融 通 新蓝 筹 证券 投 资基 金 2016 年第 4 季 度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通新 蓝筹 混合
交易代 码 161601
前端交 易代 码 161601
后端交 易代 码 161602
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 9 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,016,199,127.57 份
投资目 标
主要投 资于 处于 成长 阶段 和成熟 阶段 早期 的“ 新蓝
筹” 上 市公 司。 通 过组 合 投资， 在充 分控 制风 险的 前
提下实 现基 金净 值的 稳定 增长， 为基 金持 有人 获取 长
期稳定 的投 资收 益。
投资策 略
在对市 场趋 势判 断的 前提 下， 重 视仓 位选 择和 行业 配
置， 同 时更 重视 基本 面分 析， 强 调通 过基 本面 分析 挖
掘个股 。 在 正常 市场 状况 下， 股 票投 资比 例浮 动范 围：
30%-75% ； 债 券投 资比 例浮 动范围 ：20%-55%； 权证 投
资比例 浮动 范围 ：0%-3% ； 现金留 存比 例浮 动范 围：
不低 于5% 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 % + 中债 综合 全价 （总 值） 指
数收益 率 × 25%
风险收 益特 征 在适度 风险 下追 求较 高收 益
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -96,774,275.96
2.本期 利润
-130,236,476.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0428
4.期末 基金 资产 净值 2,400,233,164.39
5.期末 基金 份额 净值 0.7958
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.19% 0.87% 0.74% 0.54% -5.93% 0.33% 融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注： 上图 中基 金业 绩比 较基 准项目 分段 计算 ， 其中2009 年 12 月 31 日 之前 （ 含此 日） 采用 “国
泰君安 指数 ×75 %+ 银 行间 债券综 合指 数 × 25% ” ，2010 年1 月1 日至 2015 年9 月 30 日 期间 采用
“沪深 300 指数 收益 率 × 7 5%+ 中 信标 普全 债指 数收 益 率 ×25 %” ，2015 年10 月1 日起 使用 新基 准
即“沪深 300 指 数收 益率 ×75%+ 中债 综合 全价 （总 值）指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何龙 融 通 新 蓝 筹
证 券 投 资 基
金 的 基 金 经
理
2015 年8 月29
日
- 4 何 龙 先生 ， 武汉 大学 金融学 硕
士、 华 中科 技大 学经 济学 学 士，
4 年 证券 投 资从 业经 历，具 有
基金从 业资 格。2012 年7 月加
入 融 通基 金 管理 有限 公司， 历
任 金 融研 究 员、 策略 研究员 ，融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 5 页 共 11 页
2015 年8 月29 日起 至今 任 “融
通 新 蓝筹 证 券投 资基 金 ”基金
经理。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 季度 ，A 股 前期稳 步向 上， 受债 券市 场流动 性问 题的 冲击 ，年 末出现 了明 显下
跌， 前期 相对 强势 的蓝 筹 股以及 创业 板都 出现 了明 显回调 。 本季 度 ， 上 证50 上涨 5.03% 。 沪深300
上涨1.75% ， 中 小板 指数 下跌 4.59% ， 创 业板 指数 下跌 8.78% 。 市 场指 数出 现解结 构分 化。 从行 业
上看， 本季 度建 筑、 家电 、银行 等传 统蓝 筹板 块表 现引领 市场 。
本季度 ，新 蓝筹 核心 结构 增加了 供给 侧改 革相 关板 块，具 体增 加了 煤炭 、钢 铁板块 的配 置。
同时， 继续 布局 金融 板块 ，我们 除了 维持 券商 的配 置，另 外还 新增 了银 行板 块的配 置。 我们 认为
指数下 行空 间有 限， 但是 指数继 续向 上突 破依 然有 较大不 确定 性。 在当 前窄 幅波动 的格 局下 ，我
们认为 四季 度盈 利端 有正 向边际 变化 的板 块会 有显 著超额 收益 。宏 观层 面， 我们认 为货 币政 策边
际变化 空间 不大 ，供 给侧 改革带 来的 传统 周期 品价 格复苏 成为 共识 ，上 游盈 利端的 好转 已经 成为
宏观企 稳的 有力 支撑 。随 着供给 侧改 革的 不断 深入 ，煤炭 企业 的困 境有 望得 到缓解 ，先 进产 能或
将会产 生收 益 。 周期 品价 格的复 苏使 得相 关传 统行 业现金 流得 到极 大改 善， 首先受 益的 将是 多年
来受坏 账困 扰的 银行 业， 估值长 期低 于一 倍市 净率 。因此 ，我 们四 季度 核心 仓位除 了维 持煤 炭，融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 6 页 共 11 页
钢铁的 配置 ，还 增加 了银 行板块 的配 置。 对于 券商 板块的 底仓 配置 ，我 们是 基于市 场对 行情 的预
期的低 迷， 导致 券商 整个 板块的 估值 处于 历史 较低 水平。 且进 入四 季度 ，在 市场成 交量 底部 复苏
的基础 上， 券商 业绩 环比 和同比 预计 同时 见底 ，基 本面的 不确 定性 也得 到消 除。因 此， 券商 板块
或成为 市场 超预 期向 上的 主力板 块。 即便 是市 场没 有超预 期新 高， 券商 本身 的估值 也支 撑当 前的
价格， 风险 收益 比较 为 可 控。我 们当 前的 配置 核心 思路还 是在 规避 短期 波动 风险的 同时 在合 理位
置布局 景气 组合 以及 在相 对低位 布局 弹性 品种 。
展望2017 年一 季度 ， 我们 认为机 会大 于风 险 。 首 先 ， 短 期指 数虽 然出 现调 整 ， 但 是依 然处 于
上升通 道 ， 同 时本 年度12 月份调 整的 因素 ， 市场 预 期较为 充分 。 年底 的流 动 性冲击 使得 各大 金融
机构开 始关 注短 期头 寸风 险，进 入 2017 年一 月， 流 动性季 节性 宽松 ，短 期悲 观情绪 或得 到缓 解。
另外， 我们 认为 美元 对人 民币的 冲击 风险 可控 。而 国内宏 观层 面， 需求 端在 库存周 期影 响下 ，一
季度有 望延 续复 苏的 态势 。在这 个背 景下 ，顺 周期 的品种 或将 会受 益 ， 经济 复苏下 的盈 利驱 动行
情或将 会不 断被 市场 确认 。除了 前面 四季 度季 度重 点配置 的煤 炭， 钢铁 外， 我们判 断银 行和 券商
有可能 成为 一季 度的 黑马 。宏观 复苏 超预 期， 首先 改善的 是银 行坏 账的 预期 ，当前 银行 的估 值和
分红收 益率 依然 极具 吸引 力。面 对全 球的 不确 定性 ，银行 板块 可谓 进可 攻退 可守， 我们 将保 持关
注。周 期板 块总 体机 会预 计在一 季度 ，除 了金 融股 以及钢 铁煤 炭的 配置 外， 我们还 将关 注油 服，
