富 国 天惠 精 选成 长混 合 型证 券 投资 基金
二 0 一六年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基金管理 人： 富国基金 管理有 限公司
基金托管 人： 中国工商 银行股 份有限 公司
报告送出 日期：
2017 年 01 月 21 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性 陈述或 重大遗 漏， 并对 其内容 的真实 性、 准确性 和完整 性承 担个别及
连带责任 。
基金托 管人 中国 工商银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定，于 2017 年 1
月 19 日复核了 本报告 中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容 ，保证复
核内容不 存在虚 假记载 、误导 性陈述 或者重 大遗漏 。
富国基 金管 理有 限公司 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金资
产，但不 保证基 金一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决策
前应仔细 阅读本 基金的 招募说 明书。
本报告财 务资料 未经审 计。
本报告期 自2016 年10 月1 日 起至2016 年12 月31 日 止。
2
§2
基 金产 品概 况
基金简称 富国天惠 成长混 合(LOF)
场内简称 富国天惠
基金主代 码 161005
交易代码
前端交易 代码：161005
后端交易 代码：161006
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2005 年11 月16 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额（单 位：份 ）
2,181,612,107.49
投资目标
本基金 主要 投资 于具有 良好 成长 性且 合理定 价的 股票 ，在
利用金 融工 程技 术控制 组合 风险 的前 提下， 谋求 基金 资产
的长期最 大化增 值。
投资策略
本基金 采用 主动 投资管 理策 略， 基于 “快速 成长 、合 理定
价”的 选股 标准 精选个 股， 并在 坚持 以基本 面研 究驱 动投
资的基础 上进行 适度的 选时操 作， 争 取投资 收益的 最大化 。
业绩比较 基准
沪深 300 指数 收益 率 ×70%+ 中 债 综合 全 价指 数收 益 率×
25%+ 同业存款 利率×5%
风险收益 特征
本基金 是一 只主 动投资 的混 合型 基金 ，主要 投资 于具 有良
好成长 性且 合理 定价的 股票 ，风 险和 预期收 益匹 配， 属于
风险适 中的 证券 投资基 金品 种。 本基 金力争 在严 格控 制风
险的前提 下谋求 实现 基 金资产 长期稳 定增长 。
基金管理 人 富国基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
§3
主 要财 务指 标和 基金 净值表 现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民币 元
主要财务 指标
报告期 （2016 年10 月01 日-2016
年12 月31 日 ）
1. 本期 已实现收益 -2,269,735.09
2. 本期利润 -81,532,225.59
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0370
4. 期末基金资产净值 3,628,085,479.30
5. 期末基金份额净值 1.6630
注： 上述 基金业 绩指标 不包括 持有人 认购或交 易基金 的各项 费用 （ 例 如， 开放 式 3
基金的申 购赎回 费、 基金 转换费 等） ， 计入 费用后 实际收 益水平 要低于 所列数字 。
本期已实 现收益 指基金 本期利 息收入 、 投资收 益、 其 他收入 （不含 公允 价值变动
收益） 扣 除相关 费用后的 余额， 本期利 润为本 期已实 现收益 加上本 期公 允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.16% 0.66% 0.67% 0.51% -2.83% 0.15%
注：过去 三个月 指2016 年10 月1 日－2016 年12 月31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增 长率变动及其与同期业绩比较
基 准收 益率 变动 的比 较
注：1 、截止 日期 为2016 年12 月31 日。
2 、本基金于 2005 年 11 月 16 日成立，建仓期 6 个月，从 2005 年 11 月 16 日起
至2006 年5 月15 日， 建仓期 结束 时 各项资 产配置 比例均 符合基 金合 同约定。
4
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱少醒
本基金基金
经理兼任副
总经理、权
益投资部总
经理
2005-11-16 － 18
博士， 曾任华夏证券 研究所分
析师， 2000 年6 月起曾先后担
任 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 分
析师、 产品开发 主管，2004 年
6 月至2005 年8 月任富国天益
