东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基
金 2016 年第4 季度 报告
2016 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 东 吴 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ： 二 〇 一 七 年 一 月 二 十 一 日
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年1 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月9 日
报告期末基金份额总额 91,824,354.58 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，采用优化复制法的投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整，争取在扣除各项费
用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数投资部分，采用最优复制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券及其备选成份券构成为基础，综合
考虑跟踪效果、 操作风险等因素构建组合， 并根据本基金资产规模、
日常申购赎回情 况、 市场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，
对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×95% ＋ 银行税后活期存款利率 ×5%
风险收益特征
本基金是债券型指数基金，长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金，属于较低风险、较低收益的品
种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
下属分级基金的基金简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基金的场内简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基 金的交易代
码
150164 150165 165809
报告期末下属分级基金
的份额总额
53,533,500.00 份 22,942,928.00 份 15,347,926.58 份
下属分级基金的风险收
益特征
可转债A 份 额为约定
收益，将表现出预期
低风险、预期收益相
对稳定的明显特征。
可转债B 份 额获得产
品剩余收益，带有适
当的杠杆效应，表现
出预期风险高、预期
收益高的显著特征。
东吴转债是债券型
指数基金， 长期平均
风险和预期收益率
低于股票基金、 混合
基金、 高于货币市场
基金，属于较低风
险、较低收益的品
种。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -594,905.01
2. 本期利润
-3,782,622.69
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0345
4. 期末基金 资产净值 82,266,190.92
5. 期末基金 份额净值 0.896
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.50% 0.54% -3.56% 0.53% -0.94% 0.01%
注：本基金业绩比较基准= 中证可转 换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5% 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金业绩比较基准= 中证可 转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税 后活期存款利率 ×5%
2 、本基金于2014 年 5 月9 日成立。按 基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建
仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其 他 指标
单位：人民币元
其他指标
报告期（ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ）
可转债A 与 可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参考
净值
1.004
期末可转债A 份额累计
参考净值
1.141
期末可转债B 份额参考
净值
0.644
期末可转债B 份额累计 0.237 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
参考净值
报告期末可转债A 的预
计年收益率
0.0450
注：可转债 A 约定年收益 率＝一年期银行定期存款年利率（税后）+3.0% 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固 定 收 益
部总经
理 、 本 基
金 基 金 经
理
2014 年5 月
9 日
- 11 年
杨庆定， 博士， 上海交通大
学管理学专业毕业。 历任 大
公 国 际 资 信 评 估 有 限 责 任
公 司 上 海 分 公 司 研 究 员 与
结构融资部总经理、 上海 证
券有限公司高级经理、 太 平
资 产 管 理 有 限 公 司 高 级 投
资经理； 2007 年7 月至2010
年6 月期间任 东吴基金管理
有限公司研究员、 基金经 理
助理； 2013 年 4 月再次 加入
东吴基金管理有限公司， 现
担 任 公 司 固 定 收 益 部 总 经
理，其中自 2013 年 6 月
25 日 起 担 东 吴 鼎 利 债 券 型
证券投资基金 （LOF ） （原 东
吴 鼎 利 分 级 债 券 型 证 券 投
资基金） 基金经理、 自 2014
年 5 月 9 日 起担任东吴中
证 可 转 换 债 券 指 数 分 级 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 自
2014 年 6 月 28 日起 担任
东 吴 优 信 稳 健 债 券 型 证 券
投资基金基金经理、 自 2015
年 8 月 19 日 起担任东吴配
置 优 化 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理，自 2016 年 5
月 19 日起担 任东吴鼎元双
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
注：1 、杨庆 定为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日； 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度， 加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析, 确保公 司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
四季度经济整体保持平稳。投资方面，地产投资保持平稳，前期发挥重要托护作用的基建投
资小幅下滑， 在汽车等行业的带动下， 制造业投资增速在 11 月出现较明 显回升。 工业生产增速低
位企稳，工业企业收入及利润延续改善，同时企业库存有所回升。通胀方面，PPI 同比增速在 9
月转正后四季大幅回升，经济低迷环境下 CPI 受 PPI 的带 动影响暂时有限，CPI 同 比增速在 2.0%
以上。金融数据方面，四季度社会融资总量 4.25 万亿，新增 信贷 2.48 万 亿，一定程度上反映了
