融 通通 盈保 本混 合型 证券 投资 基 金 2016 年第4 季度 报告
2016 年12 月31 日
基 金管 理人 ： 融 通基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2017 年 1 月20 日
融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 盈保 本混 合
交易代 码 002415
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 934,508,051.53 份
投资目 标
通过固 定收 益类 资产 与权 益类资 产的 动态 配置 和有
效的组 合管 理， 在 确保 保 本周期 到期 时本 金安 全的 基
础上， 力争 实现 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略 （TIPP ，
Time Invariant Portfolio Protection ） ，通 过量 化
技术动 态调 整资 产配 置比 例， 以达 到保 证本 金安 全 的
基本目 标。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预 期收 益和 预 期风险 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金和 非保 本混 合型 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 10 月1 日 － 2016 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 1,022,004.57 融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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2. 本期 利润
-11,313,333.72
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0118
4. 期末 基金 资产 净值 940,272,976.17
5. 期末 基金 份额 净值 1.006
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
（2） 本报 告所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实
际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.18% 0.09% 0.69% 0.00% -1.87% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2016 年3 月15 日。
2、本 基金 的建 仓期 为自 合 同生效 日 起6 个 月。 截止 建仓期 结束 ，各 项资 产配 置比例 符合
规定。 融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
张一格
融 通 易 支 付 货 币 市
场 证 券 投 资 基 金 、
融 通 通 盈 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、
融 通 增 裕 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 融 通
增 祥 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 融 通 增 丰
债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 融 通 通 瑞 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、
融 通 通 优 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 融 通
月 月 添 利 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 融 通 通 景 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 融 通 通 鑫
灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 融 通
新 机 遇 灵 活 配 置 混
合型证券投资基
金 、 融 通 通 裕 债 券
型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
2016 年
5 月13
日
- 10
张 一 格 先 生 ， 中 国 人 民 银 行 研 究 生 部 经
济 学 硕 士 、 南 开 大 学 法 学 学 士 ， 美 国 特
许金融 分析 师（CFA）。 10 年证券 投资 从
业 经 历 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 ， 现 任 融 通
基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 总 经 理 。
历 任 兴 业 银 行 资 金 营 运 中 心 投 资 经 理 、
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 国 泰 民 安 增 利 债
券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证 5
年 期 国 债 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金 联 接 基 金 、 国 泰 信 用 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 国 泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金(LOF) 、 国 泰浓 益灵 活配置 混合 型
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 安 康 养 老 定 期 支 付
混合型 证券 投资 基金 基金 经理。2015 年
6 月 加 入 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 ，2015
年 11 月 17 日起 至今 任“ 融通易 支付 货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经 理 ，2016
年3 月15 日起 至今 任 “融 通通盈 保本 混
合型证 券投 资基 金” 基金 经理，2016 年
4 月 28 日起 至今 任“ 融通 增裕债 券型 证
券投资 基金 ” 基金 经理 ，2016 年5 月13
日 起 至 今 任 “ 融 通 增 祥 债 券 型 证 券 投 资
基金 ” 基 金经 理，2016 年7 月 19 日 起至
今 任 “ 融 通 增 丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ”
基金经 理， 2016 年7 月28 日起至 今任 “融
通通瑞 债券 型证 券投 资基 金” 基金 经理 ，
2016 年 8 月 9 日 起至 今任 “融通 通优 债
券型证 券投 资基 金” 基金 经理，2016 年
8 月 24 日起 至今 任“ 融通 月月添 利定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ” 基 金 经 理 ，
2016 年 8 月 30 日起 至今 任 “ 融通 通景 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金” 基金 经理 ，
2016 年 9 月 22 日起 至今 任 “ 融通 通鑫 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ” 、 “ 融 通 新
机 遇 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ” 基
金经理 ，2016 年 11 月 2 日 起至今 任 “融
通通裕 债券 型证 券投 资基 金” 基金 经理 。 融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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注：任 职日 期指 根据 基金 管理人 对外 披露 的任 职日 期填写 ；证 券从 业年 限以 从事证 券业 务相
关工作 的时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2016 年四 季度 ， 债 券市场 走出了 一轮 超出 市场 预期 的调整 。 以 市场 热议 央行 或将表 外理 财 纳
入MPA 考核 为开 端， 牛市 的情绪 开始 消退 ，市 场关 注到 9 月份 以来 资金 的持 续紧张 ，收 益率 开始
出现缓 步抬 升。 随后 ，我 们在三 季报 中提 示的 风险 因素—— 去 杠杆 政策 对市 场造成 较大 的打 击，
在银行 、 非银 的资 产负 债 互相缠 绕的 市场 格局 下 ， 去杠杆 进入 “ 负反 馈” ， 加 速了债 券市 场的 下跌 。
股票市 场在 四季 度先 涨后 跌，整 体基 本持 平， 沪 深300 指 数上 涨1.78% ，钢 铁 、石油 石化 表
现较好 ，煤 炭、 非银 、银 行等行 业都 走出 了过 山车 式行情 。
