富 国 汇利 回 报分 级债 券 型证 券 投资 基金
二 0 一六年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月 31 日
基金管理 人： 富国基金 管理有 限公司
基金托管 人： 中国农业 银行股 份有限 公司
报告送出 日期：
2017 年 01 月 21 日
1
§1
重 要提 示
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、 误导性 陈述或 重大遗 漏， 并对 其内容 的真实 性、 准确性 和完整 性承 担个别及
连带责任 。
基金托 管人 中国 农业银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定，于 2017 年 1
月 19 日复核了 本报告 中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容 ，保证复
核内容不 存在虚 假记载 、误导 性陈述 或者重 大遗漏 。
富国基 金管 理有 限公司 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金资
产，但不 保证基 金一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决策
前应仔细 阅读本 基金的 招募说 明书。
本报告财 务资料 未经审 计。
本报告期 自2016 年10 月1 日 起至2016 年12 月31 日 止。
2
§2
基 金产 品概 况
基金简称 富国汇利 回报分 级债券
场内简称 富国汇利
基金主代 码 161014
基金运作 方式 契约型开 放式。
基金合同 生效日 2013 年09 月09 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额（单 位：份 ）
1,634,831,548.44
投资目标
本 基金 投 资 目标 是 在 追 求本 金 长 期安 全 的 基 础上 ， 力 争为
基金份额 持有人 创造高 于业绩 比较基 准的投 资收益 。
投资策略
本 基金 按 照 自上 而 下 的 方法 对 基 金资 产 进 行 动态 的 整 体资
产 配置 和 类 属资 产 配 置 。一 方 面 根据 整 体 资 产配 置 要 求通
过 积极 的 投 资策 略 主 动 寻找 风 险 中蕴 藏 的 投 资机 会 ， 发掘
价 格被 低 估 的且 符 合 流 动性 要 求 的合 适 投 资 品种 ； 另 一方
面 通过 风 险 预算 管 理 、 平均 剩 余 期限 控 制 和 个券 信 用 等级
限 定等 方 式 有效 控 制 投 资风 险 ， 从而 在 一 定 的风 险 限 制范
围内达到 风险收 益最佳 配比。
业绩比较 基准
中 央国 债 登 记结 算 有 限 责任 公 司 编制 并 发 布 的中 债 综 合指
数。
风险收益 特征
从 基金 资 产 整体 运 作 来 看， 本 基 金为 债 券 型 基金 ， 属 于证
券 投资 基 金 中的 较 低 风 险品 种 ， 其预 期 风 险 与收 益 高 于货
币市场基 金，低 于混合 型基金 和股票 型基金 。
基金管理 人 富国基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
下 属 分 级 基 金 的 基
金简称
富 国 汇 利 回 报 分
级 A
富国汇利回报
分级 B
富国汇利 分级债 券
下 属 分 级 基 金 场 内
简称
汇利 A 汇利 B 汇利分级
下 属 分 级 基 金 的 交
易代码
150020 150021 161014
报 告 期 末 下 属 分级
基金的份 额总额
（单位： 份）
394,315,202.00 168,992,230.00 1,071,524,116.44
下属分级 基 金 的 风
险收益特 征
汇利 A 份额将 表
现 出 低 风 险 、 收
益 相 对 稳 定 的 特
征
汇利 B 份额则
表现出较高风
险、收益相对
较高的特 征
从基 金 资 产整 体 运 作来
看， 本 基 金为 债 券 型基
金， 属 于 证券 投 资 基金
中的 较 低 风险 品 种 ，其
预期 风 险 与收 益 高 于货
币市 场 基 金， 低 于 混合
型基金和 股票型 基金。
3
§3
主 要财 务指 标和 基金 净值表 现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民币 元
主要财务 指标
报告期 （2016 年10 月01 日-2016
年12 月31 日 ）
1. 本期 已实现收益 28,190,344.02
2. 本 期利润 -34,142,034.61
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0209
4. 期末基金资产净值 1,712,197,704.92
5. 期末基金份额净值 1.047
注： 上述 基金业 绩指标 不包括 持有人 认购或交 易基金 的各项 费用 （ 例 如， 开放 式
基金的申 购赎回 费、 基金 转换费 等） ， 计入 费用后 实际收 益水平 要低于 所列数字 。
本期已实 现收益 指基金 本期利 息收入 、 投资收 益、 其 他收入 （不含 公允 价值变动
收益） 扣 除相关 费用后的 余额， 本期利 润为本 期已实 现收益 加上本 期公 允价值变
动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -1.97% 0.15% -1.48% 0.15% -0.49% 0.00%