实体融资需求有所好转，并对 2017 年开年经济基本面形成一定支撑。海外方面，11 月美国大选
中特朗普当选， 超市场普遍预期并造成各类资产定价的混乱， 人民币贬值压力持续加大， 伴随 12
月美联储加息一次及 2017 年的数次加 息预期，全球流动性宽松预期有所转变。
四季度央行货币政策与监管政策边际收紧， 在 11 月发布的三 季度货币政策执行报告中， 央行
明确了政策重心转向防风险和去杠杆。货币政策方面，央行仍未下调准备金，并继续以公开市场
操作工具维持资金紧平衡， 其中在 11 月跨月时流 动性 投放量收缩， 资金面出现大幅收紧。 监管政
策方面，央行重提将表外理财需纳入 MPA 广义 信贷指标，扭转了债券市场的持续乐观预期。
债券市场来看，10 月份 债券市场较为平稳，11 月特朗普当选后触发债券市场大幅调整。12
月央行流动性投放不足导致资金面紧张，并触发短久期债券品种收益率上行，同时央行防风险政
策重心下监管政策的收紧，以及相关机构的负面信息对市场情绪形成进一步打压，债券市场重现
踩踏，债券收益率超大幅上行。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
转债市场来看，4 季度未 有公募转债新发，可转债与可交换债存量分别保持在 340 亿与 300
亿左右。10 月至 11 月转 债市场受权益市场带动小幅上涨， 但 12 月在权 益市场回调、 资金面收 紧
及债市踩踏的负面影响，持续下跌，转债市场估值也有明显回落。
本基金在报告期内保持对标的指数的较好跟踪。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.896 元 ，累计净值 0.870 元；本 报告期份额净值增长
率-4.50% ， 同期业绩比较基准收益率为-3.56% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 76,384,267.10 88.03
其中：债券 76,384,267.10 88.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,000,000.00 4.61
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,199,651.11 7.14
8 其他资产 189,161.02 0.22
9 合计 86,773,079.23 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,295,710.00 4.01
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 200,968.80 0.24
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 72,887,588.30 88.60
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 76,384,267.10 92.85
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113008 电气转债 93,610 10,711,792.30 13.02
2 110032 三一转债 83,420 9,219,578.40 11.21
3 113009 广汽转债 76,210 8,849,505.20 10.76
4 110035 白云转债 65,340 8,138,750.40 9.89
5 110033 国贸转债 50,850 5,827,410.00 7.08
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资国债 期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,724.32
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 179,436.70
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 189,161.02
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 10,711,792.30 13.02
2 110032 三一转债 9,219,578.40 11.21
3 113009 广汽转债 8,849,505.20 10.76
4 110035 白云转债 8,138,750.40 9.89
5 110033 国贸转债 5,827,410.00 7.08
6 128009 歌尔转债 5,581,578.24 6.78
7 110031 航信转债 5,462,659.80 6.64
8 110034 九州转债 3,257,284.50 3.96
9 123001 蓝标转债 2,718,619.68 3.30
10 127003 海印转债 2,321,164.68 2.82
11 110030 格力转债 2,292,334.80 2.79
12 128012 辉丰转债 1,964,197.76 2.39
13 113010 江南转债 1,900,380.00 2.31
14 128010 顺昌转债 1,297,666.44 1.58
15 128011 汽模转债 875,289.30 1.06
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初基金份额总额 39,267,500.00 16,828,928.00 13,740,014.91
报告期期间基金总申购份额 - - 61,881,435.28
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 42,910,292.25
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
14,266,000.00 6,114,000.00 -17,363,231.36
报告期期末基金份额总额 53,533,500.00 22,942,928.00 15,347,926.58
注：1 、如果 本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报 告期间发生 转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
3 、报告期间 拆分变动包括日常拆分合并和折算产生的份额变动。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
可转债 A
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
-
基金管理人未持有可转债 A 基金份 额。
可转债 B
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
-
基金管理人未持有可转债 B 基金份 额。
东吴转债
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
-
基金管理人未持有东吴转债基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期间无基金管理人运用固有 资金投资本基金情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金设立的文件；
2 、《东吴中 证可转换债券指数分级证券投资基金基金合同》；
3 、《东吴中 证可转换债券指数分级证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5 、报告期内 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2017 年1 月21 日