本基金 四季 度随 着债 券市 场的回 调， 净值 有所 回撤 。在债 券方 面， 及时 将久 期调整 到短 期，
并用国 债期 货对 冲了 部分 市场下 跌。 在权 益方 面， 重新加 配了 白酒 、银 行、 零售等 稳健 品种 。
权益方 面 ， 在 控制 风险 的 总基调 下 ， 再 考虑2016 年 有业绩 支撑 个股 已经 有一 定程度 上涨 ， 估
值并不 便宜 ， 预计 整体 指 数缺乏 大的 机会 。 但从 中 长期看 ， 增量 资金 缓步 进 入A 股 市场 依然 可期 ，
包括银 行理 财涉 权益 投资 、 打 新底 仓配 置 、 养 老金 入市 、A 股纳 入MSCI 指 数 等。 板块 上 ， 可 在国
企改革 、农 业供 给侧 改革 、PPP 中寻 找机 会。
债券方 面， 本轮 牛市 的三 大支柱 —— 经济 基本 面缓 慢探底 、中 性偏 松的 货币 政策、 银行 理财
的资产 配置 动力 —— 不同 程度地 被动 摇。 近期 的 PMI 走势 见证 了经 济基 本面 的回升 ，货 币政 策基融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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调变为 了“ 稳健 中性 ” ， 银 行理财 的负 债成 本上 升以 及规模 增速 下降 给委 外市 场较为 负面 的预 期，
因此， 今年 债券 市场 收益 率的中 枢相 比2016 年应 该 是有抬 升的 。但 站在 目前 的时点 上， 经历 了
2016 年底 的大 幅调 整后 ， 对未来 债市 也不 宜悲 观， 经济基 本面 并不 具备 强劲 复苏的 特征 ， 价 格上
行更多 是供 给侧 改革 因素 ， 需 求复 苏并 不明 显。 未 来某个 时点 ， 政策 导向 有 可能重 新转 向稳 增长 ，
这时债 市将 重新 迎来 机会 。
接下来 本基 金根 据保 本基 金的期 限和 风险 特点 ，考 虑到债 券短 端调 整比 较充 分，投 资价 值显
著，在 债券 配置 方面 将采 用中短 久期 、高 评级 的策 略，同 时以 利率 债去 把握 交易性 机会 。在 权益
方面， 依然 会选 择行 业发 展前景 向好 、估 值合 理、 表现稳 健的 个股 进行 投资 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-1.18%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 0.69% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 52,308,479.13 4.52
其中： 股票
52,308,479.13 4.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
991,993,643.40 85.74
其中： 债券
965,211,643.40 83.42
资产 支持 证券
26,782,000.00 2.31
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
96,689,771.50 8.36
8 其他资 产 16,018,731.71 1.38
9 合计 1,157,010,625.74
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - - 融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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B
采矿业 1,779,800.00 0.19
C
制造业 17,992,566.90 1.91
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E
建筑业 15,592.23 0.00
F
批发和 零售 业 4,419,000.00 0.47
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,519,000.00 0.69
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 21,582,520.00 2.30
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 52,308,479.13 5.56
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 600519 贵州茅 台 22,000 7,351,300.00 0.78
2 600276 恒瑞医 药 149,926 6,821,633.00 0.73
3 601006 大秦铁 路 800,000 5,664,000.00 0.60
4 601166 兴业银 行 330,000 5,326,200.00 0.57
5 601998 中信银 行 750,000 4,807,500.00 0.51
6 601933 永辉超 市 900,000 4,419,000.00 0.47
7 601318 中国平 安 120,000 4,251,600.00 0.45
8 600030 中信证 券 234,000 3,758,040.00 0.40
9 601601 中国太 保 120,000 3,332,400.00 0.35
10 601088 中国神 华 110,000 1,779,800.00 0.19
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3 金融债 券 100,320,000.00 10.67
其中： 政策 性金 融债 50,075,000.00 5.33
4 企业债 券 363,664,943.40 38.68
5 企业短 期融 资券 360,107,700.00 38.30
6 中期票 据 141,119,000.00 15.01
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 965,211,643.40 102.65
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 091501001 15 中 国信 达债 01 500,000 50,245,000.00 5.34
2 0980185 09 国 网债 04 400,000 41,248,000.00 4.39
3 011699982 16 鲁 高速 集SCP005 400,000 40,044,000.00 4.26
4 011698018 16 云 南白 药SCP001 400,000 40,032,000.00 4.26
5 112419 16 河钢 01 400,000 39,740,000.00 4.23
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 1689124 16 德 宝天 元 1A2 200,000 19,834,000.00 2.11
2 1689116 16 中誉 1 优先 200,000 5,566,000.00 0.59
3 1689123 16 德 宝天 元 1A1 200,000 1,382,000.00 0.15
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IF1701 IF1701 -15 -14,814,000.00 207,000.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 207,000.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 0.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） 207,000.00 融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
在法律 法规 许可 时， 本基 金可基 于谨 慎原 则运 用其 他相关 金融 工具 对投 资组 合进行 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,286,972.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,731,759.37
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,018,731.71 融通通盈保本混合 型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 982,934,070.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 108,403.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,534,421.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 934,508,051.53
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 融通 通盈保 本混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（二） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2017 年1 月20 日