尿素以 及铜 的机 会。
综上所 述 ， 融 通新 蓝筹 基 金将会 继续 坚持 “ 核心 周 期龙头+优 质成 长股 ” 的组 合构建 思路 ， 精
选个股 ，在 保持 结构 基本 稳定的 同时 精选 个股 ，力 争为持 有人 获取 风险 调整 后的稳 定收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-5.19% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为0.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,593,780,243.29 66.07
其中： 股票
1,593,780,243.29 66.07
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
593,335,000.00 24.60
其中： 债券
593,335,000.00 24.60 融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 7 页 共 11 页
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
205,743,028.89 8.53
8 其他资 产
19,356,850.54 0.80
9 合计
2,412,215,122.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 236,787,832.51 9.87
C 制造业 439,436,038.15 18.31
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
37,925.53 0.00
E 建筑业 174,623,886.58 7.28
F 批发和 零售 业 18,957,449.73 0.79
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 81,683.92 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,050,014.37 0.34
J 金融业 662,150,032.67 27.59
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 53,655,379.83 2.24
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,593,780,243.29 66.40
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000709 河钢股 份 35,641,035 119,041,056.90 4.96
2 600015 华夏银 行 10,705,437 116,153,991.45 4.84
3 601166 兴业银 行 7,139,450 115,230,723.00 4.80
4 002509 天广中 茂 9,017,058 112,983,736.74 4.71 融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 8 页 共 11 页
5 601998 中信银 行 14,271,474 91,480,148.34 3.81
6 002142 宁波银 行 5,433,199 90,408,431.36 3.77
7 600188 兖州煤 业 8,148,939 88,497,477.54 3.69
8 601009 南京银 行 7,461,202 80,879,429.68 3.37
9 601186 中国铁 建 5,760,387 68,894,228.52 2.87
10 601668 中国建 筑 7,757,800 68,734,108.00 2.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 593,335,000.00 24.72
其中： 政策 性金 融债 593,335,000.00 24.72
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 593,335,000.00 24.72
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160204 16 国开 04 1,200,000 119,964,000.00 5.00
2 160414 16 农发 14 1,100,000 109,835,000.00 4.58
3 130238 13 国开 38 500,000 50,810,000.00 2.12
4 120230 12 国开 30 500,000 50,145,000.00 2.09
5 120247 12 国开 47 400,000 40,320,000.00 1.68
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,207,428.59
2 应收证 券清 算款 6,693,843.70
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,163,463.77
5 应收申 购款 292,114.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,356,850.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002509 天广中 茂 112,983,736.74 4.71 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,070,185,527.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 16,821,433.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 70,807,833.56
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,016,199,127.57
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,258,282.16
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,258,282.16
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.14
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通新蓝 筹证 券投 资基 金设 立的文 件
（二） 《融 通新 蓝筹 证券 投资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通新 蓝筹 证券 投资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通新 蓝筹 证券 投资基 金招 募说 明书 》及 其更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 融通新蓝筹证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2017 年1 月20 日