价 值 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
助理， 2008 年11 月至2010 年
1 月任汉盛证券投资 基金基金
经理；2005 年 11 月至今任富
国 天 惠 精 选 成 长 混 合 型 证 券
投资基金 （LOF) 基金经理， 现
兼任副总经理、 权益 投资部总
经理。具有基金从业 资格。
注：1 、 上述 任职日 期为 根据 公司 确定 的聘 任日期 ，离 任日 期为 根据 公 司确定 的
解聘日期 ；首任 基金经 理任职 日期为 基金合 同生效 日。
2 、 证券从业 的涵义 遵从行 业协会 《 证券业 从业人 员资格 管理办 法》 的 相关规定 。
4.2 报 告期 内本 基金 运作 遵规守 信情 况说 明
本报告期， 富国基 金管理 有限公 司作为 富国天 惠精选 成长混 合型证 券投 资基
金（LOF）的管 理人 严格 按照 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、 《 中华人 民
共和国 证券 法》 、《 富国 天惠精 选成 长混 合型 证券 投资 基金（LOF ） 基 金合同 》
以及其它 有关法 律法规 的规定， 本着诚 实信用 、 勤勉 尽责的 原则管 理和 运用基金
资产， 以 为投资 者减少和 分散风 险， 确 保基金 资产的 安全并 谋求基 金长 期稳定收
益为目标， 管理和 运用基金 资产， 基 金投资 组合符 合有关 法规及 基金合 同的规定 。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
本基金管 理人根 据相关 法规要 求， 结 合实际情 况， 制 定了内 部的 《 公平 交易
管理办法》 ， 对证 券的一级 市场申 购、 二 级市场 交易相 关的研 究分析、 投资决策 、
授权、 交易 执行、 业绩 评估等 投资管 理环节， 实行事 前控制、 事 中监控 、 事后评 5
估及反馈 的流程 化管理 。 在制 度、 操作 层面确 保各组 合享有 同等信 息 知情权、 均
等交易机 会，并 保持各 组合的 独立投 资决策 权。
事前控制 主要包 括：1 、 一级 市场， 通过标 准化的 办公流 程， 对 关联方 审核、
价格公 允性 判断 及证 券公 平分配 等相 关环 节进 行控 制；2 、 二级 市场 ， 通过交 易
系统的投 资备选 库、 交 易对手 库及授 权管理， 对投资 标的 、 交易对 手和 操作权限
进行自动 化控制 。
事中监控 主要包 括组合 间相同 投资标 的的交 易方向、 市场冲 击的控 制， 银行
间市场 交易 价格 的公 允性 评估等 。1 、 将主 动投资 组合 的同 日反 向交 易 列为限 制
行为， 非 经特别 控制流 程审核 同意， 不 得进行 ； 对于 同日同 向交易 ， 通 过交易系
统对组 合间 的交 易公 平性 进行自 动化 处理 。2 、同 一基 金经 理管 理的 不 同组合 ，
对同一投 资 标的 采用相 同投资 策略的， 必须通 过交易 系统采 取同时 、 同 价下达投
资指令， 确保公 平对待 其所管 理的组 合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易 的合理 性分析 评估， 以及不 同时间 窗口下 （1 日、3 日、5 日）的季度
公平性 交易 分析 评估 等。1 、 通过 公平 性交 易的事 后分 析评 估系 统， 对 涉及公 平
性交易的 投资行 为进行 分析评 估，分 析对象 涵盖公 募、年 金、社 保及 专户产品，
并重点分 析同类 组合 （股票 型、 混合 型、 债券 型） 间、 不同 产品间 以及 同一基金
经理管理 不同组 合间的 交易行 为， 若发 现异常 交易行 为， 监 察稽核 部视 情况要求
相关当 事人 做出 合理 性解 释，并 按法 规要 求上 报辖 区监管 机构 。2 、 季 度公平 性
交易分析 报告按 规定经 基金经 理或投 资经理 签字， 并 经督察 长、 总 经理 审阅签字
后，归档 保存， 以备后 查。
本报告期 内公司 旗下基 金严格 遵守公 司的相 关公平 交易制 度， 未出 现违 反公
平交易制 度的情 况。
4.3.2 异 常交 易行 为 的 专项 说明
本报告期 内未发 现异常 交易行 为。
公司旗下 管理的 各投资 组合在 交易所 公开竞 价同日 反向交 易的控 制方 面， 报
告期内本 组合与 其他投 资组合 之间， 因 组合流 动性管 理或投 资策略 调 整需要， 出
现2 次同 日反向 交易成 交较少 的单边 交易量 超过该 证券当 日成交 量 5% 的情况。
6
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 运作 分析
四季度沪 深 300 指数 上涨 1.75% ，创业板指 数下 跌 8.74% 。四季度的重 大投
资事件是 持续 了 三年的 债券大 牛市出 现了迅 速的崩 塌，国 内外 10 年期国债收益
率升幅均 达到100bp 左右。 货币 政策从 宽松走 向趋紧 ， 或许 是对市 场影 响深远的
事件。 延 续二季 度格局， 四季度 权益市 场仍然 处于数 轮股灾 之后的 恢 复阶段。 指
数波动幅 度在历 史上处 于很低 的位置， 但结构 性机会 也一直 存在。 稳定 增长的优
质公司股 票是贯 穿全年 的机会 。
四季度的 实体经 济企稳 迹象延 续。 证券 市场本 身是个 复杂的 生态系 统， 自身
的修复自 然需要 一定的 时间， 判 断这一 具体时 间节点 也是高 度不确 定 性的。 相 对