注：过去 三个月 指2016 年10 月1 日－2016 年12 月31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增 长率变 动及其与同期业绩比较
基 准收 益率 变动 的比 较
4
注：1 、截止 日期 为2016 年12 月31 日。
2 、 本基金于2013 年9 月9 日成 立， 建仓 期6 个月， 从2013 年9 月9 日 起至2014
年3 月8 日，建 仓期结 束时各 项资产 配置比 例均符 合基金 合同约 定。
3.3 其 他指 标
其他指标 报告期末 （2016 年12 月31 日 ）
富国汇利A 与富国汇 利B 基金份额 配比 7:3
期末富国汇利A 份额 参考净值 1.044
期末富国汇利A 份额 累计参考净值 1.044
期末富国汇利B 份额 参考净值 1.054
期末富国汇利B 份额 累计参考净值 1.054
富国汇利A 的预计年 收益率 3.90%
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄纪亮
本基金基金
经理兼任富
国强回报定
期开放债券
2014-03-26 － 9
硕士， 曾任国泰君安 证券股份
有限公司助理研究员； 2012 年
11 月至 2013 年 2 月任富国基
金管理有限公司债券 研究员； 5
型证券投资
基金、富国
天利增长债
券投资基
金、富国信
用债债券型
证券投资基
金、富国产
业债债券型
证券投资基
金、富国目
标齐利一年
期纯债债券
型证券投资
基金、富国
睿利定期开
放混合型发
起式证券投
资基金基金
经理
2013 年2 月起任富国强回报定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经理， 2014 年3 月起任富
国 汇 利 回 报 分 级 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 和 富 国 天
利 增 长 债 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2014 年6 月起任富国信用
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2016 年8 月起任富国目
标 齐 利 一 年 期 纯 债 债 券 型 证
券投资基金基金经理， 2016 年
9 月起任富国产业债 债券型证
券投资基金、 富国睿 利定期开
放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金基金经理。 具有基 金从业资
格。
注：1 、 上述 任职日 期为 根据 公司 确定 的聘 任日期 ，离 任日 期为 根据 公 司确定 的
解聘日期 ；首任 基金经 理任职 日期为 基金合 同生效 日。
2 、 证券从业 的涵义 遵从行 业协会 《 证券业 从业人 员资格 管理办 法》 的 相关规定 。
4.2 报 告期 内本 基金 运作 遵规守 信情 况说 明
本报告期， 富国基 金管理 有限公 司作为 富国汇 利回报 分级债 券型证 券投 资基
金的管理 人严格 按照 《 中华人 民共和 国证券 投资基金 法》 、 《中华 人民 共和国证
券法》 、 《 富国汇 利回报 分级债 券型证 券投 资 基金基 金合同 》 以及 其它 有关法律
法规的规 定， 本 着诚实 信用、 勤 勉尽责 的原则 管理和 运用基 金资产 ， 以 为投资者
减少和分 散风险 、 确保基 金资产 的安全 并谋求 基金长 期稳定 收益为 目 标， 基金 投
资组合符 合有关 法规及 基金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
本基金管 理人根 据相关 法规要 求， 结 合实际情 况， 制 定了内 部的 《 公平 交易
管理办法》 ， 对证 券的一级 市场申 购、 二 级市场 交易相 关的研 究分析、 投资决策 、
授权、 交易 执行、 业绩 评估等 投资管 理环节， 实行事 前控制、 事 中监控 、 事后评
估及反馈 的流程 化管理 。 在制 度、 操作 层面确 保各组 合享有 同等信 息 知情权、 均 6
等交易机 会，并 保持各 组合的 独立投 资决策 权。
事前控制 主要包 括：1 、 一级 市场， 通过标 准化的 办公流 程， 对 关联方 审核、
价格公 允性 判断 及证 券公 平分配 等相 关环 节进 行控 制；2 、 二级 市场 ， 通过交 易
系统的投 资备选 库、 交 易 对手 库及授 权管理， 对投资 标的 、 交易对 手和 操作权限
进行自动 化控制 。
事中监控 主要包 括组合 间相同 投资标 的的交 易方向、 市场冲 击的控 制， 银行
间市场 交易 价格 的公 允性 评估等 。1 、 将主 动投资 组合 的同 日反 向交 易 列为限 制
行为， 非 经特别 控制流 程审核 同意， 不 得进行 ； 对于 同日同 向交易 ， 通 过交易系
统对组 合间 的交 易公 平性 进行自 动化 处理 。2 、同 一基 金经 理管 理的 不 同组合 ，
对同一投 资标的 采用相 同投资 策略的， 必须通 过交易 系统采 取同时 、 同 价下达投
资指令， 确保公 平对待 其所管 理的组 合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易 的合理 性分析 评估， 以及不 同时间 窗口下 （1 日、3 日、5 日）的季度
公平性 交易 分析 评估 等。1 、 通过 公平 性交 易的事 后分 析评 估系 统， 对 涉及公 平
性交易的 投资行 为进行 分析评 估，分 析对象 涵盖公 募、年 金、社 保及 专户产品，
并重点分 析同类 组合 （股票 型、 混合 型、 债券 型） 间、 不同 产品间 以及 同一基金
