金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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金 鹰 添益 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 4 季度 报 告
2016 年 12 月31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年一 月二十 日金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年1 月19 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 金鹰添 益纯 债债 券
基金主 代码 003163
交易代 码 003163
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 997,905,556.04 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 力争 获得 超越 业绩 比较 基准的
投资收 益。
投资策 略
本基金 充分 考虑 基金 资产 的安全 性、 收益 性及 流动 性， 在
严格控 制风 险的 前提 下力 争实现 资产 的稳 定增 值。 在资产
配置中 ， 本 基金 以债 券为 主， 通 过密 切关 注债 券市 场变化 ，
持续研 究债 券市 场运 行状 况、 研 判市 场风 险， 在确 保资产
稳定增 值的 基础 上， 通过 积极主 动的 资产 配置 ， 力 争实现金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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超越业 绩基 准的 投资 收益 。
业绩比 较基 准
本 基 金 业 绩 比 较 基 准 为 ： 中 债 综 合 （ 全 价 ） 指 数 收 益 率
*80%+ 一年 期定 期存 款利 率 （税后 ）*20%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金， 属于 较低 预期 收益 、 较低
预期风 险的 证券 投资 基金 品种， 其预 期收 益和 预期 风险高
于货币 市场 基金 ，但 低于 混合型 基金 、股 票型 基金 。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 10 月1 日-2016 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 3,077,998.57
2. 本期 利润 -1,566,941.43
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0019
4. 期末 基金 资产 净值 997,608,234.83
5. 期末 基金 份额 净值 0.9997
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.11% 0.04% -1.78% 0.12% 1.67% -0.08%
金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
金鹰添 益纯 债债 券型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2016 年 8 月 19 日 至 2016 年 12 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
刘丽娟
固定收
益部总
监，基
金经理
2016-08-19 - 10
刘丽娟 女士， 中南 财经 政 法
大学工 商管 理硕 士。 历 任 恒
泰 证 券 股 份 有 限 公 司 交 易
员， 投 资经 理， 广 州证 券 股
份有限 公司 债券 投资 主办 。
2014 年 12 月 加入 金鹰 基 金
管理有 限公 司， 现 任固 定 收
益部总 监、 金 鹰货 币市 场 证
券投资 基金、 金鹰 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金、 金 鹰
元 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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基金、 金 鹰元 丰保 本混 合 型
证券投 资基 金、 金 鹰元 祺 保
本混合 型证 券投 资基 金、 金
鹰 元 和 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金、 金鹰 添益 纯债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 及 金 鹰 元
盛 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资
基金（LOF ）基 金经 理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 有关 法律 法 规及其 各项
实施准 则 、 本 基金 基金 合 同等法 律文 件的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用
基金资 产 ， 在 严格 控制 风 险的基 础上 ， 为基 金持 有 人谋求 最大 利益 。 本报 告 期内 ， 基 金运 作
合法合 规， 无出 现重 大违 法违规 或违 反基 金合 同的 行为， 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 公 司严 格执 行 证监会 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公
司内部 公平 交易 制度 ， 各 投资组 合按 投资 管理 制度 和流程 独立 决 策 ， 并在 获 得投资 信息 、 投
资建议 和实 施投 资决 策方 面享有 公平 的机 会。
公司通 过规 范的 投资 交易 流程 、 完 善的 权限 管理 机 制、 有效 的交 易控 制制 度 ， 确 保公 平
