金 资产净值 290,498,739.25
5. 期末基金 份额净值 0.909
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要低于 所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.22% 0.50% -3.56% 0.53% -0.66% -0.03%
银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至建仓期结束时本基金的
各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的
80% ， 其中投 资于中证转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金非现金资产的 80%；本
基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
孙慧女士
本 基 金 的
基金经理
2016 年2 月
6 日
- 5.5 年
硕士学位。2010 年 6 月至
2012 年 6 月 任职中邮人寿
保 险 股 份 有 限 公 司 投 资 管
理 部 ， 任 投 资 经 理 助 理 ；
2012 年7 月至 2015 年2 月
任 职 于 华 夏 人 寿 保 险 股 份
有限公司资产管理中心， 任银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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投资经理； 2015 年 3 月加 盟
银华基金管理有限公司， 历
任基金经理助理；自 2016
年2 月6 日起 兼任银华保本
增值证券投资基金、 银华 永
祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理；自 2016 年10
月 17 日起兼 任银华稳利灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金和银华永 泰 积 极 债 券 型
证券投资基金基金经理， 自
2016 年12 月22 日起兼任 银
华 远 景 债 券 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 。 具 有 从 业资
格。国籍：中国。
贾鹏先生
本 基 金 的
基金经理
2014 年8 月
27 日
2016 年 12
月 22 日
7 年
硕士学位，2008 年 3 月至
2011 年 3 月 期间任职于银
华基金管理有限公司， 担 任
行业研究员职务；2011 年 4
月至 2012 年 3 月期间 任职
于瑞银证券有限责任公司，
担 任 行 业 研 究 组 长 ；2012
年 4 月至 2014 年 6 月期 间
任 职 于 建 信 基 金 管 理 有 限
公司，担任基金经理助理。
2014 年 6 月 起任职于银华
基金管理有限公司， 自 2014
年 8 月 27 日 起兼任银华永
祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理，自 2014 年 9
月 12 日起兼 任银华保本增
值证券投资基金基金经理，
自 2014 年 12 月 31 日至
2016 年12 月22 日兼任银 华
信 用 双 利 债 券 型 证 券 投 资
基金基金经理， 自 2016 年 4
月1 日起兼任 银华远景债券
型证券投资基金基金经理，
自2016 年5 月19 日起兼 任
银 华 多 元 视 野 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。具有从业资格，国籍：
中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理 办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证转债指数增强分级
证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产, 在 严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无 损害基金份额持有人利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公平交易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年四季 度， 权益市场先扬后抑， 保险资金对权益资产的再配置成为市场上涨的主要驱动
力，建筑、地产及低估值蓝筹先后轮动表现。但后半场受特朗普上台、保险资金监管影响，市场
出现系统性回调。 转债市场跟随权益市场波动， 但 11 月底后收 到资金面紧张和债市调整影响较大，银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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将 7 月份以 来全部涨幅回吐并创下本年新低。
四季度，本基金根据对市场的判断进行了一定幅度的波段操作 ，结构上根据市场特征进行了
阶段性的优化，总体与指数保持一致。但规模变动、个券停牌、流动性差异等原因，导致与指数
存在一定的偏差。
2017 年一季 度， 经济基本面仍然处于周期难以证实或证伪的阶段， 但总体上下行风险已得到
一定释放。流动性边际进入中性区间，但总量宽松仍然有一定保障。另外，大类资产配置层面，
权益类资产依然具备吸引力。转债市场在大幅下跌后，伴随流动性趋松，短期具备一定的反弹动
力。
一季度，本基金将继续跟踪指数，通过积极的波段操作和精选品种来增强收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值 为 0.909 元，本 报告期份额净值增长率为-4.22% ， 同期业绩
比较基准收益率为-3.56% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 262,806,933.87 90.32
其中：债券 262,806,933.87 90.32
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 6.87
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,286,001.65 2.50
8 其他资产 880,516.44 0.30
9 合计 290,973,451.96 100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 19,200,000.00 6.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 243,606,933.87 83.86
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 262,806,933.87 90.47
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113008 电气转债 642,140 73,480,080.20 25.29
2 110032 三一转债 252,000 27,851,040.00 9.59 银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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3 110035 白云转债 166,000 20,676,960.00 7.12
4 113009 广汽转债 171,170 19,876,260.40 6.84
5 110033 国贸转债 171,750 19,682,550.00 6.78
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金 投资 的 前 十 名证 券 的 发 行主 体 本 期 不存 在 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.11.2
本 基 金本报 告 期 末 未持 有 股 票 ，因 此 本 基 金不 存 在 投 资的 前 十 名 股票 超 出 基
金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 之 外 的 情形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,189.65
2 应收证券清算款 6,025.00
3 应收股利 -
4 应收利息 848,187.35
5 应收申购款 7,114.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 880,516.44
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 73,480,080.20 25.29
2 110032 三一转债 27,851,040.00 9.59
3 110035 白云转债 20,676,960.00 7.12
4 113009 广汽转债 19,876,260.40 6.84
5 110033 国贸转债 19,682,550.00 6.78
6 128009 歌尔转债 17,023,789.44 5.86
7 110031 航信转债 14,419,424.00 4.96
8 110030 格力转债 7,925,286.60 2.73
9 113010 江南转债 7,410,000.00 2.55
10 123001 蓝标转债 7,384,779.01 2.54
11 128012 辉丰转债 5,904,994.88 2.03
12 127003 海印转债 5,784,644.64 1.99
13 128011 汽模转债 4,524,256.00 1.56
14 110034 九州转债 3,186,553.50 1.10
15 128010 顺昌转债 2,868,188.94 0.99
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末未持有股票。
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 转债 A 级 转债 B 级 中证转债
报告期期初基金份额总额 89,857,360.00 38,510,297.00 157,888,113.55
报告期期间基金总申购份额 - - 90,689,577.61
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 68,561,962.45
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-468,860.00 -200,940.00 11,789,935.32
报告期期末基金份额总额 89,388,500.00 38,309,357.00 191,805,664.03 银华中证转债指数增强分级 2016 年第 4 季度 报告
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注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和定期折算调整份额。
§7 基金管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 中国 证监会核准银华中证转债指数增强分级证券投资基金募集的文件
9.1.2 《银华 中证转债指数增强分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3 《银华 中证转债指数增强分级证券投资基金基金合同》
9.1.4 《银华 中证转债指数增强分级证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华 基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管 理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
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