经理管理 不同组 合间的 交易行 为， 若发 现异常 交易行 为， 监 察稽核 部视 情况要求
相关当 事人 做出 合理 性解 释，并 按法 规要 求上 报辖 区监管 机构 。2 、 季 度公平 性
交易分析 报告按 规定经 基金经 理 或投 资经理 签字， 并 经督察 长、 总 经理 审阅签字
后，归档 保存， 以备后 查。
本报告期 内公司 旗下基 金严格 遵守公 司的相 关公平 交易制 度， 未出 现违 反公
平交易制 度的情 况。
4.3.2 异 常交 易行 为 的 专项 说明
本报告期 内未发 现异常 交易行 为。
公司旗下 管理的 各投资 组合在 交易所 公开竞 价同日 反向交 易的控 制方 面， 报
告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过 该证券当
日成交 量5%的情况。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 运作 分析
2016 年四季度 ，经 济短 期企 稳， 通胀 低位 回升 ，流动 性紧 平衡 演变 为 流动 7
性危机， 债券收 益率大 幅上升， 股市冲 高回落 ， 转债 估值大 幅回 落 。 本 基金调整
转债结 构， 适时 减仓 利率 债和 信用债 ，净 值有 所回 落。2017 年一季 度 本基金 将
控制信用 风险， 优化信 用债结 构， 继续 提升权 益占比 ， 强调 票息收 入以 及精选个
券，争取 为基金 持有人 带来可 持续的 投资回 报。
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
本报告期，本基金份额净值增长率为-1.97% ，同期业绩比较基准收益 率为
-1.48%
4.6 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警情 形的 说明
本报告期 无需要 说明的 相关情 形。
§5
投 资组 合报 告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1
权益投资 － －
其中： 股票 － －
2
固定收益投资 2,363,573,966.95 92.92
其中： 债券 2,363,573,966.95 92.92
资产支持证券 － －
3
贵金属投资 － －
4
金融衍生品投资 － －
5
买入返售金融资产 40,000,000.00 1.57
其中：买断式 回购的买入 返售 金
融资产
－ －
6
银行存款和 结算 备付 金合计 90,455,425.62 3.56
7
其他资产 49,761,656.42 1.96
8
合计 2,543,791,048.99 100.00
5.2 报 告期 末 按 行业 分类 的股票 投资 组合
注：本基 金本报 告期末 未持有 股票资 产。
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持有 股票资 产。
8
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例
（% ）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 171,000,000.00 9.99
其中：政策性金融债 58,650,000.00 3.43
4 企业债券 2,051,818,215.10 119.84
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 48,075,000.00 2.81
7 可转债（可交换债） 43,250,751.85 2.53
8 同业存单 － －
9 其他 49,430,000.00 2.89
10 合计 2,363,573,966.95 138.04
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例 （% ）
1 122865 10 苏海发 610,000 61,311,100.00 3.58
2 1180092 11 泰医高债 500,000 51,855,000.00 3.03
3 123306 14 财通02 500,000 51,750,000.00 3.02
4 1380167 13 武汉新港债 500,000 51,365,000.00 3.00
5 122067 11 南钢债 500,000 50,005,000.00 2.92
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序 的前 十 名 资产 支持证 券
投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持有 资产支 持证券 。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序 的 前五 名 贵金 属 投资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持有 贵金属 投资。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持有 权证。
5.9 报 告期 末 本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值变动总额合 计( 元) －
9
股指期货投资 本期收 益( 元) －
股指期货投资 本期 公 允价值变动( 元) －
注：本基 金本报 告期末 未投资 股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策