交易的实 施。同时 通过投 资交易系 统中的公 平交易 功能执行 交易，不 断强化 事后监控 分析 ，
以尽可 能确 保公 平对 待各 投资组 合。
报告期 ，公 司对 连续 四个 季度期 间内 、不 同时 间窗 下（日 内、3 日内 、5 日 内 ）公司 管
理的不 同投 资组 合同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 未发现 违反 公平 交易 制度 的异常 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ， 公司 旗下 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价交 易中 ， 未出 现 同日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的情 况。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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回顾 2016 年 第四 季度 债 券市场 行情 ， 10 月初 在 国庆期 间密 集出 台的 楼市 限购限 贷政
策影响 下 ， 市 场预 期房 地 产投资 将下 行并 带动 经济 基本面 下行 压力 进一 步增 大， 十年 期国 债
收益率 于 10 月 21 日一 度 下行 至 2.64% 的 低位 ； 10 月底表 外理 财将 纳 入 MPA 考核的 消息 延
续了今年 以来监管 层防风 险、去杠 杆的政策 思路；11 月初美 国大选中 川普意 外获胜， 其大
规模财 政刺 激计 划引 发市 场对美 国经 济增 长和 再通 胀预期 增强 ， 全球 风险 偏 好提升 ， 美元 指
数表现 强劲 ， 海外 国债 收 益率大 幅上 行 ， 人 民币 贬 值预期 强烈 ， 外汇 占款 持 续流出 ， 债券 收
益率持 续缓 步上 行 ； 随 着年 末临近 ， 银行 机构 在年 底考 核压力 下 ， 收 紧了 对非 银机 构的融 出 ，
货币市 场流 动性 持续 紧张 ， 同 业存 款、 同业 存单 发 行利率 大幅 上行 ， 市场 对 监管层 去杠 杆的
决心进一 步担忧， 叠加国 海代持事 件的发酵 以及市 场传闻某 基金货币 产品巨 额亏损的 消息 ，
市场恐 慌情 绪蔓 延 ， 债 券 收益率 快速 调整 ， 并于12 月20 日到 达此 轮调 整的 最 高点 ， 十 年期
国债大 幅上 行70BP 以上 ， 十年国 开债 上行 幅度 超 过90BP， 同业 存款 、 同 业存 单上行 幅度 超
200BP ， 调 整幅 度虽 未超 过2013 年钱 荒时 ， 但 调整 速 度之快 前所 未有 ； 随着 证 监会出 面协 调
国海代 持事 件 ， 央 行向 市 场投放 流动 性并 指导 银行 加大对 非银 机构 的融 出 ， 市场恐 慌情 绪缓
解，随 着年 末最 后几 天流 动性的 好转 ，债 券收 益率 也有所 修复 。
在外汇 贬值 压力 以及 控制 资产泡 沫风 险的 压制 下， 央 行仅通 过公 开市 场 和 MLF 等手段 向
市场投 放流 动性 来对 冲外 汇占款 的大 幅 流 出。 虽然 公 开市场 操 作 7 天 逆回 购利 率一直 维持 在
2.25% 稳定 未变， 但四 季度 银行 间 7 天 质押 式回 购利 率均值 达 到2.81%,3 个月shibor 利 率也
从季 初2.8% 持 续上 升至 3.27% ， 并且 中间 没有 任何 回 调，3 个月 短期MLF 继续 缺 席， 公 开市
场释放 流动 性的 成本 持续 上升 。 在 四季 度债 市大 幅 调整下 ， 本基 金维 持了 组 合短久 期 ， 低 杠
杆的策 略， 主要 参与 短端 债券市 场， 以获 取稳 定的 票息收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016 年 12 月 31 日 ， 基金份 额净 值0.9997 元 。 本报告 期份 额净 值增 长-0.11%，同
期业绩 比较 基准 增长 率为-1.78% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2017 年一 季度 ，经 济 基本面 上： 房地 产投 资在 调控政 策下 销量 放缓 将面 临下行 压
力； 在积 极财 政政 策支 持 下， 基建 将继 续托 底经 济 ； 制 造业 在企 业盈 利改 善 下小幅 反弹 ， 但
在供给 侧改 革约 束以 及对 经济前 景预 期不 乐观 的情 况下 ， 企 业融 资和 投资 需 求并未 改善 。 整
体经济 仍面 临下 行压 力。 物价方 面，OPEC 和非 OPEC 减产推 升油 价上 涨。 供给 侧改革 推升 钢
铁、煤 炭价 格，PPI 在今年 9 月转 正后 快速 上行 ，11 月 数据 已达 到 3.3% ， 预 计在低 基数 下金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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明年一 季度 将继 续上 行至 高位 ；CPI 方 面 ， 由 于2017 年春 节较 早以 及在2016 年一季 度由 于
气温异 常导 致蔬 菜价 格异 常上涨 的情 形下 ，2017 年 一季 度 CPI 同比 或大 幅波 动，在 非食 品
价格走 高的 压力 下， 明 年 CPI 中枢 水平 预计 将小 幅 提升。 政策 面上 ：12 月 中 的中央 经济 工
作会议提 及货币政 策“稳 健中性” ， 适应货 币供应方 式新变化 ，调节好 货币闸 门，货币 政 策
预计将 较2016 年收 紧。
基于以 上判 断 ， 我 们认 为 一季度 货币 市场 流动 性整 体将维 持在 中性 偏紧 状态 ， 且 银行 理
财将于 一季 度正 式纳 入 MPA 考核, 监管 层防 风险 、去 杠杆的 监管 思 路 将持 续。 债券操 作上 ，
由于目 前短 端品 种绝 对收 益较高 ， 而期 限利 差和 信 用利差 都处 于历 史相 对低 位， 短端 品种 性
价比较 高 ， 我 们将 继续 维 持短久 期中 高评 级策 略 ， 在中长 端方 面 ， 将 关注 市 场走势 ， 适当 参
