银 丰 证 券 投资 基 金 2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河银 丰封 闭
场内简 称 -
交易代 码 500058
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2002 年8 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,000,000,000.00 份
投资目 标
本基金 为平 衡型 基金 ，力 求有机 融合 稳健 型和 进取 型两
种投资 风格 ，在 控制 风险 的前提 下追 求基 金资 产的 长期
稳定增 值。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 的资 产配置 与自 下而 上的 精选 个股
相结合 的投 资策 略。 在 正常 的市场 情况 下, 股票 投资 比 例
变动范 围是 ：基 金资 产 的25%-75% ； 债券 投资 比例 变 动
范围是 ：基 金资 产 的 25%-55%； 现金 资产 比例 的变 动 范
围是： 基金 资产 的 0%-20% 。
业绩比 较基 准 上证 A 股指 数涨 跌幅 ＊75% ＋同期 国债 收益 率＊25% 。
风险收 益特 征
本基金 为封 闭式 平衡 型基 金,在 证券 投资 基金 中属 风 险
相对较 低品 种, 其风 险与 收 益特征 从长 期平 均及 预期 来
看介于 单纯 的股 票型 组合 与单纯 的债 券型 组合 之间, 或
介于单 纯的 成长 型组 合与 单纯的 价值 型组 合之 间, 力争
使基金 的单 位风 险收 益值 从长期 平均 来看 大于 比较 基准
的单位 风险 收益 值。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司 银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 7,128,548.26
2. 本期 利润
-131,102,468.12
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0437
4. 期末 基金 资产 净值 3,079,207,705.67
5. 期末 基金 份额 净值 1.026
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-4.11% 1.54% 2.52% 1.15% -6.63% 0.39%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：2002 年8 月15 日本 基金成 立， 根据 《银 丰证 券投资 基金 基金 合同 》规 定，本 基金 应自 基金
合同生 效日 起三 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 规定 。 截 止至 2002 年 11 月 15
日，建 仓期 已满 。建 仓期 结束时 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 约定 。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
神玉飞
银丰证券
投资基金
的基金经
理、 银 河智
联主题灵
2012 年12 月
21 日
- 8
中共党 员， 博 士研 究生 学
历。 2007 年 9 月加 入银 河
基金管 理有 限公 司， 曾 担
任宏观 策略 研究 员、 行 业
研究员、 银丰 证券 投资 基银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理、 银 河创
新成长混
合型证券
投资基金
的基金经
理
金的基金经理助理等职
务， 期间 主要 从事 宏观 策
略行业研究和股票投资
策 略 研 究 工 作 。2015 年
12 月 起 担 任 银 河 智 联 主
题灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，
2016 年2 月起 担任 银河 创
新成长混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 我公司 做出 决定 之日 ；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项管 理办 法、
《基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本 着“ 诚实信 用、 勤奋 律己 、创 新图强 ”的 原则 管理
和运用 基金 资产 ， 在 合法 合规的 前提 下谋 求基 金资 产的保 值和 增值 ， 努 力实 现基金 持有 人的 利益 ，
无损害 基金 持有 人利 益的 行为， 基金 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的
规定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 健的风 险回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连 续四 个季 度 期 间 内、 不 同时 间窗 下 （日 内 、3 日 内、5 日内） 公开 竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年4 季度 初 ， 本 基金 管理人 判 断 4 季 度市 场运 行大部 分时 间或 许仍 将维 持目前 的低 成 交
量震荡 的走 势， 但是 市场 出现向 上突 破演 绎一 波行 情的可 能性 正在 变大 ；配 置方面 重点 配置 了具
备农林 牧渔 、信 息服 务、 机械、 建筑 建材 和金 融服 务。
回顾四 季度 市场 走势 ，本 基金管 理人 季度 初对 市场 基本 在 12 月前 得到 了验 证 ，但 是 12 月市
场经历 了普 遍下 跌， 单四 季度而 言， 沪 深300 上涨1.75% ；而 中小 板指 数和 创 业板指 数分 别下 跌
4.59% 和8.74% 。 结构 性行 情是四 季度 的重 要特 征， 传媒、 计算 机、 餐饮 旅游 、 电子 和医 药； 而 四
季度涨 幅居 前的 行业 依次 分别为 石油 石化 、建 筑、 钢铁、 商业 零售 和纺 织服 装。
回顾重 点投 资行 业的 四季 度表现 ，除 了建 筑建 材和 金融服 务表 现还 可以 外， 其他配 置表 现一
般。四 季度 ，本 基金 管理 人始终 将股 票仓 位维 持 在70% 左 右， 希望 通过 调整 持 仓结构 参与 结构 性
的机会 来 赢 得收 益。 相对 于三季 度， 本基 金管 理人 大幅降 低了 农林 牧渔 、信 息服务 和金 融服 务的
配置比 例， 增加 了医 药、 军工和 电子 的配 置比 例。
本基金 净值 四季 度表 现不 理想， 主要 是由 于季 度初 对市场 结构 性行 情判 断失 误，直 接导 致行
业配置 和个 股选 择出 现了 较大失 误， 反思 总计 主要 存在以 下几 点经 验教 训： （1）2016 年开 局不
利，在 年初 处于 被动 的情 况下， 本人 在整 个后 续运 作过程 中产 生了 寄希 望于 重仓某 些板 块实 现追
回净值 的博 弈心 态， 例如 整体获 利的 情况 下还 寄希 望能够 上涨 更多 ， 最 后事 与愿违 ； （2） 对今 年
市场的 艰巨 性认 识不 足， 今年虽 然市 场整 体机 会较 多，但 是 在 流动 性偏 紧的 背景下 ，整 体还 是熊
市，虽 然出 现了 很多 机会 ，但是 参与 的同 时如 果没 有积极 去买 卖交 易， 往往 也很难 获利 ，本 基金
管理人 在今 年的 运作 过程 中还坚 持 了2015 年 的长 期 持股的 操作 思路 ， 最终 在很 多投资 机会 中并 未
高位获 利了 结； （3） 思 想 禁锢， 未能 与时 俱进： 今 年政府 推动 的供 给侧 改革 给市场 带来 了重 大投
资机会 ， 考 虑到 本基 金管 理人经 历 了2010 年 水泥 行 业的限 产保 价， 淘汰 落后 产能未 能成 功的 经历