本基金根 据基金 合同的 约定， 不允许 投资股 指期货 。
5.10 报 告期 末 本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投 资政 策
本基金根 据基金 合同的 约定， 不允许 投资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末 本 基金 投资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值 变动总额合 计（元） －
国债期货投资本期收 益（元） －
国债期货投资本期公 允价值变动（ 元） －
注：本基 金本报 告期末 未投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期 货投 资评 价
本基金本 报告期 末未投 资国债 期货。
5.11 投 资组 合报 告附 注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体 本期是否出现被监管部门立案
调 查， 或在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告 编制日 前一年 内受到 公开谴 责、处 罚的情 况。
5.11.2 申 明基 金投 资的 前十 名股票 是否 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
本报告期本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（元 ）
10
1 存出保证金 44,751.39
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 49,716,905.03
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 49,761,656.42
5.11.4 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资 产净值 比例（% ）
1 110035 白云转债 16,549,041.60 0.97
2 113008 电气转债 10,069,840.00 0.59
3 110032 三一转债 7,971,807.60 0.47
4 132004 15 国盛EB 2,529,417.60 0.15
5 128011 汽模转债 778,249.15 0.05
6 127003 海印转债 225,785.40 0.01
5.11.5 报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
注：本基 金本报 告期末 未持有 股票。
5.11.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分。
因四舍五 入原因， 投资组 合报告 中市值 占净值 比例的 分项之 和与合 计可 能存
在尾差。
§6
开 放式 基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额 总额 1,634,831,548.44
报告期期间基金总申 购份额 －
减： 报告期期间基金 总赎回份额 －
报告期期间基金拆分 变动份额（份 额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额 总额 1,634,831,548.44
11
§7
基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金份额 变动 情况
单位：份
报 告期期初管理人持 有的本基金份 额 －
报告 期期间买入/ 申购总份 额 －
报告 期期间卖出/ 赎回总份 额 －
报告 期期末管理人持 有的本基金份 额 －
报告 期期末持有的本 基金份额占基 金总份额比例 （% ） －
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 交易 明细
注：本报 告期本 基金的 管理人 未运用 固有资 金申赎 及买卖 本基金 。
§8
备 查文 件目 录
8.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监 会批准 设立富 国汇利 分级债 券型证 券投资 基金的 文件
2 、富国汇利 分级债 券型证 券投资 基金基 金合同
3 、富国汇利 分级债 券型证 券投资 基金托 管协议
4 、中国证监 会批准 设立富 国基金 管理有 限公司 的文件
5 、富国汇利 分级债 券型证 券投资 基金财 务报表 及报表 附注
6 、富国汇利 回报分 级债券 型证券 投资基 金基金 合同
7 、富国汇利 回报分 级债券 型证券 投资基 金托管 协议
8 、富国汇利 回报分 级债券 型证券 投资基 金财务 报表及 报表附 注
9 、中国 证券 监督 管理委 员会 《关 于富 国汇 利分 级债 券型证 券投 资基 金 基金
份额持有 人大会 决议备 案 的回 函》
10、报告期内在 指定报 刊上披 露的各 项公告
8.2 存 放地 点
上海市浦 东新区 世纪大 道 8 号 上海国 金中心 二期16-17 层
12
8.3 查 阅方 式
投资者对 本报告 书如有 疑问， 可咨询 本基金 管理人 富国基 金管理 有限 公司。
咨询电话 ：95105686 、4008880688 （全国统一，免 长途话 费）
公司网址 ：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金 管理有 限公司
2017 年01 月21 日