确定的判 断是在 现有估 值条件 下， 我们 还是能 够筛选 出足够 数量的 好股 票进行长
期布 局。 理性的 长期投资 者应该 做的是 在市场 低迷的 阶段， 耐心收 集具 有远大前
景的优秀 上市公 司的股 票， 等待 公司自 身创造 价值的 实现和 市场情 绪在 未来某个
时点的回 归。
个股选 择层 面, 本 基金偏 好投 资于 具有 良好 “企 业基 因 ” ， 公司 治理 结 构完
善、 管理 层优秀 的企业。 我们认 为此类 企业， 有更大 的概率 能在未 来几 年都获得
高质量的 增长。 分 享企业 自身增 长带来 的资本 市场收 益是成 长型基 金取 得收益的
最佳途径 。
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
本报告期，本基金份额净值增长率为-2.16% ，同期业绩比较基准收益 率为
0.67%
4.6 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警情 形的 说明
本报告期 无需要 说明的 相关情 形。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1
权益投资 3,466,340,681.87 94.16
其中： 股票 3,466,340,681.87 94.16
2
固定收益投资 － －
其中： 债券 － －
7
资产支持证券 － －
3
贵金属投资 － －
4
金融衍生品投资 － －
5
买入返售金融资产 － －
其中：买断式 回购的买入 返售 金
融资产
－ －
6
银行存款和 结算 备付 金合计 211,532,062.72 5.75
7
其他资产 3,597,406.71 0.10
8
合计 3,681,470,151.30 100.00
5.2 报 告期 末 按 行业 分类 的股票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（% ）
A 农、林、牧、渔业 4,451,144.00 0.12
B 采矿业 24,327,813.42 0.67
C 制造业 2,548,829,943.78 70.25
D 电力、热力、燃气及 水生产和供应 业 46,753,917.66 1.29
E 建筑业 42,791,427.29 1.18
F 批发和零售业 310,771,566.38 8.57
G 交通运输、仓储和邮 政业 19,476,458.68 0.54
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信 息技术服务业 358,010,509.70 9.87
J 金融业 73,172,780.00 2.02
K 房地产业 11,449,100.00 0.32
L 租赁和商务服务业 8,793,908.00 0.24
M 科学研究和技术服务 业 11,550,000.00 0.32
N 水利、环境和公共设 施管理业 3,283,500.00 0.09
O 居民服务、修理和其 他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 2,678,612.96 0.07
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 3,466,340,681.87 95.54
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（% ）
1 002366 台海核电 5,000,000 268,100,000.00 7.39
2 300285 国瓷材料 5,990,409 234,284,895.99 6.46
8
3 002117 东港股份 5,950,000 178,202,500.00 4.91
4 600887 伊利股份 10,000,000 176,000,000.00 4.85
5 000858 五粮液 5,100,000 175,848,000.00 4.85
6 000423 东阿阿胶 3,200,000 172,384,000.00 4.75
7 002153 石基信息 7,002,985 170,662,744.45 4.70
8 600519 贵州茅台 500,712 167,312,914.80 4.61
9 600276 恒瑞医药 2,200,906 100,141,223.00 2.76
10 002572 索菲亚 1,650,871 89,411,173.36 2.46
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
注：本基 金本报 告期末 未持有 债券。
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持有 债券。
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序 的前 十 名 资产 支持证 券
投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持有 资产支 持证券 。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序 的 前五 名 贵金 属 投资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持有 贵金属 投资。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持有 权证。