后， 本 基金 管理 人自 始至 终排斥 了供 给侧 改革 的投 资机会 ， 进 而也 错过 了重 大投资 机会 ； （4）投银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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资标的 筛选 出现 了失 误， 未能从 治理 结构 、业 绩增 长的 确 定性 等方 面严 格把 控投资 标的 ，从 未导
致很多 去年 牛市 持有 的投 资标的 未能 经得 起熊 市的 检验， 从未 对净 值造 成了 比较大 的损 耗。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年4 季度 本基 金净 值 增长率-4.11% ， 业绩 比较 基准收 益 率 2.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,183,505,978.57 70.24
其中： 股票 2,183,505,978.57 70.24
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 783,606,495.00 25.21
其中： 债券 783,606,495.00 25.21
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 95,000,000.00 3.06
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
16,722,810.93 0.54
8 其他资 产 29,846,186.38 0.96
9 合计 3,108,681,470.88 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 204,595,000.00 6.64
B
采矿业 101,832,448.29 3.31
C
制造业 1,451,740,809.05 47.15
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
37,917.66 0.00
E
建筑业 31,191,592.23 1.01 银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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F
批发和 零售 业 83,427,722.55 2.71
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
170,861,628.25 5.55
J
金融业 106,780.00 0.00
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 24,780,904.38 0.80
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 11,955,455.20 0.39
R
文化、 体育 和娱 乐业 102,966,262.28 3.34
S
综合 - -
合计 2,183,505,978.57 70.91
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002026 山东威 达 17,553,901 202,747,556.55 6.58
2 002458 益生股 份 3,800,000 130,720,000.00 4.25
3 002013 中航机 电 6,499,996 118,884,926.84 3.86
4 002372 伟星新 材 7,299,268 112,627,705.24 3.66
5 002120 新海股 份 1,999,842 100,792,036.80 3.27
6 002475 立讯精 密 4,549,892 94,410,259.00 3.07
7 000333 美的集 团 3,299,948 92,959,535.16 3.02
8 600038 中直股 份 1,849,992 89,576,612.64 2.91
9 002405 四维图 新 4,500,000 87,075,000.00 2.83
10 603368 柳州医 药 1,034,955 83,427,722.55 2.71
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 287,514,215.00 9.34
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 398,370,280.00 12.94
其中： 政策 性金 融债 398,370,280.00 12.94
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 97,722,000.00 3.17
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 783,606,495.00 25.45
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018002 国开1302 2,208,000 230,978,880.00 7.50
2 010107 21 国债 ⑺ 1,780,000 187,345,000.00 6.08
3 110031 航信转 债 900,000 97,722,000.00 3.17
4 130412 13 农发 12 500,000 50,325,000.00 1.63
5 019313 13 国债 13 500,000 50,315,000.00 1.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 合约 。 银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中，没 有发 行主 体被 监管 部门立 案调 查的 情形 ，在 报告编 制日 前一
年内也 没有 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 864,091.70
2 应收证 券清 算款 7,848,594.19
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,133,500.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,846,186.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％） 银河银丰封闭 2016 年第 4 季度 报告
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1 110031 航信转 债 97,722,000.00 3.17
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
6.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 份额 未发 生变 动。
6.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 丰证券 投资 基金 的文 件
2 、《 银丰 证券 投资 基金 基 金合同 》
3 、《 银丰 证券 投资 基金 托 管协议 》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 丰证 券投 资基 金财 务 报表及 报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号楼
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
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咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
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2017 年1 月20 日
