鑫 元 鸿 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2016 年第4
季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元鸿 利
交易代 码 000694
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,507,410,161.83 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ，
通过积 极主 动的 投资 管理 ， 力争 取得 超越 基金 业绩 比
较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 为债 券型 基金 ， 对 债券的 投资 比例 不低 于基 金
资产 的 80% 。在 此约 束下 ，本基 金通 过对 宏观 经济 趋
势、 金 融货 币政 策、 供求 因素、 估值 因素 、 市 场行 为
因素等 进行 评估 分析 ， 对 固定收 益类 资产 和货 币资 产
等的预 期收 益进 行动 态跟 踪，从 而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,588,851.11
2.本期 利润 -16,970,660.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0111
4.期末 基金 资产 净值 1,760,486,081.36
5.期末 基金 份额 净值 1.168
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.93% 0.09% -1.79% 0.15% 0.86% -0.06% 鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 6 月 26 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 建仓期 为 6 个 月， 建
仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫 元 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
稳 利 债 券
2014 年 6 月
26 日
- 8 年
学历：数量经济学专
业，经济学硕士。相
关业务资格：证券投
资基金从业资格。从
业经历 ：2008 年 7 月
至 2013 年8 月， 任职鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 鸿 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 享 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 半 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 丰 纯 债
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
安 鑫 宝 货
币 市 场 基
金 、 鑫 元
鑫 新 收 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
双 债 增 强
债 券 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
于南京银行股份有限
公司，担任资深信用
研究员，精通信用债
的行情与风险研判，
参与创立了南京银行
内部债券信用风险控
制体系，对债券市场
行情具有较为精准的
研判能 力。2013 年 8
月加入鑫元基金管理
有限公司，任投资研
究 部 信 用 研 究 员 。
2013 年 12 月 30 日至
2016 年 3 月 2 日 担任
鑫元货币市场基金基
金经理 ，2014 年 4 月
17 日至 今任 鑫元 一年
定期开放债券型证券
投资基金基金经理，
2014 年6 月12 日 至今
任鑫元稳利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2014 年6 月26 日
至今任鑫元鸿利债券
型证券投资基金的 基
金经理 ， 2014 年10 月
15 日至 今任 鑫元 合享
分级债券型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年12 月2 日 至今鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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经 理 ； 基
金 投 资 决
策 委 员 会
委员
任鑫元半年定期开放
债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2014 年
12 月16 日至 今任 鑫元
合丰分级债券型证券
投资基金（现鑫元合
丰纯债债券型证券投
资基金 ） 的 基金 经理，
2015 年6 月26 日 至今
任鑫元安鑫宝货币市
场 基 金 的 基 金 经
理,2015 年 7 月 15 日
至今任鑫元鑫新收益
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年4 月21 日
起任鑫元双债增强债
券型证券投资基金的
基金经理；同时兼任
基金投资决策委员会
委员。
王美芹
鑫 元 半 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
鸿 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
2016 年 8 月
5 日
- 9 年
学历：工商管理、应
用金融硕士研究生。
相关业务资格：证券
投资基金从业资格。
从业经 历：1997 年 7
月至 2001 年9 月， 任
职于中国人寿保险公
司 河 南 省 分 公 司 ，
2002 年3 月至2005 年鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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理 ； 基 金
投 资 决 策
委 员 会 委
员
12 月， 担任 北京 麦特
诺亚咨询有限公司项
目 部 项 目 主 管 ，2007
年 2 至 2015 月6 月，
先后担任泰信基金管
理有限公司渠道部副
经理、理财顾问部副
总监、专户投资总监
等职务 ，2015 年 6 月
加入鑫元基金担任专
户投资 经理 ，2016 年
8 月5 日 起担 任鑫 元半
年定期开放债券型证
券投资基金、鑫元鸿
利债券型证券投资基
金的基金经理；同时
兼任基金投资决策委
员会委 员 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督 检
查。
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ， 国 内债 券市 场经 受了内 忧外 困的 多重 影响 陷入深 幅调 整：10 年 期国 债收益 率由 年 度
低位 的2.64% 一 度上 行至3.37% ，10 年 国开 收益率 由3.02% 上行 至3.93% ， 上 行90BP 。 同 期 ， 各 期
限信用 债收 益率 一度 上行 超过 150BP 。 究 其原 因， 不 外乎以 下几 方面 影响 ：1） 受益于 前期 房地 产、
汽车销 售较 好、 工业 品供 给 侧改 革效 果超 预期 ，国 内经济 基本 面现 企稳 迹象 ——PMI 连续 4 个月
站在荣 枯线 上方 显示 经济 动能持 续扩 张，10 月份 公 布的 9 月份 PPI 数据 结束 了过 去 54 个月 的负
