融 通 通乾 研 究精 选 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金2016 年
第 4 季 度报 告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 乾研 究精 选混 合基 金
交易代 码 002989
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 899,304,867.86 份
投资目 标
在严格 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 通过 对行 业发 展
趋势、 企业 的基 本面、 经 营状况 进行 深入 研究 ， 精 选
出质地 优秀 、 成 长性 良好 的公司 进行 投资 ， 寻 求基 金
资产的 长期 稳健 增值 ， 力 争获得 超越 业绩 比较 基准 的
绝对回 报。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略主 要是通 过对 宏观 经济 周期
运行规 律的 研究 ， 基 于定 量与定 性相 结合 的宏 观及 市
场分析 ， 确 定组 合中 股票 、 债券、 货币 市场 工具 及 其
他金融 工具 的比 例， 规避 系统性 风险 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50 % + 中债 综合 全价 （总 值） 指
数收益 率 × 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等预 期收 益和 预期 风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 27,467,161.11
2.本期 利润
-9,329,393.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0083
4.期末 基金 资产 净值 884,283,991.86
5.期末 基金 份额 净值 0.9833
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.52% 0.74% -0.27% 0.39% -1.25% 0.35% 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：1 、本 基金 由通 乾证 券 投资基 金转 型而 来， 转型 生效日 期 为 2016 年8 月12 日；
2 、 按 基金 合同 的约 定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 建 仓期 结束时 本基 金
的各项 投资 比例 符合 基金 合同的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张延闽 融 通 转 型
三 动 力 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 融 通
通 乾 研 究
精 选 灵 活
2016 年 8 月
12 日
- 6 张延闽先生，哈尔滨
工业大学工学硕士、
工学学 士， 6 年证 券投
资从业经历，具有基
金从业 资格 。2010 年
2 月加入融通基金管
理有限 公司 ，2016 年
8 月 12 日 起 至 今 任融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理。
“ 融通通乾研究精选
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
2015 年1 月16 日 起至
今任 “ 融通转型三动
力灵活配置混合型证
券投资基金 ” 基金经
理。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在四 季度 的被 动赎 回中保 持了 较高 的仓 位， 基于组 合配 置的 思路 ，增 加了金 融和 少部
分成长 股的 持仓 。目 前仓 位结构 中以 品牌 消费 品、 零售、 金融 等板 块为 主。
在金融 板块 ，我 们主 要加 仓了大 券商 。原 因是 观察 本轮市 场向 下调 整周 期， 券商对 传统 经纪
业务的 依赖 程度 逐步 下降 ，收入 多元 化态 势良 好。 期间大 券商 的表 现显 著好 于中小 券商 ，在 现有
的政策 环境 下竞 争优 势显 著，未 来有 机会 继续 提高 市场份 额。
我们认 为成 长股 仍然 在去 泡沫的 过程 中， 大多 数公 司目前 的市 值和 其长 期创 造现金 流的 能力
不匹配 。 按 照目 前的 估值 去化速 度， 我们 认为 创业 板中部 分优 质公 司会 在2017 年 迎来 较好 的配 置
窗口。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-1.52% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-0.27% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 803,331,397.53 88.02
其中： 股票
803,331,397.53 88.02
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
40,044,000.00 4.39
其中： 债券
40,044,000.00 4.39
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
64,927,831.41 7.11
8 其他资 产
4,332,761.98 0.47
9 合计
912,635,990.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 384,414,217.36 43.47
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,925.53 0.00
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和 零售 业 86,616,288.72 9.80
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,458.68 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 55,543,405.39 6.28
J 金融业 189,990,600.02 21.49
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
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M 科学研 究和 技术 服务 业 86,703,909.60 9.80
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 803,331,397.53 90.85
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 2,519,464 86,871,118.72 9.82
2 600016 民生银 行 9,558,389 86,790,172.12 9.81
3 300012 华测检 测 7,506,832 86,703,909.60 9.80
4 601933 永辉超 市 17,640,792 86,616,288.72 9.80
5 300145 中金环 境 3,064,927 79,994,594.70 9.05
6 600085 同仁堂 2,326,877 73,017,400.26 8.26
7 600030 中信证 券 4,538,715 72,891,762.90 8.24
8 000568 泸州老 窖 2,124,779 70,117,707.00 7.93
9 601398 工商银 行 6,848,500 30,201,885.00 3.42
10 300369 绿盟科 技 839,761 28,526,681.17 3.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,044,000.00 4.53
其中： 政策 性金 融债 40,044,000.00 4.53
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,044,000.00 4.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140201 14 国开 01 400,000 40,044,000.00 4.53 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ， 或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 305,557.02
2 应收证 券清 算款 1,817,493.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,209,336.53
5 应收申 购款 374.46 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,332,761.98
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,336,595,590.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 19,018,912.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 456,309,635.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 899,304,867.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 . 基 金管 理人 持有本 基金 份额 变动情 况
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 25,056,594.78
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 25,056,594.78
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ） 2.79
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准通 乾证券 投资 基金 设立 的文 件
（二） 《通 乾证 券投 资基 金基金 合同 》
（三） 《通 乾证 券投 资基 金托管 协议 》
（四） 《通 乾证 券投 资基 金招募 说明 书》
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（五） 《关 于通 乾证 券投 资基金 基金 份额 持有 人大 会表决 结果 暨决 议生 效的 公告》
（六） 关于 准予 通乾 证券 投资基 金变 更注 册的 批复
（七） 《融 通通 乾研 究精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 合同 》
（八） 《融 通通 乾研 究精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》
（九） 《融 通通 乾研 究精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》
（十） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（十一 ）报 告期 内在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2017 年1 月20 日