与波段 操作 以获 取资 本利 得，并 适时 调整 组合 各类 资产比 例和 久期 ，竭 力为 持有人 服务 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告 期无 应预 警说 明事 项。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,026,937,000.00 97.98
其中： 债券 1,026,937,000.00 97.98
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- - 金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,280,281.94 1.17
7 其他各 项资 产 8,874,008.09 0.85
8 合计 1,048,091,290.03 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 内未 投资 股票。
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 内未 通过 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 内未 投资 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 50,095,000.00 5.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 976,842,000.00 97.92
9 其他 - -
10 合计 1,026,937,000.00 102.94
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 111698126
16 广 州农
村商业 银行
CD129
1,400,000.0
0
134,652,000.0
0
13.50
2 140004
14 附 息国
债04
500,000.00 50,095,000.00 5.02
3 111695961
16 浙 江民
泰商行
CD064
500,000.00 49,190,000.00 4.93
4 111698037
16 德 阳银
行 CD079
500,000.00 49,055,000.00 4.92
5 111698791
16 江 苏紫
金农村 商业
银行 CD057
500,000.00 49,000,000.00 4.91
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 内未 投资 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 内未 投资 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 内未 投资 权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本期国 债期 货投资 政策
无。
5.9.2 报告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查，金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
10
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,874,008.09
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,874,008.09
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 投资 股票。
5.10.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 200,218,644.03
报告期 基金 总申 购份 额 797,802,461.62
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 115,549.61 金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 997,905,556.04
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
无
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 注册 的金 鹰 添益纯 债债 券型 证券 投资 基金发 行及 募集 的文 件。
2、 《金 鹰添 益纯 债债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、 《金 鹰添 益纯 债债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4、金 鹰基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
6、本报告 期内在中 国证监 会指定报 纸上公开 披露的 基金份额 净值、季 度报告 、半年 度
报告、 更新 的招 募说 明书 及其他 临时 公告 。
9.2 存放 地点
广东省 广州 市天 河区 珠江 东路 28 号 越秀 金融 大厦30 层
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅或 按工 本费 购买 复印 件， 也 可登 录本 基金 管理 人 网站查 阅 ，金鹰添益纯债债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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本基金 管理 人网 址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对 本报告书 如有疑 问，可咨 询本基金 管理人 客户服务 中心，客 户服务 中心电话 ：
4006-135-888 或 020-83936180 。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年一 月二 十日