5.9 报 告期 末 本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值变动总额合 计( 元) －
股指期货投资 本期收 益( 元) －
股指期货投资 本期 公 允价值变动( 元) －
注：本基 金本报 告期末 未投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策
本基金根 据基金 合同的 约定， 不允许 投资股 指期货 。
5.10 报 告期 末 本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投 资政 策
9
本基金根 据基金 合同的 约定， 不允许 投资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末 本 基金 投资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值变动总额 合 计（元） －
国债期货投资本期收 益（元） －
国债期货投资本期公 允价值变动（ 元） －
注：本基 金本报 告期末 未投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期 货投 资评 价
本基金本 报告期 末未投 资国债 期货。
5.11 投 资组 合报 告附 注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体 本期是否出现被监管部门立案
调 查， 或在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告 编制日 前一年 内受到 公开谴 责、处 罚的情 况。
5.11.2 申 明基 金投 资的 前十 名股票 是否 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
报告期内 本基金 投资的 前十名 股票中 没有在 备 选股 票库之 外的股 票。
5.11.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证金 674,406.02
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 49,744.44
5 应收申购款 2,873,256.25
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 3,597,406.71
10
5.11.4 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
注：本基 金本报 告期末 未持有 处于转 股期的 可转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
注：本基 金本报 告期末 前十名 股票中 未持有 流通受 限的股 票。
5.11.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分。
因四舍五 入原因， 投资组 合报告 中市值 占净值 比例的 分项之 和与合 计可 能存
在尾差。
§6
开 放式 基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额 总额 2,184,901,831.46
报告期期间基金总申 购份额 206,440,446.03
减： 报告期期间基金 总赎回份额 209,730,170.00
报告期期间基金拆分 变动份额（份 额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额 总额 2,181,612,107.49
§7
基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金份额 变动 情况
单位：份
报告 期期初 管理人持 有的本基金份 额 －
报告 期期间买入/ 申购总份 额 －
报告 期期间卖出/ 赎回总份 额 －
报告 期期末管理人持 有的本基金份 额 －
报告 期期末持有的本 基金份额占基 金总份额比例 （% ） －
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 交易 明细
注：本报 告期本 基金的 管理人 未运用 固有资 金申赎 及买卖 本基金 。
11
§8
备 查文 件目 录
8.1 备 查文 件目 录
1 、 中国证监 会批准 设立富 国天惠 精选成长 混合型 证券投 资基金 （LOF ） 的文
件
2 、富国天惠 精选成 长混合 型证券 投资基 金（LOF ）基金合 同
3 、富 国天惠 精选成 长混合 型证券 投资基 金（LOF ）托管协 议
4 、中国证监 会批准 设立富 国基金 管理有 限公司 的文件
5 、富国天惠 精选成 长混合 型证券 投资基 金（LOF ）财务报 表及报 表附 注
6 、报告期内 在指定 报刊上 披露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上海市浦 东新区 世纪大 道 8 号 上海国 金中心 二期16-17 层
8.3 查 阅方 式
投资者对 本报告 书如有 疑问， 可咨询 本基金 管理人 富国基 金管理 有限 公司。
咨询电话 ：95105686 、4008880688 （全国统一，免 长途话 费）
公司网址 ：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金 管理有 限公司
2017 年01 月21 日