增长开 始转 正 ， 价 格上 涨 带动工 业企 业利 率回 暖 。 2） 进入16 年 下半 年 ， 管 理层一 再强 调注 重抑
制资产 价格 泡沫 和经 济金 融风险 ，央 行货 币政 策通 过公开 市场 延续 三季 度的 “缩短 放长 ”操 作回
收市场 流动 性， 引导 银行 间资金 利率 上行 ， 并 宣布 从 2017 年 一季 度开 始将 银 行表外 理财 纳 入MPA
考核。 此外 ，证 监会 、银 监会及 保监 会也 分别 从不 同角度 加强 金融 杠杆 监管 力度。3） 海外 方面 ，
11 月9 日 特朗 普赢 得美 国2016 年大 选 和12 月15 日 美联储 超预 期加 息导 致美 债收益 率快 速上 行，
人民币 汇率 贬值 加速 ，促 使中国 央行 被动 收紧 流动 性同样 给中 国债 市带 来调 整压力 。4 ）进 入12
月份后 ，国 内货 币基 金遭 受机构 大规 模赎 回加 之银 行间机 构违 约事 件的 发生 也都加 深了 市场 对流
动性和 信用 风险 的担 忧， 并加大 了债 券市 场的 调整 幅度。
在组合 操作 上， 管理 人通 过密切 跟踪 影响 国内 经济 基本面 的宏 微观 因素 ，并 对货币 政策 边际
收紧的 变化 进行 了快 速反 应，进 入四 季度 以来 通过 一系列 的减 仓操 作， 将组 合杠杆 和久 期压 制极
低状态 ，使 得组 合保 持了 充裕的 流动 性， 从而 最大 限度 地 规避 了四 季度 市场 的下跌 风险 并通 过拆鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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出资金 获得 稳定 的资 金收 益。
展望后 市 ， 管 理人 认为 ， 随着 12 月 底央 行一 系列 维 稳措施 和流 动性 投放 ， 前 期引发 市场 急速
调整的 货币 基金 强赎 带来 的流动 性冲 击暂 时告 一段 落，但 考虑 到美 国特 朗普 新政给 全球 金融 市场
带来的 不确 定性 以及 国内 后续金 融去 杠杆 政策 措施 的出台 ，短 期内 国内 债券 市场仍 难言 趋势 性机
会。考 虑到 经过 流动 性冲 击后的 债券 市场 短端 收益 率上行 明显 ，管 理人 将适 当提高 组合 持仓 比例
以获取 稳定 的票 息收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 鑫元 鸿利 的基 金份额 净值 增长 率为-0.93% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为-1.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,481,180,126.30 83.52
其中： 债券
1,481,180,126.30 83.52
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
235,621,238.43 13.29
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,239,106.98 0.07
8 其他资 产
55,348,582.82 3.12
9 合计
1,773,389,054.53
100.00 鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,993,500.00 0.40
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,620,000.00 6.23
其中： 政策 性金 融债 109,620,000.00 6.23
4 企业债 券 596,551,626.30 33.89
5 企业短 期融 资券 130,072,000.00 7.39
6 中期票 据 637,943,000.00 36.24
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,481,180,126.30 84.13
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140407 14 农发 07 800,000 80,248,000.00 4.56
2 1382164
13 伊 泰煤
MTN1
600,000 59,922,000.00 3.40
3 101455018
14 富兴
MTN002
500,000 53,600,000.00 3.04
4 101459031 14 镇 江新 500,000 52,300,000.00 2.97 鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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区MTN001
5 101455022
14 祁 连山
MTN001
500,000 51,975,000.00 2.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注: 本 基金 本报 告期 内未 投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 如 是， 还应对相 关证 券的投 资
决 策程 序做出 说明 。
注：本报告期 内基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 或在报告编 制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 ， 还应
对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,598.14
2 应收证 券清 算款 - 鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 34,372,202.67
5 应收申 购款 29,982.01
6 其他应 收款 20,920,800.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 55,348,582.82
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,509,766,036.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 84,932,002.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 87,287,876.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,507,410,161.83
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未
持有本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 鸿 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、《 鑫元 鸿利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 鸿利 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照； 鑫元鸿利 2016 年第 4 季度报告
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5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2017 年 1 月 20 日
